A mesterséges intelligencia kockázata a bitcoin árfolyamára nézve lehetőséget jelent, miközben az óriási alapok egyre nyugtalanabbak

Az egyik oka annak, hogy a tőke esetleg visszatér a bitcoinba, az, hogy a mesterséges intelligencia mára olyan sok iparágat érint, hogy a többmilliárd dolláros befektetési alapok egyre inkább attól tartanak, hogy a különböző szektorok közötti szokásos diverzifikációjuk már nem fogja őket olyan hatékonyan védeni, mint korábban. Ez lehetőséget teremt a bitcoin számára, amely ismét jeleket mutat arra, hogy potenciális fedezeti eszközzé válhat a hagyományos szektorokban az AI-vel kapcsolatos kockázatok ellen.

„Rémisztő idők” a diverzifikáció számára

A részvények, kötvények, magántőke-befektetések és az infrastruktúra ma már ki vannak téve a mesterséges intelligenciával kapcsolatos fejleményeknek, ami megnehezíti a hatékony diverzifikációt. Ahogy Monte Tarbox, a 326 milliárd dolláros New York City Retirement Systems befektetési igazgatója a Bloombergnek elmondta, elutasított egy magántőke-alapot, mert az túlzottan ki volt téve a mesterséges intelligenciának, annak ellenére, hogy kezelői megfelelő eredményekkel rendelkeztek: „Sok szempontból ez egy ijesztő időszak az én helyzetemben lévők számára.”

Ezért a több százmillió ember nyugdíjpénzét kezelő nyugdíjalapok nem akarnak olyan szisztematikus kockázatnak kitenni magukat, amely egyszerre érintheti a piac egészét vagy nagy részét – például amikor az AI-ciklus megfordul, és hatással van az összes érintett szektorra.

Áprilisban a Goldman Sachs becslése szerint az AI-befektetések várhatóan az S&P 500 nyereségnövekedésének mintegy 40%-át fogják generálni ebben az évben. Eközben az Invesco egy, idén 90 állami vagyonalap körében végzett felmérésében megállapította, hogy a piaci koncentráció vezeti az AI-hez kapcsolódó befektetésekkel járó kockázatok listáját.

Lehetőség a bitcoin számára

Ennek következtében a nagy alapok jelenleg új módszereket vezetnek be a kockázatok értékelésére. Például a Bloomberg szerint a „Total Portfolio Approach” (teljes portfólió-megközelítés) keretében minden eszközosztályt a teljes portfólióhoz viszonyítva értékelnek, beleértve az AI-vel kapcsolatos kitettségét is. Ez lehetőséget teremt a bitcoin számára, hogy legalább szerény allokációval helyet szerezzen ezekben a többmilliárd dolláros portfóliókban. Ha a New York City Retirement Systems eszközeinek 1%-át fektetné be BTC-be, ez 3,26 milliárd dolláros befektetést jelentene.

Az AI-kitettség csökkentését célzó BTC-befektetéseket a bitcoin legutóbbi árfolyam-alakulása is ösztönözheti, ami kiemeli a portfóliók diverzifikálására irányuló potenciálját. Például egy héttel ezelőtt a bitcoin emelkedett, míg a részvény határidős ügyletek estek, miután felhívások hangzottak el a legkifejlettebb mesterséges intelligencia-modellek fejlesztésének lassítására. Emellett 2026 júliusában, amikor a JPMorgan szerint a globális fedezeti alapok a technológiai részvények esése miatt nyereségük közel 3%-át vesztették el, a bitcoin körülbelül 7%-kal erősödött.

Ráadásul a bitcoin ára egy hónap alatt több mint 12%-kal emelkedett, míg a Nasdaq 100 3%-kal erősödött, az S&P 500 pedig lényegében változatlan szinten maradt. Ugyanakkor, miközben a BTC hétfőn teszteli a 86 000 dolláros szintet – amelyet utoljára 2026 januárjában láthattunk –, a bitcoin-piac hangulata egyre inkább bullish irányba fordul.

A bitcoin független korrelációja

A bitcoin és a részvények közötti korreláció azonban – akárcsak az ára – ingadozó volt. Például idén februárban a BTC zuhanásba kezdett a technológiai szektorban tapasztalt eladási hullám közepette, amelyet az a félelem táplált, hogy a mesterséges intelligencia számos iparágat felforgat majd. Ezért nincs garancia arra, hogy a bitcoin nem fog esni a következő jelentős technológiai eladási hullám során. Ezért minden befektető maga döntheti el, hogy ez a kiszámíthatatlan korreláció túl kockázatosvá teszi-e a bitcoint hosszú távú diverzifikációs eszközként, és hogy ez hogyan hat a portfóliójára.

Bármelyik esetben is, a bitcoin árát ugyanazok a makrogazdasági tényezők – például a magas infláció és a kamatlábak – is befolyásolhatják, mint az AI-nek kitett egyéb szektorokat. Továbbá, mivel a bitcoin nem olyan vállalat, amely bevételt termel tulajdonosai számára, az AI más csatornákon keresztül is hatással lehet a bitcoin iránti hangulatra. Például hatással lehet a bitcoin-ökoszisztéma szereplőinek biztonságára, amint azt a Coldcard-válság és más, mesterséges intelligenciával kihasznált biztonsági rések is megmutatták. Ráadásul a mesterséges intelligencia fejlődését a kvantumszámítástechnika fejlődésének felgyorsításának egyik okaként emlegetik, miközben a bitcoin-fejlesztők még mindig azon dolgoznak, hogy a hálózatot kvantumbiztossá tegyék.

A lehetőségek és a kockázatok egyedülálló kombinációja

Ezért – akárcsak bármely más befektetés esetében – a bitcoin is magában hordozza a maga ismeretlen tényezőit és kockázatait. Ugyanakkor egyre szélesebb körben alkalmazzák, intézményi és szabályozói elismertségnek örvend, és közel 18 éves, ingadozó teljesítményt mutat, amelyben erős hosszú távú nyereségek is szerepelnek, miközben a piac még mindig tanulja, hogyan kell értékelni ezt az eszközosztályt.

Lehet, hogy éppen ez az a kombináció, amelyet a nagy befektetési alapok keresnek, amikor csökkenteni szeretnék hosszú távú, rendszerszintű függőségüket a mesterséges intelligenciával kapcsolatos fejlesztésektől.