‘데 미니미스(De Minimis)’ 세금 면제가 비트코인 가격을 어떻게 지지할 수 있을까

이 보고서는 현재 미국 입법자들 사이에서 논의되고 있는 비트코인 및 기타 암호화폐 자산 결제에 대한 이른바 ‘데 미니미스(de minimis)’ 면제 조치가 연방 세수에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 조사했다. 그 결과, 10년 동안 약 8억 5,900만 달러의 순세수 증가가 가능할 것으로 나타났다. 이는 핵심 시나리오이며, 아래에 상세히 설명된 다양한 시나리오에 따라 추정치는 1억 7,200만 달러에서 25억 8,000만 달러 사이로 변동합니다.

코넬 브룩스 스쿨 테크 정책 연구소(BTPI)에 따르면, 이 추정치에는 향후 10년 동안 현재 540만 명인 디지털 자산 결제 사용자 기반이 변하지 않을 것이라는 가정을 비롯한 여러 가지 전제 조건이 포함되어 있다. 540만 명이라는 수치는 2024년 캔자스시티 연방준비은행(Fed)의 추정치를 바탕으로 한 것이다.

이 같은 감면 조치를 제안하는 신시아 루미스 상원의원이 발의한 S. 2207 법안이 승인될 경우, 300달러 미만의 비트코인 및 암호화폐 구매에 대해서는 양도소득세가 면제되며, 연간 면제 대상 수익은 5,000달러로 제한된다. 그러나 이 감면 혜택을 규제 대상 스테이블코인으로만 제한하려는 다른 입법 움직임도 존재하며, 이에 대한 논쟁은 여전히 진행 중이다.

과세 및 지출의 과제

비트코인 정책 연구소(Bitcoin Policy Institute)와 별도의 연구를 공동으로 진행 중인 BTPI는 미국 국세청(IRS)에 따르면, 미국 암호화폐 자산 보유자 중 단 32%~56%만이 양도소득을 신고하고 있으며, 모든 BTC 및 암호화폐 결제에 과세하는 현행 세제는 사람들의 지출을 위축시키고 있다고 밝혔다.

이는 양도소득세 때문이기도 하지만, 일상에서 소액 구매를 자주 할 때마다 이러한 양도소득을 신고해야 하는 복잡한 절차 때문이기도 합니다. 예를 들어, 올해 4월 암호화폐 거래소 크라켄(Kraken)은 IRS에 디지털 자산 거래를 신고하는 데 필요한 세금 신고서를 5,600만 장 이상 발급했다고 밝혔습니다. 이 회사는 해당 양식의 거의 3분의 1이 1달러 미만의 거래에 해당했고, 절반 이상이 10달러 이하, 4건 중 3건은 50달러 미만의 거래에 해당했다고 지적했다.

“미국은 이 점에서 예외적인 사례입니다. 예를 들어, 영국은 연간 자본이득 공제 한도를 적용하여 이와 같은 소액 암호화폐 거래에 대해 사실상 신고 의무를 면제하고 있습니다. 대상에 맞춘 ‘미미한 금액(de minimis)’ 기준은 새로운 개념이 아닙니다. 단지 미국이 다른 국가들의 수준에 따라잡는 것일 뿐입니다,”라고 크라켄은 지난 4월 밝힌 바 있습니다.

소액 결제에 대한 면제만을 다루는 코넬 대학의 추정치는 의회의 세제 평가 기관인 조세합동위원회(Joint Committee on Taxation)의 추정치보다 훨씬 높습니다. 후자는 S. 2207 법안이 향후 10년간 약 6억 달러의 세수를 창출하는 데 기여할 것으로 추산한다. 그러나 이 수치는 결제 외에도 디지털 자산 대출, 자선 기부, 채굴 및 스테이킹 소득에 대한 과세 처리를 다루는 법안 전체의 효과를 포함하고 있다.

비트코인 결제를 장려하는 추가 인센티브

따라서 현재의 세금 및 신고 부담을 고려할 때, 미미한 수준의 면제 조치는 추가 지출을 촉진하여 경제 활동을 증가시키고, 결과적으로 정부 세수를 늘릴 수 있다. “면제로 인한 직접적인 세수 손실이 상대적으로 적기 때문에, 이를 상쇄하기 위해서는 소량의 진정한 신규 지출만으로도 충분하다. 적격 결제 규모가 두 배로 늘어난다면, 증가분의 약 10%가 신규 구매를 차지할 때 이 조항은 손익분기점에 도달합니다,"라고 BPTI 보고서는 밝혔으며, 과세 대상 활동 1달러당 약 16센트의 연방 세수가 발생한다고 덧붙였습니다.

