Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e Citi guidano l'adozione dei servizi bancari legati al Bitcoin da parte di Strategy

In che modo i sei leader si sono distinti dal resto del gruppo

Il nuovo Indice di adozione bancaria del Bitcoin di Strategy ha stimato l’adozione complessiva al 32%, sottolineando quanto sia disomogenea l’integrazione dei servizi legati al bitcoin da parte delle principali istituzioni finanziarie. Fidelity è in testa con il 71%, seguita da BNY con il 46% e da Goldman Sachs con il 45%, mentre JPMorgan, Morgan Stanley e Citigroup hanno registrato ciascuna il 43%.

Il primato di Fidelity riflette una delle offerte di servizi legati al bitcoin più ampie tra le istituzioni valutate. La società offre trading diretto di criptovalute tramite Fidelity Crypto, servizi di custodia e esecuzione per investitori istituzionali tramite Fidelity Digital Assets, nonché il Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), un fondo negoziato in borsa (ETF) su bitcoin spot. Funge inoltre da custode per le partecipazioni in bitcoin del fondo. Tali offerte sono in linea con i punteggi di prim’ordine ottenuti dall’azienda nelle categorie di trading, custodia, stablecoin, prodotti negoziati in borsa e categorie correlate nell’indice di Strategy. Il secondo posto di BNY riflette la sua enfasi sull’infrastruttura istituzionale per gli asset digitali. La banca offre servizi di custodia di criptovalute attraverso la propria piattaforma di asset digitali, consentendo ai clienti istituzionali di detenere bitcoin ed ether insieme agli asset tradizionali. La piattaforma integra inoltre funzioni di regolamento, contabilità e gestione degli asset. BNY l’ha ampliata per supportare asset tokenizzati e servizi di dati on-chain, collaborando al contempo con Goldman Sachs per tokenizzare i registri dei fondi del mercato monetario. Tali iniziative sono in linea con i suoi ottimi punteggi nei settori della custodia, dei token e della leadership esecutiva. Il terzo posto di Goldman Sachs riflette la sua crescente espansione nei prodotti di investimento istituzionali legati al bitcoin. Ad aprile, Goldman Sachs Asset Management ha presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti la richiesta di lancio del Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, il suo primo ETF sul bitcoin. Il fondo proposto mirerebbe a ottenere un’esposizione al bitcoin generando al contempo reddito attraverso una strategia basata sulle opzioni. La banca ha inoltre ampliato la propria piattaforma di asset digitali per i titoli tokenizzati ed è rimasta attiva nei mercati istituzionali degli asset digitali, a conferma della sua ottima posizione nell’indice di Strategy.

Tre punteggi uguali nascondono strategie bancarie diverse

JPMorgan, Morgan Stanley e Citigroup hanno ottenuto ciascuna un punteggio del 43%, sebbene abbiano raggiunto tale livello attraverso strategie diverse nel campo delle risorse digitali. JPMorgan si è concentrata sui pagamenti istituzionali e sulla tokenizzazione tramite Kinexys, che offre servizi di pagamenti programmabili, regolamento quasi in tempo reale e tokenizzazione delle risorse. JPM Coin consente ai clienti istituzionali di trasferire depositi bancari tokenizzati 24 ore su 24, mentre Kinexys Digital Assets supporta fondi del mercato monetario tokenizzati e altre attività finanziarie.

Morgan Stanley ha posto l’accento sui prodotti di investimento regolamentati, offrendo il Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), un ETF spot su bitcoin, e fornendo accesso agli ETP su bitcoin tramite E*TRADE. La società ha inoltre presentato domanda alla SEC per il lancio del Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) e del Morgan Stanley Solana Trust, entrambi ancora soggetti all’approvazione delle autorità di regolamentazione. Tali iniziative sono in linea con i suoi punti di forza nel trading di bitcoin, nei prodotti negoziati in borsa e nell’accesso agli investimenti istituzionali, identificati nell’indice di Strategy.

Citigroup ha incentrato la propria strategia sui pagamenti istituzionali e sull’infrastruttura delle attività digitali attraverso Citi Token Services, che utilizza depositi bancari commerciali tokenizzati e contratti intelligenti per pagamenti transfrontalieri 24 ore su 24, 7 giorni su 7, trasferimenti di liquidità e finanza commerciale. La banca ha inoltre sviluppato capacità di custodia di asset digitali e la Citi Integrated Digital Assets Platform. Tale piattaforma integra le sue attività nei settori della moneta digitale, dei titoli, della custodia, dei servizi di gestione patrimoniale e della mobilità delle garanzie.

Come si sono classificate le restanti 19 istituzioni

Wells Fargo ha guidato il resto del gruppo con il 38%, seguita da Banco Santander e Société Générale al 35%. Charles Schwab e TD Bank hanno totalizzato il 32%, mentre BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole e UBS hanno ottenuto ciascuna il 30%. I loro profili si sono concentrati generalmente su categorie selezionate quali trading, blockchain, token, sottoscrizione o leadership. Bank of America, Barclays e Standard Chartered hanno ottenuto ciascuna il 28%, mentre State Street si è attestata al 27%. Mizuho e Deutsche Bank hanno registrato il 22%, MUFG l’18% e Lloyd’s il 17%. SMBC e Royal Bank of Canada hanno condiviso il punteggio più basso, pari al 13%.

Cosa l’indice non è ancora in grado di mostrare

Le classifiche indicano se le capacità sono visibili al pubblico, ma non misurano il numero di clienti, i volumi delle transazioni, gli attivi, i ricavi o la redditività. Un servizio potrebbe inoltre essere limitato ai clienti istituzionali o di gestione patrimoniale, oppure circoscritto a particolari mercati geografici. Un punteggio elevato in termini di adozione non indica quindi necessariamente quanto sia ampiamente disponibile ciascun prodotto o quanto i clienti lo utilizzino.

I futuri lanci di servizi di custodia, i prodotti di prestito, le informative sull’accesso dei clienti e le allocazioni aziendali in bitcoin potrebbero modificare l’ordine della classifica. Per ora, Fidelity detiene un vantaggio sostanziale, mentre BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e Citigroup sono separate da soli tre punti percentuali. Ulteriori informazioni potrebbero chiarire se tali banche si stiano orientando verso il modello più ampio di Fidelity o se stiano mantenendo strategie più specializzate in materia di asset digitali.