טאקו שלישי: סוחרים הימרו על 430 מיליון דולר על ירידת מחירי הנפט דקות לפני שטראמפ הכריז על הארכת הפסקת האש עם איראן

עיקרי הדברים:

• סוחרים פתחו פוזיציית שורט בשווי 430 מיליון דולר על נפט ברנט, 15 דקות לפני פוסט ההארכה של טראמפ ב-21 באפריל ב-Truth Social.
• ה-CFTC כבר בודקת עסקאות מוקדמות יותר בהיקף כולל של כ-2.1 מיליארד דולר בשורטים על נפט באפריל 2026, הקשורים להודעות של טראמפ בנוגע לאיראן.
• ICE ו-CME Group מתמודדות עם בקשות מידע מצד רגולטורים, כאשר נכון ל-22 באפריל 2026 לא הוגשו כתבי אישום בפומבי.

סוחרי נפט ביצעו שורט על נפט ברנט לפני פוסט ה-Truth Social של טראמפ ב-21 באפריל

העסקאות, שעליהן דיווחה רויטרס, כללו מכירה אגרסיבית של 4,260 חוזים על נפט ברנט בין 19:54 ל-19:56 לפי שעון GMT, במהלך שעות שלאחר הסגירה (post-settlement) שבהן בדרך כלל הנזילות בשוק דלה. במחירים ששררו אז סביב 100.91 דולר לחבית, הפוזיציה נשאה ערך נומינלי של כ-430 מיליון דולר.

בשעה 20:10 GMT, טראמפ פרסם ב-Truth Social כי הפסקת האש תוארך ללא הגבלת זמן. הוא ציין את תיווכה של פקיסטן, וזקף קרדיט למרשל השדה אסים מוניר ולראש הממשלה שהבאז שריף על כך שביקשו את הדחייה. הוא גם תיאר בפוסט את ממשלת איראן כ״מפולגת באופן חמור״.

נפט ברנט ירד לשפל יומי של 96.83 דולר לחבית בתוך דקות מההודעה. המחירים התאוששו חלקית במסחר המוקדם של 22 באפריל, ונעו סביב 99 עד 101 דולר, בעוד דיווחים על תפיסות ספינות איראניות במצר הורמוז הותירו את השווקים דרוכים.

האירוע של 21 באפריל הוא הרביעי בדפוס של פוזיציות שורט גדולות ומתוזמנות היטב על נפט, הקשורות להודעות של ממשל טראמפ על העימות עם איראן, לפי כמה כלי תקשורת, כולל ה-BBC. ב-23 במרץ הימרו סוחרים בכ-500 מיליון דולר על ירידת מחירים כ-15 דקות לפני שטראמפ הודיע על הפסקה בתקיפות נגד תשתיות האנרגיה של איראן.

ב-7 באפריל הונחה פוזיציה בשווי כ-950 מיליון דולר שעות לפני שהוכרזה הפסקת האש הראשונית לשבועיים. ב-17 באפריל הימור של 760 מיליון דולר קדם להודעת שר החוץ האיראני כי מצר הורמוז ייפתח מחדש לשיט מסחרי.

ההימורים של אפריל 2026 לבדם מסתכמים בכ-2.1 מיליארד דולר בערך נומינלי.

הוועדה לפיקוח על מסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) חוקרת עסקאות לפחות מהאירועים של 23 במרץ ו-7 באפריל. ה-CFTC ביקשה נתוני מסחר מ-CME Group ומ-Intercontinental Exchange. ICE סירבה להגיב על האירוע של 21 באפריל. נכון להיום לא הוגשו כתבי אישום בפומבי, ולא ברור האם העסקאות האחרונות נוספו לחקירה הקיימת.

הבית הלבן הזהיר עובדים מפני שימוש במידע שאינו פומבי כדי לבצע הימורים בשוק, לפי דיווחים. הרווחים מעסקאות קודמות הוערכו בעשרות מיליוני דולרים.

אנליסטים בשוק ועיתונאים פיננסיים הצביעו על עסקאות אלה כראיה אפשרית למידע פנים. סיקור של Financial Times, רויטרס, וה-BBC של אירועים קודמים השתמש בשפה כגון ״מדהים״ כדי לתאר את התזמון והדיוק הכיווני של הפוזיציות.

עסקת ה-TACO

אסטרטגיית המסחר הרחבה יותר מכונה לעיתים עסקת TACO, מונח שטבע ב-2025 פרשן ה-Financial Times רוברט ארמסטרונג. השם הוא ראשי תיבות של “Trump Always Chickens Out”, והוא מתאר דפוס שבו טראמפ משמיע איומים אגרסיביים מאוד לפני שהוא נסוג, מה שיוצר ראליים צפויים של הקלה במניות ומכירות במחירי הנפט.

ה״מנה״ האחרונה של TACO התרחשה אתמול, 21 באפריל, יום שלישי, ושיקפה את עסקת ה-TACO הקודמת שגם היא התרחשה ביום שלישי שלפני כן. דפוס הפעילות הזה בימי שלישי הצית בדיחה מתמשכת הקשורה ל״Taco Tuesday״, היום המוכר שבו רבים מתפנקים במנה המקסיקנית.

עסקת ה-TACO יושמה שוב ושוב במהלך העימות עם איראן ב-2026. הרטוריקה הנוקשה של טראמפ סביב תקיפות ודדליינים של הורמוז דחפה את ברנט לעבר טווח של 100 דולר לחבית, בעוד שהודעות על דה-אסקלציה גרמו לירידות חדות. ב-8 באפריל ברנט צנח עד 16% במושב מסחר אחד, הירידה היומית הגדולה ביותר מאז 2020, לאחר שהוכרזה הפסקת האש הראשונית.

הפסקת האש הנוכחית, עם זאת, נותרת שברירית. איראן לא הסכימה רשמית להארכה בתנאים של ארה״ב. טהראן התנתה מו״מ נוסף בהסרת המצור הימי של ארה״ב, הקלת סנקציות וויתורים נוספים. כוחות איראניים תפסו כלי שיט מסחריים במצר מאז הודעת ההארכה. שיחות השלום בפקיסטן נתקעו.

מצר הורמוז מעביר בערך 20% מהאספקה העולמית של נפט וגז טבעי נוזלי. כל שיבוש בתנועה שם משפיע מיידית על מחירי האנרגיה העולמיים, ומעניק לכל התפתחות דיפלומטית השפעה מוגזמת על השוק.

רגולטורים לא אישרו פעילות בלתי חוקית בקשר לאף אחת מהעסקאות שנבדקו עד כה על ידי רויטרס ועיתונאים אחרים. הדפוס, התזמון וגודל הפוזיציות משכו תשומת לב מתמשכת מצד חוקרים ומשקיפי שוק כאחד.