Strategy verwacht dat toekomstige bitcoinverkopen zullen bijdragen aan de financiering van de terugkoop van preferente aandelen, waarmee het bedrijf een financieringsstrategie voortzet die het al eerder heeft toegepast, gericht op een gedisciplineerde terugkoop van STRC en een stabielere handel in de preferente aandelen.
Strategie maakt de weg vrij voor de verkoop van Bitcoin — Michael Saylor legt uit waarom dit logisch is
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- Michael Saylor legde uit dat Strategy de terugkoop van STRC mogelijk zal financieren via de verkoop van MSTR-aandelen of de verkoop van bitcoin.
- Het bedrijf is van plan de terugkoop van STRC aan te passen aan de marktprijs en de liquiditeit.
- Saylor richt zich vooral op een sterkere liquiditeit, lagere volatiliteit en een duurzame, onafhankelijke vraag naar STRC.
Waarom Saylor meer bitcoinverkopen verwacht
Michael Saylor, uitvoerend voorzitter van Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), maakte op 27 juli in een X-bericht bekend dat toekomstige terugkoop van STRC mogelijk gefinancierd zal worden via de verkoop van bitcoin of MSTR-aandelen, afhankelijk van de marktomstandigheden. STRC is het 'Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock' van Strategy, met een nominale waarde van $100 en een dividendpercentage dat maandelijks door het management wordt beoordeeld.
De verkoop van bitcoin zou een aantrekkelijke financieringsoptie kunnen worden wanneer STRC ruim onder de $100 noteert, waardoor het bedrijf preferente aandelen met korting kan intrekken.
Saylor zei dat het bedrijf ernaar streeft om STRC dicht bij de nominale waarde van $100 te laten noteren, met een hoge liquiditeit, lage volatiliteit en duurzame onafhankelijke vraag. Binnen het digitale kredietkapitaalkader van Strategy is het niet de bedoeling om extra STRC uit te geven onder de $100.
Terugkoop met korting bepaalt het tempo van de aankopen
In de week die eindigde op 26 juli heeft het bedrijf 288.930 STRC-aandelen teruggekocht voor ongeveer $25 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $86,52 per aandeel, zo maakte het bedrijf op 27 juli bekend.
Saylor presenteerde Strategy als een regelmatige en gedisciplineerde koper onder de $100, waarbij de terugkoop toeneemt bij grotere kortingen en afneemt naarmate STRC het vastgestelde bedrag nadert. Er is nog $975 miljoen beschikbaar in het kader van de machtiging van het bedrijf voor de terugkoop van preferente effecten, waardoor het management over aanzienlijke capaciteit beschikt voor toekomstige transacties. Tegen de meest recente gemiddelde aankoopprijs heeft het bedrijf elk STRC-aandeel verworven voor $13,48 onder de vastgestelde waarde, nog zonder rekening te houden met toekomstige besparingen op dividenden.
Phong Le, president en CEO van Strategy, legde uit:
„Bij prijzen onder de $100 per aandeel vormen de terugkoopacties van STRC een aantrekkelijke kapitaalallocatie, omdat ze de toekomstige vereisten voor preferente dividenden tegen een korting kunnen verlagen.”
"We zijn van plan onze aankopen af te stemmen op zowel de prijs als de liquiditeit – meer bij grotere kortingen en minder naarmate de beurskoers van STRC de $100 per aandeel nadert – terwijl we de onafhankelijke marktvraag de ruimte geven om een gezonde en duurzame markt te creëren,” voegde hij eraan toe.
In de STRC-voorwaarden en het dividendbeleid van het bedrijf worden het huidige dividendpercentage van 12% op jaarbasis en de factoren die het management tijdens maandelijkse evaluaties in overweging neemt, uiteengezet.
USD-reserve blijft gescheiden van terugkoopprogramma’s
Los daarvan heeft Strategy zijn USD-reserve met 525 miljoen dollar vergroot door de verkoop van gewone aandelen van MSTR, waardoor het saldo is gestegen tot een recordbedrag van 3,75 miljard dollar. De reserve dekt ongeveer 25 maanden aan verwachte preferente dividenduitkeringen en blijft bestemd voor preferente dividenden en schuldverplichtingen volgens het door de raad van bestuur van Strategy goedgekeurde beleid.
Door die beperking moeten toekomstige STRC-terugkooptransacties via andere bronnen worden gefinancierd, waaronder de verkoop van MSTR-aandelen en, zoals Saylor aangaf, de verkoop van bitcoin wanneer de marktomstandigheden dat rechtvaardigen.
In plaats van een beroep te doen op de USD-reserve beschikt Strategy nu over twee belangrijke financieringskanalen voor de terugkoop van STRC-aandelen: de uitgifte van MSTR-aandelen en de verkoop van bitcoin wanneer het management van mening is dat de economische omstandigheden dit rechtvaardigen. Dankzij die flexibiliteit kan het bedrijf preferente aandelen met korting uit de handel nemen zonder een beroep te doen op middelen die zijn gereserveerd voor dividenden en schuldverplichtingen.
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