이 연구소에 따르면, 거래별 세금 및 신고 부담이 제거된다면 보유자들은 평가차익이 발생한 자산을 매도하려는 의향이 더 커질 수 있다. 또한 구매 여부와 사용하는 결제 수단 모두를 변경할 수도 있다.

비트코인 가격에 미칠 수 있는 긍정적 영향

코넬의 주장이 옳고, ‘미미한 금액(de minimis)’ 면제 조치가 실제로 승인된다면, 이는 ‘부수적 이익’으로 이어질 수도 있다. 즉, 비트코인 결제 시 발생하는 추가 비용과 번거로움을 제거하면 기존 보유자들이 사토시를 지출하도록 장려할 뿐만 아니라, 결제 수단으로서의 비트코인에 대한 수요도 증가시킬 수 있다.

결과적으로 이는 비트코인 가격에 영향을 미치고, 정부가 더 큰 규모의 비트코인 결제 및/또는 매각을 통해 양도소득세 관련 세수를 더 많이 징수하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 현재 비트코인 결제 보급 수준을 고려할 때, 이는 이론상으로는 좋아 보일지 몰라도 실제로는 그렇지 않을 수 있습니다. 단기 및 중기적으로는 가격과 세수 모두에 미치는 영향이 미미할 가능성이 높지만, 장기적으로는 상황이 상당히 달라질 수 있습니다.

예를 들어, 스테이블코인이 결제 산업에서 입지를 넓혀가고 있지만, 더 높은 프라이버시와 안전성, 저렴한 비용, 빠른 속도, 그리고 더 강력한 검열 저항성을 갖춘 결제 수단이라는 측면에서는 비트코인이 여전히 우월할 수 있다. 게다가, 적어도 기존의 주요 스테이블코인 중 어느 것도 진정한 글로벌 결제 수단이라고 할 수 없습니다. 이러한 토큰들은 각각 운영자의 부채이며, 특정 관할권 내에서 운영되고 기존 금융 시스템에 깊이 뿌리내리고 있는 반면, BTC는 이 모든 것의 밖에 위치해 있기 때문입니다.

더욱이, 업계와 각 관할권의 규제 당국은 소액 거래가 주를 이루고 경제 활동을 더욱 활성화할 것으로 예상되는 에이전트 경제에서 비트코인 거래에 대해 어떻게 과세할지 결정해야 할 것입니다.

세금은 더 큰 그림의 일부일 뿐

어느 쪽이든 소액 구매에 대한 양도소득세 면제는 BTC 지출을 장려하고 수요를 증가시킬 수 있는 여러 요인 중 하나일 뿐이다. 지출 상황, 가격 변동성, 사람들의 습관, 결제 인프라의 위치 등 다른 요소들도 비트코인 극단적 지지자조차 BTC로 결제할지, 아니면 스테이블코인으로 결제할지에 영향을 미친다.

비트코인 수요와 가격에 미치는 영향은 또한 비트코인을 받는 가맹점들이 수취한 비트코인을 여전히 대부분 매도할지, 아니면 보유하여 순환 경제 구축에 기여할지에 따라 달라질 것이다.

어찌 됐든, 최소한도 면제 조치가 교환 수단으로서의 비트코인 수요에 미치는 정확한 영향은 아직 알 수 없지만, 이는 비트코인 채택을 강화하는 데 잠재적으로 도움이 될 수 있는 여러 요인 중 하나가 될 수 있다. 결과적으로 장기적으로는 현재 비트코인 가격의 주요 동인인 거시경제, 지정학적 요인, 순수한 투기 등 외부 요인에 대한 비트코인 가격의 의존도를 낮추는 데 기여할 수 있습니다.

글로벌 기회

한편, BTPI가 미국에만 초점을 맞췄지만, ‘데 미니미스’ 면세 조치는 다른 국가들에서도 경제 활성화 요인이 될 수 있습니다. 게다가 다른 많은 주요 경제국들은 미국보다 부가가치세를 통해 지출에 더 높은 세율을 부과하고 있어, 유로, 파운드, 크로나, 엔화 등 추가 지출이 발생할 때마다 더 많은 세수가 창출될 것입니다.

또한, Bitcoin.com News가 보도한 바와 같이, 이번 달 G20 국가들의 재무장관 및 중앙은행 총재들은 광범위한 경제 성장을 뒷받침하는 데 있어 디지털 자산의 “변혁적 역할”을 인정했다.

따라서 BTPI의 분석이 맞다면, 최소한도 면세 조치는 전 세계 경제에 도움이 될 수 있습니다. BTC 보유자들이 자신의 사트(sats)를 더 많이 지출하도록 장려되어, 비트코인의 화폐로서의 역할이 공고해지는 등 여러 측면에서 긍정적인 영향을 미치고 수요가 더욱 증가할 것이기 때문입니다. 비트코인 가격도 이에 따라 상승할 것입니다.