Tokenizowane akcje na platformie Coinbase stają się dostępne dla uprawnionych użytkowników spoza Stanów Zjednoczonych

Coinbase wprowadza na łańcuch bloków akcje głównych amerykańskich spółek

24 sierpnia uprawnieni inwestorzy spoza Stanów Zjednoczonych uzyskali dostęp w łańcuchu bloków do tokenizowanych akcji kilku głównych amerykańskich spółek. Giełda kryptowalut Coinbase (Nasdaq: COIN) wyemitowała te papiery wartościowe na platformie Base, wykorzystując standard tokenów B20. Tokeny akcji są zabezpieczone w stosunku 1:1 przez akcje bazowe przechowywane przez regulowanego powiernika w strukturze zabezpieczonej przed upadłością.

W ramach tej oferty dostępne są ułamkowe akcje powiązane z Apple Inc. (Nasdaq: AAPL), Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA), Meta Platforms Inc. (Nasdaq: META) oraz Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL). W czerwcu Coinbase przedstawiło już plany dotyczące tokenizowanych akcji z automatycznymi dywidendami i bez ekspozycji na instrumenty syntetyczne. Tokeny można przechowywać w portfelach z samodzielnym nadzorem oraz przenosić między obsługiwanymi aplikacjami Base.

Chainlink zapewnia ciągłą wycenę akcji

Ciągłe wyceny dostarczane przez Chainlink umożliwiają zdecentralizowanym giełdom, rynkom pożyczkowym oraz platformom produktów strukturyzowanych wycenę tokenizowanych papierów wartościowych poza tradycyjnymi godzinami pracy rynku. Coinbase wybrało Chainlink jako swoją oficjalną infrastrukturę oracle dla produktów, w tym AAPLc, GOOGLc, METAc i NVDAc. Oracle dostarczają zewnętrzne dane finansowe do aplikacji blockchain, które nie są w stanie samodzielnie ich pozyskać.

Johann Eid, dyrektor ds. biznesowych w Chainlink Labs, stwierdził:

„Aktywa tokenizowane osiągają swój pełny potencjał dopiero wtedy, gdy szerszy ekosystem może je wykorzystywać w ramach DeFi”.

Produkty te wkraczają do rozwijającego się sektora, w którym wzrosła wartość tokenizowanych akcji oraz wolumen transakcji. Wiarygodne wyceny mogą wspierać obliczenia zabezpieczeń, likwidacje, swapy oraz wycenę portfeli w aplikacjach działających w trybie ciągłym.

Ramy prawne Abu Zabi wspierają tę ofertę

Coinbase utworzyło swoje międzynarodowe centrum tokenizacji po otrzymaniu zezwolenia na świadczenie usług finansowych od Urzędu Nadzoru Usług Finansowych Abu Dhabi Global Market. Zezwolenie wydane w Abu Zabi umożliwia prowadzenie działalności w zakresie tokenizowanych papierów wartościowych, w tym organizowanie transakcji inwestycyjnych i świadczenie usług powierniczych. Tokenizowane akcje Coinbase są oferowane zgodnie z Regulacją S i pozostają niedostępne dla osób w Stanach Zjednoczonych oraz w innych jurysdykcjach objętych ograniczeniami.

Akcje bazowe są przechowywane w ramach regulowanej struktury, natomiast posiadacze tokenów otrzymują prawa określone w odpowiednich dokumentach ofertowych. Wcześniejsza analiza struktury tokenizacji Coinbase w Abu Zabi wykazała, że dywidendy, prawa głosu oraz uprawnienia do wykupu mogą zależeć od warunków prospektu emisyjnego i warunków nabywania uprawnień. Pierwotne emisje i wykupy są ograniczone do zatwierdzonych uczestników instytucjonalnych, którzy przeszli weryfikację tożsamości.

Tokeny B20 rozszerzają zakres akcji na DeFi

Tokeny akcji pozostają tradycyjnymi papierami wartościowymi, nawet gdy prawa własności są przenoszone za pośrednictwem tokenów blockchainowych i portfeli z samodzielną przechowalnią. Struktura prawna leżąca u podstaw tokenów aktywów rzeczywistych określa egzekwowalne prawa posiadacza, zabezpieczenia przechowywania, ograniczenia transferu oraz opcje wykupu. Dostępność łańcucha bloków nie eliminuje ryzyka związanego z emitentem, powiernikiem, płynnością, inteligentnymi kontraktami ani jurysdykcją.

Po wyemitowaniu tokeny B20 mogą współdziałać z kompatybilnymi portfelami, zdecentralizowanymi giełdami oraz protokołami pożyczkowymi na platformie Base. Dywidendy i podziały akcji są odzwierciedlane za pomocą mnożnika w łańcuchu bloków, którego celem jest zapobieganie zakłóceniom pozycji w DeFi spowodowanym działaniami korporacyjnymi. Inne inicjatywy oparte na platformie Base dążą do zapewnienia podobnego dostępu, w tym rozwiązanie oferujące ponad 300 tokenizowanych akcji amerykańskich oraz funduszy giełdowych. Base poinformowało, że w nadchodzących tygodniach spodziewane jest pojawienie się kolejnych tokenizowanych akcji Coinbase.