Citigroup uruchamia usługę handlu tokenizowanymi akcjami prywatnymi dla zamożnych klientów z całego świata

Citigroup zabiega o czołowe firmy prywatne dzięki nowej platformie blockchain dla inwestorów

Citigroup wkracza głębiej w świat finansów opartych na tokenach dzięki nowej usłudze, która pozwala wybranym klientom handlować akcjami prywatnych firm za pośrednictwem infrastruktury blockchain.

Bank tworzy to przedsięwzięcie z myślą o zamożnych i instytucjonalnych inwestorach w czasie, gdy rośnie popyt na wcześniejszy dostęp do szybko rozwijających się prywatnych przedsiębiorstw, czego dowodem są plany wejścia na giełdę firm SpaceX i Anthropic.

Jak donosi Wall Street Journal, Citi poinformowało, że prowadzi już rozmowy z niektórymi z największych prywatnych firm na świecie w sprawie udziału w platformie. Usługa ma na celu umieszczenie ekspozycji na rynek prywatny w znanym środowisku inwestycyjnym.

Artem Korenyuk, globalny lider Citi ds. dostosowania przedsiębiorstw do aktywów cyfrowych i wdrażania usług, powiedział, że celem jest umożliwienie klientom posiadania ekspozycji na spółki prywatne „tuż obok akcji Apple”.

Na razie produkt jest dostępny tylko dla inwestorów zagranicznych. Citi planuje udostępnić go później inwestorom z USA. Bank będzie pobierał opłaty transakcyjne i opłaty za utrzymanie, a także powiedział, że z jego infrastruktury mogą korzystać inne banki.

Tokenizowane kwity stanowią alternatywę dla SPV

Struktura opiera się na autoryzowanych i tokenizowanych kwitach depozytowych. Kwity depozytowe to papiery wartościowe, które pozwalają inwestorom na posiadanie ekspozycji na spółki za pośrednictwem regulowanego instrumentu. W modelu Citi kwity te są emitowane i przechowywane przez bank, a następnie reprezentowane w łańcuchu bloków.

Citi twierdzi, że podejście to stanowi bardziej przejrzystą alternatywę dla spółek celowych (SPV), które są często wykorzystywane do uzyskania dostępu do spółek prywatnych, ale budzą wątpliwości dotyczące przejrzystości i ochrony inwestorów.

„W przypadku tych spółek inwestorzy nie wiedzą, co faktycznie kupują” – powiedział Korenyuk. „To bardzo przejrzysty model alternatywny”.

Łańcuch bloków obsługujący to przedsięwzięcie jest zarządzany przez szwajcarską firmę SIX. Citi poinformowało, że w przyszłości może rozszerzyć tę usługę na inne sieci blockchain.

Projekt ten odzwierciedla również szersze dążenie dużych banków do przeniesienia tradycyjnych aktywów i przepływów pieniężnych na platformę blockchain. Citi, JPMorgan Chase i inne instytucje pracują nad systemami tokenizowanych depozytów, podczas gdy tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i platformy papierów wartościowych zyskują popularność na Wall Street.

Pierwsza transakcja Citi dotyczyła zamożnych klientów inwestujących w Kaleido, instytucjonalną platformę tokenizacji i aktywów cyfrowych. Bank stwierdził, że uruchomienie tej usługi wymagało koordynacji działań w ramach pięciu linii biznesowych, co świadczy o tym, jak poważnie traktuje infrastrukturę aktywów cyfrowych.
Krok ten jest następstwem niedawnego udziału Citigroup w konsorcjum wspieranym przez JPMorgan, które planuje uruchomienie sieci tokenizowanych depozytów już w pierwszej połowie 2027 roku. Oczekuje się, że projekt ten będzie wspierał całodobowe rozliczenia dla dużych klientów globalnych.

Dla Citi kolejnym testem są akcje prywatne. Jeśli model się sprawdzi, tokenizowane kwity depozytowe mogą zapewnić inwestorom bardziej przejrzystą drogę na rynki prywatne, a bankom dać nowy sposób konkurowania w wyścigu o modernizację rynków kapitałowych.