UBS는 중동 불확실성 속에서도 시장에 대한 낙관을 유지합니다.

지정학적 불확실성 속의 시장 회복력

UBS 수석 투자 사무소(CIO)는 10월 8일에 현재의 시장 전망에 대한 업데이트를 발표하며, 중동 지역을 중심으로 한 지정학적 긴장이 고조되고 있음에도 불구하고 긍정적인 입장을 유지했습니다.

팀은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전 및 이란의 미사일 공격으로 인해 우려가 커졌다고 설명했습니다. 그러나 유가는 안정적으로 유지되고 금 가격은 기록적인 수준에 머물러 있으며, 미국의 경기 침체 우려는 줄어들었다고 언급했습니다. 지정학적 위험이 증가했음에도 불구하고 UBS CIO는 투자자들에게 위험 자산에서 철수하지 말 것을 조언합니다. 그들은 다음과 같이 작성했습니다:

즉각적인 불확실성에 반응하여 매도하게 되면 일시적인 손실이 고착되고 다음 시장 회복에 참여할 기회를 놓치게 됩니다.

역사적으로 국제적 갈등은 시장에 단기적인 영향을 미쳤으며, UBS는 작년에만 S&P 500이 32% 상승했다고 설명하면서 경제 데이터가 회복력을 보이며 강력한 고용 성장률이 미국 경기 침체 우려를 완화했다고 강조했습니다. 이제 초점은 인플레이션 데이터와 연방 준비제도가 올해 말 예상하는 금리 인하에 맞춰져 있습니다.

UBS CIO는 주식에 유리한 조건을 강조하며, 특히 AI 분야에서의 3분기 수익 성장세를 예상합니다. “우리는 반도체 이름과 대형주를 포함한 AI 수혜 기업뿐만 아니라, 광범위하고 질 높은 회사들을 선호합니다,”라고 결론지었습니다. “또한, 자본 보존 전략, 헤지펀드, 그리고 금과 석유에 대한 노출을 활용하여 포트폴리오의 회복력을 향상시키는 것을 권장합니다 (다만, 유동성이 낮은 대체 투자와 같은 고유한 위험에 대한 주의가 필요합니다).”

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