Strategie: USD-reserve bereikt recordhoogte na vijfvoudige groei en verkoop van BTC

USD-reserve en looptijd bereiken recordhoogtes

CEO Phong Le verklaarde in een X-bericht van 10 augustus dat de USD-reserve en looptijd van Strategy recordhoogtes bereikten na een groei van meer dan een vervijfvoudiging in 2,5 maanden. Volgens de meest recente cijfers bedraagt de reserve 4,65 miljard dollar met een looptijd van ongeveer 2,7 jaar.

In die periode heeft het bedrijf bijna 3,8 miljard dollar aan de reserve toegevoegd, waardoor de beschikbare liquiditeit voor preferente dividenden en renteverplichtingen aanzienlijk is uitgebreid. De snelle toename valt samen met een bredere benadering van kapitaalbeheer, waaronder de uitgifte van aandelen, preferente effecten en het te gelde maken van bitcoin.

Le verklaarde:

"Onze USD-reserve en looptijd bevinden zich nu op recordhoogte. In 2,5 maanden hebben we bijna 3,8 miljard dollar toegevoegd en zijn beide meer dan vervijfvoudigd. Dit is het Digital Credit Capital Framework in de praktijk."

Uit een Form 8-K van 10 augustus bleek dat er nog eens 650 miljoen dollar aan de USD-reserve was toegevoegd, waardoor het saldo op 4,65 miljard dollar kwam. In de periode van 3 tot en met 9 augustus heeft het bedrijf bovendien 1.690 BTC verkocht voor 108,6 miljoen dollar en de opbrengst gebruikt om STRC-aandelen terug te kopen.

Reserve groeit van 871 miljoen dollar naar 4,65 miljard dollar

Het huidige saldo betekent een stijging ten opzichte van de 871 miljoen dollar eind mei, een toename van bijna 3,8 miljard dollar die zowel de omvang als de looptijd van de reserve naar recordniveaus heeft getild.

Op 27 juli had Strategy zijn USD-reserve verhoogd tot 3,75 miljard dollar na een toevoeging van 525 miljoen dollar, wat voldoende is om ongeveer 2,1 jaar aan dividend en rente te dekken. De toename van de reserve viel ook samen met een terugkoop van STRC-aandelen ter waarde van 25 miljoen dollar, waarna het saldo vervolgens 4 miljard dollar bereikte en daarna steeg naar het huidige record van 4,65 miljard dollar.

Strategy heeft zijn Digital Credit Capital Framework opgezet om de reserveniveaus, de terugkoop van effecten en de mogelijke monetarisering van bitcoin te regelen. De raad van bestuur heeft een minimale USD-reserve vastgesteld die gelijk is aan ten minste 12 maanden aan verwachte preferente dividenden en rentelasten, tenzij een lager niveau wordt goedgekeurd.

Verkoop van bitcoin past in bredere kapitaalstrategie

Tegen de achtergrond van de recordkaspositie laat de recente verkoop van 1.690 BTC zien dat bitcoin selectief wordt ingezet binnen hetzelfde bredere kader voor kapitaalallocatie. De transactie leverde 108,6 miljoen dollar op, dat werd gebruikt voor de terugkoop van 1.152.020 STRC-aandelen in plaats van voor het verhogen van de USD-reserve.

Het kader maakt het mogelijk dat bitcoin onder bepaalde marktomstandigheden de terugkoop van preferente effecten en andere kapitaalbehoeften ondersteunt. De meest recente transactie bracht dat mechanisme in de praktijk, terwijl de uitbreiding van de reserve en de verkoop van BTC als afzonderlijke financieringsmaatregelen werden gehandhaafd.

Naarmate de reserve is gegroeid, is de kasbuffer ook een grotere rol gaan spelen bij het dekken van terugkerende preferente dividenden en schuldverplichtingen. De USD-reserve steeg tot 3,2 miljard dollar, waarna de meest recente toevoeging deze op 4,65 miljard dollar bracht.