Coinbase uzyskało zgodę organów regulacyjnych w Abu Zabi na utworzenie międzynarodowego centrum zajmującego się tokenizacją papierów wartościowych, co zapewnia tej giełdzie kryptowalut nadzorowaną platformę do wprowadzania tradycyjnych akcji do sieci blockchain poza terytorium Stanów Zjednoczonych.
Coinbase tworzy centrum w Abu Zabi, aby wprowadzić światowe akcje do łańcucha bloków
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze informacje
- 11 sierpnia Coinbase uzyskało licencję ADGM na organizację obrotu i przechowywanie tokenizowanych papierów wartościowych.
- Pierwszy certyfikat Coinbase wydany przez Apple pokazuje, w jaki sposób regulowane akcje mogą trafić do łańcucha bloków.
- Coinbase skupia się na rynkach poza Stanami Zjednoczonymi, a jego dwa centra w Zjednoczonych Emiratach Arabskich rozszerzają ofertę akcji i instrumentów pochodnych.
Urząd Regulacji Usług Finansowych Abu Dhabi Global Market (ADGM) przyznał Coinbase zezwolenie na świadczenie usług finansowych, umożliwiające jej organizowanie transakcji inwestycyjnych oraz świadczenie usług przechowywania tokenizowanych papierów wartościowych. Informacja o przyznaniu zezwolenia została ogłoszona 11 sierpnia.
Coinbase przenosi tradycyjne akcje do łańcucha bloków
Tokenizacja przekształca prawa własności do tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, w tokeny cyfrowe, które mogą być przenoszone w sieciach blockchain. Planowane przez Coinbase papiery wartościowe pozostałyby regulowanymi instrumentami finansowymi, zyskując jednocześnie pewną przenośność charakterystyczną dla aktywów kryptograficznych.
W ramach tej struktury papiery wartościowe są emitowane w ADGM i zabezpieczone akcjami bazowymi przechowywanymi w ramach powiernictwa. Zweryfikowani posiadacze tokenów mogą otrzymywać korzyści ekonomiczne związane z tymi akcjami, w tym dywidendy, a prawa głosu mogą być również dostępne w zależności od warunków określonych w prospekcie emisyjnym każdej oferty.
Coinbase rozpoczęło już tworzenie mechanizmów niezbędnych do realizacji tego planu. Na początku sierpnia FSRA zatwierdziła prospekt emisyjny dotyczący certyfikatów Apple CB wydanych przez Coinbase Onchain SPV Ltd., spółkę celową ADGM utworzoną w czerwcu.
Certyfikaty te reprezentują prawa do korzyści z akcji zwykłych Apple, stanowiąc wczesny przykład tego, w jaki sposób Coinbase zamierza połączyć akcje notowane na giełdzie z rynkami opartymi na technologii blockchain. Podobne struktury mogłyby ostatecznie zostać opracowane w odniesieniu do innych papierów wartościowych.
Portfel cyfrowy może zastąpić rachunek maklerski
Jedna z największych zmian dotyczy sposobu, w jaki inwestorzy uzyskują dostęp do tych tokenizowanych papierów wartościowych. Uprawnieni użytkownicy mogą uczestniczyć w tym procesie za pośrednictwem portfeli cyfrowych, zamiast polegać wyłącznie na tradycyjnych rachunkach maklerskich i relacjach z bankami korespondencyjnymi.
Ta elastyczność nie oznacza, że system jest bez zezwoleń. Przelewy nadal podlegają kontroli pod kątem sankcji, a organy regulacyjne mogą wymagać zamrożenia lub zajęcia aktywów na poziomie portfela. Produkty te są również ograniczone do kwalifikujących się jurysdykcji poza Stanami Zjednoczonymi.
Coinbase twierdzi, że model ten może pomóc w pokonaniu barier, które uniemożliwiają miliardom ludzi znaczący dostęp do rynków kapitałowych. Zasadniczo papiery wartościowe oparte na technologii blockchain i tokenizowane mogą potencjalnie być przedmiotem obrotu przez całą dobę, rozliczane szybciej oraz umożliwiać własność ułamkową, chociaż korzyści będą w dużym stopniu zależały od płynności i stopnia przyjęcia tej technologii.
Abu Zabi staje się bazą tokenizacji Coinbase
Posunięcie to pogłębia ekspansję Coinbase w Zjednoczonych Emiratach Arabskich (ZEA). Abu Zabi stanie się bazą dla międzynarodowej działalności firmy w zakresie tokenizacji i rynków kapitałowych opartych na łańcuchu bloków, podczas gdy Dubaj będzie pełnił rolę centrum globalnej strategii firmy w zakresie instrumentów pochodnych.
ADGM od lat zabiega o przyciągnięcie przedsiębiorstw zajmujących się aktywami cyfrowymi. Centrum finansowe wprowadziło w 2018 r. kompleksowe ramy prawne dotyczące aktywów wirtualnych i kontynuuje opracowywanie regulacji mających na celu włączenie instytucjonalnej działalności w zakresie technologii blockchain do istniejących zasad finansowych.
Działalność regionalna Coinbase wykracza również poza rynek akcji. Platforma Project Diamond umożliwiła wcześniej instytucjom emisję i obrót cyfrowymi instrumentami dłużnymi na platformie Base, natomiast w lipcu firma Mubadala Capital przeprowadziła tokenizację strategii rynków prywatnych, która przyciągnęła aktywa w łańcuchu bloków o wartości około 75 mln dolarów.
Obecnie największym wyzwaniem jest sprawdzenie, czy tokenizowane i oparte na technologii blockchain akcje będą w stanie osiągnąć głęboką płynność na rynku wtórnym oraz sprawnie funkcjonować w kontekście transgranicznym. Coinbase dysponuje podstawami regulacyjnymi oraz swoją pierwszą udokumentowaną strukturą produktu. Inwestorzy będą teraz obserwować, które akcje pójdą w ślady Apple oraz czy papiery wartościowe oparte na portfelach cyfrowych będą w stanie wyjść poza ramy wyspecjalizowanego rynku międzynarodowego i stać się znaczącym nowym kanałem globalnych inwestycji.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
