Calendario volatilità Bitcoin: date chiave e miti

Bitcoin.com News ha analizzato quasi nove anni di dati, da gennaio 2018 a ottobre 2026. Ad esempio, gli eventi della Federal Reserve statunitense (Fed) e la pubblicazione dei dati economici hanno influenzato il prezzo del bitcoin in misura circa due o tre volte superiore al normale nei primi 30 minuti. In generale, questi eventi influenzano il BTC per un periodo che va da una a tre ore, dopodiché il mercato si stabilizza; su base giornaliera, non hanno reso il bitcoin in modo affidabile più volatile. L’eccezione è stata rappresentata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense nel 2022, quando l’inflazione e i tassi di interesse erano le principali preoccupazioni del mercato: in quell’anno, i giorni in cui veniva pubblicato il CPI hanno registrato una volatilità superiore del 79% rispetto agli altri giorni feriali.

Non-eventi

Nel frattempo, mentre i titoli dei giornali mettono in guardia sulle imminenti scadenze delle opzioni sul bitcoin, i dati mostrano che i venerdì di scadenza non sono stati più volatili degli altri venerdì. Inoltre, da quando sono stati lanciati gli ETF spot sul bitcoin negli Stati Uniti nel gennaio 2024, i venerdì di scadenza sono stati circa un quarto meno volatili rispetto agli altri venerdì. Anche subito dopo il regolamento delle opzioni alle 8:00 UTC, il bitcoin registra movimenti simili a quelli di una giornata normale. Ad esempio, la scadenza record di Deribit del 26 dicembre 2025, pari a 28,5 miliardi di dollari e riguardante bitcoin ed ether combinati, ha fatto variare il BTC solo dello 0,31% nei 30 minuti successivi.

Inoltre, le decisioni della Banca centrale europea (BCE) hanno avuto un impatto modesto nei primi 30 minuti, ma l’effetto non è stato statisticamente significativo. Le decisioni della Banca del Giappone (BOJ) non hanno mostrato alcun impatto misurabile, sebbene la BOJ non abbia un orario fisso di pubblicazione.

Inoltre, anche le scadenze fiscali statunitensi hanno mostrato un andamento simile: non hanno reso il bitcoin più volatile. Tuttavia, negli anni successivi a forti rialzi, il bitcoin ha mostrato una tendenza all’indebolimento nel mese precedente la scadenza fiscale annuale.

Gli eventi più volatili nel calendario del bitcoin

Bitcoin.com News ha confrontato le oscillazioni di prezzo del bitcoin, minuto per minuto e su base giornaliera, in occasione di eventi programmati con quelle registrate nei giorni normali, nello stesso giorno della settimana e alla stessa ora. L’analisi copre il periodo da gennaio 2018 a ottobre 2026 ed esamina l’ora precedente a ciascun evento, i primi 30 minuti e le prime ore successive, il resto della giornata e le 24 ore seguenti.

Ecco cosa abbiamo scoperto: negli ultimi otto anni, il bitcoin ha reagito con maggiore intensità nei primi 30 minuti successivi ai discorsi dei presidenti della Fed alle conferenze di Jackson Hole, con il prezzo del bitcoin che ha registrato oscillazioni circa tre volte superiori al normale. Al secondo posto si sono classificate le conferenze stampa della Fed, con una volatilità pari a 2,6 volte quella normale, seguite dai rapporti sull’occupazione (2,2 volte), dai comunicati sulle decisioni relative ai tassi della Fed (2,0 volte) e dai rapporti sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) (1,9 volte).

I discorsi di Jackson Hole, che possono segnalare cambiamenti nella politica monetaria della Fed, hanno inoltre generato la più alta volatilità giornaliera tra gli eventi analizzati, pari a 2,5 volte il normale.

Dopo le prime ore, le negoziazioni sono tornate pressoché alla normalità per ogni evento, mentre la variazione di prezzo su 24 ore non è stata superiore al solito, ad eccezione dei suddetti discorsi di Jackson Hole. Inoltre, come accennato in precedenza, gli annunci sull’IPC hanno generato una maggiore volatilità nel 2022, quando la Fed stava perseguendo la sua campagna di inasprimento monetario più aggressiva per combattere un’inflazione ai massimi storici. All’epoca, il mercato reagiva in modo molto più marcato anche alle dichiarazioni della Fed — circa sette volte il normale nei primi 30 minuti.

