JPMorgan, Citi i największe amerykańskie banki planują stworzyć sieć tokenizowanych depozytów: raport

Banki łączą zasoby poprzez The Clearing House

Według raportu Wall Street Journal (WSJ) JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo i inne duże banki komercyjne wspierają te działania poprzez The Clearing House, operatora sieci płatności w czasie rzeczywistym, którego współwłaścicielami są te same instytucje. Sieć połączy tradycyjne systemy płatnicze z infrastrukturą blockchain, umożliwiając przepływ depozytów w łańcuchu bloków z rozliczeniami 24/7 i funkcjonalnością programowalną.

Jak zauważają reporterki WSJ, Gina Heeb i Vicky Ge Huang, w swoim ekskluzywnym raporcie, posunięcie to ma miejsce w momencie, gdy emitenci stablecoinów i firmy kryptowalutowe coraz bardziej wkraczają na arenę płatności w obliczu bardziej liberalnego klimatu regulacyjnego za rządów prezydenta Trumpa.

Czym różnią się tokenizowane depozyty od stablecoinów

Depozyty tokenizowane to rzeczywiste depozyty bankowe rejestrowane i przekazywane w technologii rozproszonego rejestru. Kluczowe różnice w stosunku do stablecoinów obejmują:

• Zabezpieczenie w stosunku 1:1 rezerwami walut fiducjarnych przechowywanymi bezpośrednio w banku emitującym
• Potencjalna kwalifikowalność do ubezpieczenia depozytów FDIC do wysokości limitów ustawowych
• Pełna zgodność z przepisami AML i KYC
• Programowalne rozliczenia działające 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu

Stablecoiny, takie jak USDC i USDT oraz wiele innych, są emitowane przez podmioty niebędące bankami, zabezpieczone gotówką i obligacjami skarbowymi przechowywanymi w depozycie i znajdują się poza regulowanym obszarem depozytów. Depozyty tokenizowane utrzymują dolary w systemie bankowym, dodając jednocześnie funkcjonalność łańcucha bloków.

JPMorgan ma już przewagę

JPMorgan nie czeka na szersze konsorcjum. JPM Coin, znany również jako JPMD, został uruchomiony w sieci Base platformy Coinbase pod koniec 2025 r. dla klientów instytucjonalnych, a od tego czasu rozszerzył swoją działalność na sieć Canton w 2026 r. JPMorgan pozycjonuje ten produkt jako bezpośrednią wierzytelność z tytułu depozytu bankowego z możliwością programowania w łańcuchu bloków, nazywając go lepszą opcją niż stablecoiny.

Citigroup również posunął się naprzód z usługą Citi Token Services, integrując tokenizowaną płynność z całodobowym rozliczaniem w USD dla natychmiastowych płatności transgranicznych.

Sieć równoległa skierowana do klientów detalicznych

Oddzielne konsorcjum o nazwie Cari Network, w skład którego wchodzą banki regionalne, w tym Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T i Old National, planuje uruchomienie sieci tokenizowanych depozytów dla klientów w czwartym kwartale 2026 r. po zakończeniu pilotażu w trzecim kwartale. Działania te są skierowane do klientów detalicznych, podczas gdy inicjatywa dużych banków koncentruje się na zastosowaniach hurtowych i instytucjonalnych.

Co to oznacza dla kryptowalut

Branża w dużej mierze przewiduje, że tokenizowane depozyty i stablecoiny będą współistnieć, a nie wyprzeć się nawzajem, chociaż niektórzy uczestnicy rynku traktują ten rozwój jako bezpośredni test konkurencyjności. Depozyty tokenizowane oferują korzyści regulacyjne dla zastosowań instytucjonalnych i hurtowych, podczas gdy stablecoiny nadal mają przewagę w zakresie zdecentralizowanych finansów (defi), płatności detalicznych i kompozycyjności międzyłańcuchowej.

W przypadku szerszego rynku kryptowalut oczekuje się, że przeniesienie przez banki znacznych wolumenów transakcji na łańcuch bloków zwiększy popyt na infrastrukturę rozliczeniową, sieci oracle i rozwiązania w zakresie interoperacyjności. Z każdym dniem rosnące zaufanie instytucji do technologii rozproszonego rejestru (DLT) umacnia jej pozycję w tradycyjnych finansach (TradFi).