Il rischio legato all'intelligenza artificiale rappresenta un'opportunità per il prezzo del Bitcoin, mentre i grandi fondi iniziano a mostrare segni di apprensione

Una delle ragioni di questa possibile rotazione di capitali verso il bitcoin è che l’IA influenza ormai così tanti settori che i fondi di investimento multimiliardari temono sempre più che la loro consueta diversificazione tra diversi settori non li protegga più come in passato. Ciò crea un’opportunità per il Bitcoin, che sta nuovamente mostrando segni di diventare una potenziale copertura contro i rischi legati all’IA nei settori tradizionali.

«Un momento terrificante» per la diversificazione

Azioni, obbligazioni, private equity e infrastrutture sono ora esposte agli sviluppi legati all’IA, rendendo più difficile una diversificazione efficace. Come ha dichiarato a Bloomberg Monte Tarbox, CIO del New York City Retirement Systems (patrimonio di 326 miliardi di dollari), ha rifiutato un fondo di private equity perché troppo esposto all’IA, nonostante i suoi gestori avessero un track record discreto: «Sotto molti aspetti, è un periodo terrificante per chi ricopre la mia posizione.» Pertanto, i fondi pensione responsabili dei risparmi previdenziali di centinaia di milioni di persone non vogliono esporsi a un rischio sistematico che potrebbe colpire l’intero mercato o la maggior parte di esso in un colpo solo, ad esempio quando il ciclo dell’IA subisce un’inversione di tendenza e influisce su tutti quei settori.

Ad aprile, Goldman Sachs ha stimato che gli investimenti nell’IA avrebbero dovuto trainare circa il 40% della crescita degli utili dell’S&P 500 quest’anno. Nel frattempo, in un sondaggio condotto quest’anno su 90 fondi sovrani, Invesco ha rilevato che la concentrazione di mercato era in cima all’elenco dei rischi associati agli investimenti legati all’IA.

Un’opportunità per il Bitcoin

Di conseguenza, i grandi fondi stanno ora implementando nuovi metodi per valutare i rischi. Ad esempio, secondo Bloomberg, nell’ambito del “Total Portfolio Approach” (Approccio del Portafoglio Totale), ogni classe di attività viene valutata rispetto all’intero portafoglio, compresa la sua esposizione all’IA. Ciò crea un’opportunità per il Bitcoin di conquistarsi un posto in questi portafogli multimiliardari con allocazioni almeno modeste. Se il New York City Retirement Systems investisse l’1% del proprio patrimonio in BTC, ciò comporterebbe un investimento di 3,26 miliardi di dollari. Gli investimenti in BTC finalizzati a ridurre l’esposizione all’IA potrebbero inoltre essere incoraggiati dalla recente andamento del prezzo del bitcoin, che ne evidenzia il potenziale di diversificazione dei portafogli. Ad esempio, una settimana fa, il bitcoin è salito mentre i futures azionari sono scesi a seguito delle richieste di rallentare lo sviluppo dei modelli di IA più avanzati. Inoltre, nel luglio 2026, quando, secondo JPMorgan, gli hedge fund globali hanno perso quasi il 3% dei propri guadagni a causa di un calo dei titoli tecnologici, il bitcoin ha guadagnato circa il 7%.

Inoltre, il prezzo del bitcoin è ora in rialzo di oltre il 12% in un mese, mentre il Nasdaq 100 ha guadagnato il 3% e l’S&P 500 è rimasto sostanzialmente stabile. Allo stesso tempo, mentre questo lunedì il BTC sfiora gli 86.000 dollari, un livello che non si registrava dal gennaio 2026, il sentiment nel mercato del bitcoin sta diventando sempre più rialzista.

La correlazione non correlata del bitcoin

Tuttavia, la correlazione del Bitcoin con le azioni è stata volatile, così come il suo prezzo. Ad esempio, lo scorso febbraio il BTC ha subito un crollo nel contesto di una correzione nel settore tecnologico alimentata dai timori che l’intelligenza artificiale potesse rivoluzionare diversi settori. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che il Bitcoin non subisca un calo durante la prossima grande correzione nel settore tecnologico. Pertanto, ogni investitore può decidere se questa correlazione imprevedibile renda il bitcoin troppo rischioso come strumento di diversificazione a lungo termine e in che modo ciò influisca sul proprio portafoglio.

In entrambi i casi, il prezzo del bitcoin può essere influenzato dagli stessi fattori macroeconomici, quali l’inflazione elevata e i tassi di interesse, a cui sono esposti altri settori legati all’IA. Inoltre, poiché il bitcoin non è un’azienda che genera ricavi per i propri proprietari, l’IA può influenzare il sentiment sul bitcoin anche attraverso altri canali. Ad esempio, può influire sulla sicurezza degli attori dell’ecosistema del Bitcoin, come hanno dimostrato la crisi di Coldcard e altri attacchi basati sull’intelligenza artificiale. Inoltre, i progressi nell’intelligenza artificiale sono citati come motivo per accelerare gli sviluppi nel campo del calcolo quantistico, mentre gli sviluppatori del Bitcoin stanno ancora lavorando a piani per rendere la rete a prova di quantistica.

Una combinazione unica di opportunità e rischi

Pertanto, come per qualsiasi altro investimento, il Bitcoin presenta le proprie incognite e i propri rischi. Allo stesso tempo, registra una crescente diffusione, il riconoscimento da parte delle istituzioni e delle autorità di regolamentazione e quasi 18 anni di andamento volatile con forti guadagni a lungo termine, poiché il mercato sta ancora imparando a valutare questa classe di attività.

Questa potrebbe essere proprio la combinazione che i principali fondi di investimento stanno cercando quando mirano a ridurre la loro dipendenza sistemica a lungo termine dagli sviluppi legati all’intelligenza artificiale.