Coin Metrics, analizzando i dati dal gennaio 2025 al settembre 2026, ha inoltre rilevato che i rapporti sull’occupazione hanno influenzato il bitcoin circa il doppio rispetto a una tipica finestra di 30 minuti, mentre l’IPC core lo ha influenzato circa 1,8 volte di più. Nel contempo, Coin Metrics ha rilevato che le decisioni della Fed sono rimaste «vicine al valore di riferimento» in termini di volatilità del bitcoin. Un insieme di dati più ampio mostra che le dichiarazioni della Fed hanno influenzato il bitcoin più o meno quanto i dati economici pubblicati, mentre la conferenza stampa del presidente della Fed ha avuto un impatto ancora maggiore.

Calendario della volatilità del bitcoin

In altre parole, il bitcoin registra in genere un’oscillazione dello 0,2% circa in un periodo di mezz’ora. Nei primi 30 minuti successivi a un discorso a Jackson Hole, l’oscillazione è dello 0,7% circa; dopo una conferenza stampa della Fed, dello 0,5% circa. I dati sull’occupazione, l’indice dei prezzi al consumo (CPI), le dichiarazioni della Fed, le decisioni della BCE e i verbali della Fed registrano variazioni comprese tra lo 0,45% e lo 0,23%. Le scadenze delle opzioni, allo 0,22%, sono in linea con un normale periodo di mezz’ora.

Inoltre, dopo le prime ore, le negoziazioni tornano alla normalità. Il giorno successivo, il prezzo del bitcoin di solito non si discosta dal livello di partenza più di quanto farebbe in una giornata normale. Pertanto, se volete cogliere questi movimenti a breve termine, potete segnare le seguenti date sul vostro calendario.

Il calendario della Fed: decisioni, conferenze stampa e verbali

La Fed ha otto riunioni di politica monetaria programmate regolarmente all’anno e rilascia un comunicato alle 14:00 EDT. Tuttavia, nell’ottobre 2026, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha dichiarato che, nel 2027, una delle riunioni non sarà dedicata ai tassi o ai comunicati di politica monetaria.

Di norma, il presidente tiene una conferenza stampa alle 14:30 EDT. I verbali della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) vengono pubblicati tre settimane dopo. Nel frattempo, la data della conferenza di Jackson Hole non è ancora stata annunciata, ma solitamente si tiene alla fine di agosto.

Pubblicazione dei dati: CPI e occupazione

Nei prossimi 12 mesi, i rapporti sull’IPC e sull’occupazione negli Stati Uniti sono previsti per le ore 8:30 EDT nelle seguenti date.

Effetti delle scadenze fiscali statunitensi

Le scadenze fiscali sono un altro appuntamento che i trader tengono d’occhio. La preoccupazione riguarda la pressione di vendita nelle settimane precedenti: gli investitori potrebbero vendere BTC per raccogliere liquidità necessaria a pagare le imposte sui guadagni dell’anno precedente, oppure vendere in perdita prima del 31 dicembre per ridurre il proprio debito fiscale.

I dati mostrano che le scadenze fiscali per le persone fisiche e le società non hanno reso il bitcoin più volatile in modo statisticamente significativo. Tuttavia, i dati suggeriscono che il BTC tenda a scendere nel mese precedente la scadenza fiscale per le persone fisiche del 15 aprile, a seguito di un anno positivo, poiché i detentori di bitcoin potrebbero realizzare profitti. In cinque dei sei anni successivi a guadagni superiori al 50%, il bitcoin ha solitamente registrato un leggero calo nei 30 giorni precedenti la scadenza fiscale annuale. Dopo i tre anni meno positivi, è invece salito.

Cosa significa tutto questo per te

Se consideri il bitcoin (BTC) come un’attività in cui investire, questi risultati sono rilevanti soprattutto se sei un trader a breve termine che intende acquistare o vendere BTC in tempi brevi e trarre profitto dalle rapide fluttuazioni di prezzo. Altrimenti, a meno che non accada qualcosa di veramente straordinario e inaspettato durante uno di questi eventi programmati, innescando liquidazioni sostanziali di posizioni lunghe o corte, è improbabile che questi movimenti relativamente insignificanti abbiano molta importanza su un orizzonte temporale più lungo se ti aspetti che il bitcoin realizzi guadagni sostanziali nel lungo termine.

La volatilità a breve termine nei primi minuti è probabilmente determinata anche dal trading algoritmico, poiché le grandi istituzioni si affrettano a posizionarsi utilizzando programmi automatizzati, influenzando così il mercato.

Per riassumere, adattate il vostro calendario di investimento in base alla vostra strategia di investimento in bitcoin. Se siete investitori a lungo termine in bitcoin con una solida gestione del rischio, non fatevi prendere dallo stress per ogni evento programmato o “sorpresa imprevista” che muove il mercato. Inoltre, la prossima volta che qualcuno vi mette in guardia sui pericoli delle opzioni in scadenza, inviate loro questo articolo.