George Santos bereikt schikking in CFTC-zaak over handel in zijn eigen Kalshi Market

Santos wisselde van kant toen zijn reisplannen in duigen vielen

Voormalig Amerikaans congreslid George Santos heeft een schikking getroffen met de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) naar aanleiding van de bevindingen dat hij een Kalshi-evenementcontract had gemanipuleerd door misleidende publieke verklaringen af te leggen terwijl hij handelde op de vraag of hij de State of the Union-toespraak van president Donald Trump zou bijwonen. Op grond van het bevel van 31 juli moet Santos 17.569,98 dollar terugbetalen, een civielrechtelijke boete van 17.500 dollar betalen, een verbodsbevel aanvaarden en zich gedurende drie jaar onthouden van het handelen in effecten van bij de CFTC geregistreerde entiteiten.

Santos werd in december 2023 uit het Congres gezet en pleitte schuldig aan telegraaffraude en zware identiteitsdiefstal, waarvoor hij een straf van meer dan zeven jaar kreeg opgelegd. Hij zat ongeveer vier maanden uit voordat Trump zijn straf in oktober 2025 omzette, waardoor hij werd vrijgelaten zonder verdere boetes, schadevergoeding of voorwaardelijke vrijlating onder toezicht. Vier maanden daarna opende hij een handelsrekening.

Het bevel sluit het CFTC-onderzoek af naar het feit dat Santos publiekelijk plannen promootte om aanwezig te zijn, waarna hij een winstgevende positie innam die haaks stond op zijn daadwerkelijke aanwezigheid. Uit de handelsgegevens van de commissie blijkt nu een bredere reeks gebeurtenissen: Santos verdiende eerst geld door erop te wedden dat hij aanwezig zou zijn, waarna hij van koers veranderde en geen contracten meer aankocht.

Kalshi had de markt voor zijn deelname ongeveer drie weken voordat hij op 11 februari zijn rekening opende, genoteerd. Hij stortte er ongeveer 7.000 dollar op en handelde uitsluitend in dat contract. Tussen 12 en 22 februari bouwde hij 30.874 „Yes“-contracten op ter waarde van $6.695,94. Nadat hij zijn volgers op X had gevraagd of hij een serieus of een met glitters versierd pak moest dragen tijdens de toespraak, steeg de prijs van het „Yes“-contract van $0,15 naar $0,70. Santos verkocht vervolgens de gehele positie met een winst van 3.448,43 dollar en nam 10.146,07 dollar op via een pas aangemaakte Venmo-rekening.

Zijn luchtvaartmaatschappij liet hem later die dag weten dat zijn vlucht naar Washington was geannuleerd. Santos kocht die avond een treinkaartje en bleef in het openbaar over de reis praten. Op 23 februari plaatste hij een video waarin hij zei dat hij vanaf de tribune van het Huis van Afgevaardigden aanwezig zou zijn, waardoor de ‘Yes’-prijs weer steeg van $0,40 naar $0,70. Ongeveer 40 minuten later begon hij contracten te kopen die zouden uitbetalen als hij niet aanwezig zou zijn.

Santos bouwde uiteindelijk 23.855 ‘Nee’-contracten op ter waarde van $ 8.650,66. Zijn trein werd ongeveer een uur nadat hij was begonnen met het opbouwen van de positie geannuleerd, maar toen een andere X-gebruiker vroeg of hij niet meer aanwezig zou zijn, antwoordde Santos dat hij dat wel zou zijn. Op dat moment waren zowel zijn vlucht als zijn trein geannuleerd, informatie die hij volgens de CFTC niet openbaar had gemaakt.

Op de dag van de toespraak bleek uit internetgegevens dat Santos vanuit zijn woning toegang had tot Kalshi. Later plaatste hij een bericht dat het niet zijn bedoeling was geweest om de toespraak op een televisiescherm op de luchthaven te bekijken. De „Ja“-prijs daalde van 0,73 dollar naar 0,02 dollar, waardoor de waarde van zijn „Nee“-positie toenam; deze positie sloot hij vroeg op 25 februari af met een gerapporteerde winst van 14.390,57 dollar.

De commissie stelde vast dat Santos misleidende verklaringen had afgelegd en wezenlijke informatie had achtergehouden om de contractprijs in zijn voordeel te beïnvloeden. Zij klaagde het gedrag aan op grond van de anti-manipulatiebepaling van de Commodity Exchange Act en Verordening 180.1, in plaats van de zaak te behandelen als conventionele handel met voorkennis op basis van misbruikte vertrouwelijke informatie – de aanpak die federale aanklagers hanteerden tegen sergeant-majoor Gannon Ken Van Dyke van het leger, die op Polymarket 33.000 dollar omzette in meer dan 404.000 dollar voorafgaand aan de inval bij Maduro. In de beschikking werd het contract inzake de aanwezigheid bij de State of the Union tevens aangemerkt als een swap die onder de handhavingsbevoegdheid van de CFTC valt.

Santos aanvaardde de schikking zonder de bevindingen of conclusies van het bevel te erkennen. Zijn advocaat, Joseph W. Murray, zei dat de voormalige wetgever aanvankelijk van plan was aanwezig te zijn, maar zijn standpunt had gewijzigd omdat het winterweer zijn reis had verstoord. Hij ontkende elke intentie om handelaren te misleiden of de markt te manipuleren, en zei dat Santos „koos voor een snelle, praktische oplossing in plaats van een langdurige, kostbare rechtszaak“.

Kalshi verklaarde dat het de activiteit had gedetecteerd, de rekening had bevroren en het bewijsmateriaal had aangeleverd dat door de CFTC werd gebruikt. CEO Tarek Mansour vertelde Axios vorige maand dat Santos „probeerde een van de markten te manipuleren en dat dit binnen enkele seconden door ons systeem werd gesignaleerd“, waarbij hij toevoegde dat „we binnen enkele minuten zo’n honderd klachten van klokkenluiders hadden ontvangen“. De beurs is van plan afzonderlijke handhavingsmaatregelen te nemen voor overtredingen van de beursregels en zei dat het getroffen handelaren mogelijk zal vergoeden als het geld van Santos terugkrijgt, wat in lijn zou zijn met de toezichtsaanpak die het heeft opgebouwd via zijn integriteitspartnerschap met Sportradar.

NPR meldde in juni dat Kalshi de zaak had doorverwezen naar zowel de CFTC als het ministerie van Justitie en dat beide instanties een onderzoek hadden ingesteld. Een ambtenaar van het Ministerie van Justitie vertelde de Washington Examiner op 3 juni echter dat er geen sprake was van een dergelijke zaak, een ontkenning die het ministerie sindsdien heeft volgehouden. Daarmee blijft de schikking met de CFTC de enige bevestigde federale maatregel die voortvloeit uit de transacties.