Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley i Citi przodują w wdrażaniu rozwiązań bankowych związanych z bitcoinem w ramach strategii

Czym sześciu liderów wyróżnia się na tle reszty

Nowy indeks „Bitcoin Banking Adoption Index” magazynu „Strategy” oszacował ogólny poziom wdrożenia na 32%, co podkreśla, jak nierównomiernie duże instytucje finansowe zintegrowały usługi związane z bitcoinem. Na czele znalazła się firma Fidelity z wynikiem 71%, a za nią uplasowały się BNY z wynikiem 46% oraz Goldman Sachs z wynikiem 45%, podczas gdy JPMorgan, Morgan Stanley i Citigroup osiągnęły po 43%.

Przewaga Fidelity wynikała z jednej z najszerszych ofert usług związanych z bitcoinem spośród ocenianych instytucji. Firma zapewnia bezpośredni handel kryptowalutami za pośrednictwem Fidelity Crypto, usługi powiernicze i realizację zleceń dla klientów instytucjonalnych poprzez Fidelity Digital Assets, a także fundusz Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) – fundusz typu ETF oparty na bitcoinie notowany na rynku kasowym. Pełni ona również funkcję powiernika dla portfela bitcoinów funduszu. Oferta ta jest zgodna z czołowymi wynikami firmy w kategoriach handlu, przechowywania aktywów, stablecoinów, produktów notowanych na giełdzie oraz powiązanych kategorii w indeksie Strategy.

Drugie miejsce BNY odzwierciedlało nacisk, jaki kładzie ten bank na infrastrukturę aktywów cyfrowych dla klientów instytucjonalnych. Bank oferuje usługi powiernicze w zakresie kryptowalut za pośrednictwem swojej platformy aktywów cyfrowych, umożliwiając klientom instytucjonalnym przechowywanie bitcoinów i etheru obok tradycyjnych aktywów. Platforma integruje również funkcje rozliczeniowe, księgowe oraz związane z obsługą aktywów. BNY rozszerzył jej zakres o obsługę aktywów tokenizowanych i usług związanych z danymi w łańcuchu bloków, współpracując jednocześnie z Goldman Sachs w celu tokenizacji zapisów funduszy rynku pieniężnego. Inicjatywy te są zgodne z wysokimi wynikami banku w obszarach przechowywania aktywów, tokenów oraz przywództwa kierownictwa.

Trzecie miejsce Goldman Sachs odzwierciedla jego rosnącą aktywność w zakresie instytucjonalnych produktów inwestycyjnych opartych na bitcoinie. W kwietniu Goldman Sachs Asset Management złożył wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o uruchomienie funduszu Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, swojego pierwszego funduszu ETF opartego na bitcoinie. Proponowany fundusz miałby na celu uzyskanie ekspozycji na bitcoina przy jednoczesnym generowaniu dochodu poprzez strategię opartą na opcjach. Bank rozszerzył również swoją platformę aktywów cyfrowych o tokenizowane papiery wartościowe i pozostał aktywny na instytucjonalnych rynkach aktywów cyfrowych, co potwierdza jego wysoką pozycję w indeksie magazynu „Strategy”.

Trzy identyczne wyniki kryją różne strategie bankowe

JPMorgan, Morgan Stanley i Citigroup uzyskały po 43%, choć osiągnęły ten poziom dzięki różnym strategiom w zakresie aktywów cyfrowych. JPMorgan skoncentrował się na płatnościach instytucjonalnych i tokenizacji za pośrednictwem Kinexys, który oferuje programowalne płatności, rozliczenia w czasie zbliżonym do rzeczywistego oraz usługi tokenizacji aktywów. JPM Coin umożliwia klientom instytucjonalnym całodobowe przesyłanie tokenizowanych depozytów bankowych, podczas gdy Kinexys Digital Assets obsługuje tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i inne aktywa finansowe.

Morgan Stanley położył nacisk na regulowane produkty inwestycyjne, oferując Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) – spotowy ETF oparty na bitcoinie – oraz zapewniając dostęp do ETP opartych na bitcoinie za pośrednictwem E*TRADE. Firma złożyła również wniosek do SEC o uruchomienie funduszy Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) oraz Morgan Stanley Solana Trust, z których oba nadal wymagają zatwierdzenia przez organy regulacyjne. Inicjatywy te są zgodne z jej mocnymi stronami w zakresie handlu bitcoinem, produktów notowanych na giełdzie oraz dostępu do inwestycji instytucjonalnych, zidentyfikowanymi w indeksie Strategy.

Citigroup skoncentrowała swoją strategię na płatnościach instytucjonalnych i infrastrukturze aktywów cyfrowych poprzez Citi Token Services, która wykorzystuje tokenizowane depozyty banków komercyjnych oraz inteligentne kontrakty do realizacji całodobowych płatności transgranicznych, transferów płynności oraz finansowania handlu. Bank rozwinął również możliwości w zakresie przechowywania aktywów cyfrowych oraz stworzył platformę Citi Integrated Digital Assets Platform. Platforma ta łączy działania banku w obszarach pieniądza cyfrowego, papierów wartościowych, przechowywania aktywów, obsługi aktywów oraz mobilności zabezpieczeń.

Jak uplasowały się pozostałe 19 instytucji

Wells Fargo uplasowało się na czele pozostałych podmiotów z wynikiem 38%, a za nim znalazły się Banco Santander i Société Générale z wynikiem 35%. Charles Schwab i TD Bank uzyskały 32%, natomiast BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole i UBS otrzymały po 30%. Ich profile skupiały się zazwyczaj na wybranych kategoriach, takich jak obrót, technologia blockchain, tokeny, gwarantowanie emisji lub przywództwo.

Bank of America, Barclays i Standard Chartered uzyskały po 28%, a State Street – 27%. Mizuho i Deutsche Bank odnotowały 22%, MUFG uzyskał 18%, a Lloyd’s osiągnął 17%. SMBC i Royal Bank of Canada podzieliły się najniższym wynikiem wynoszącym 13%.

Czego indeks nadal nie jest w stanie pokazać

Rankingi wskazują, czy możliwości są publicznie widoczne, ale nie mierzą liczby klientów, wolumenu transakcji, aktywów, przychodów ani rentowności. Usługa może być również ograniczona do klientów instytucjonalnych lub klientów z segmentu zarządzania majątkiem, albo ograniczona do konkretnych rynków geograficznych. Wysoki wynik w zakresie wdrożenia niekoniecznie pokazuje zatem, jak szeroko dostępny jest dany produkt ani w jakim stopniu klienci z niego korzystają.

Przyszłe uruchomienia usług powierniczych, produkty kredytowe, ujawnienia dotyczące dostępu klientów oraz alokacje bitcoinów przez przedsiębiorstwa mogą zmienić kolejność w rankingu. Na razie Fidelity utrzymuje znaczną przewagę, podczas gdy BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley i Citigroup dzieli zaledwie trzy punkty procentowe. Dalsze ujawnienia informacji mogą wyjaśnić, czy banki te zmierzają w kierunku szerszego modelu stosowanego przez Fidelity, czy też utrzymują bardziej wyspecjalizowane strategie dotyczące aktywów cyfrowych.