סיכויי פולימרקט למצר הורמוז צונחים לאחר שאיראן יורה על מכליות

עיקרי הדברים:

• לפי הדיווחים איראן ירתה לעבר לפחות מכלית אחת והחזירה לאחור יותר מ-20 כלי שיט ב-18 באפריל, מה שהוריד את סיכויי הנורמליזציה עד 30 באפריל ב-Polymarket ב-41% ל-28%.
• שוק הנורמליזציה לחודש מאי במצר הורמוז מחזיק על 69% “כן”, בגיבוי נפח מסחר של 1.3 מיליון דולר, לאחר שהגיע לשיא קרוב ל-82% ב-17 באפריל.
• הכרעה מלאה של “כן” מחייבת את IMF Portwatch לרשום ממוצע נע ל-7 ימים של 60+ הגעות אוניות לפני 31 במאי 2026.

איראן החזירה מגבלות בהורמוז שעות לאחר פתיחה מחדש; חוזי Polymarket משתנים בחדות

שר החוץ של איראן הכריז ב-17 באפריל שהמצר “פתוח לחלוטין” לכלי שיט מסחריים, תוך ציון הפסקת אש בתיווך פקיסטן. מחירי הנפט ירדו בכ-10% בעקבות החדשות, שוקי המניות עלו, וחוזה הנורמליזציה לחודש מאי ב-Polymarket נגע לזמן קצר בשיאים יומיים סמוך ל-82%.

המהפך הגיע בתוך 24 שעות. גורמים איראניים אמרו שהמשך המצור הימי של ארה”ב על נמלי איראן מהווה “הפרת אמון” והפרה של תנאי הפסקת האש. החוזה ל-30 באפריל ב-Polymarket נפל ב-41% מהשיא האחרון שלו. החוזה לחודש מאי, שקפץ ל-73% ב-17 באפריל, התייצב בחזרה על כ-69% “כן” נכון ל-18 באפריל.

השוק ל-30 באפריל נושא נפח מצטבר של מעל 16 מיליון דולר, כאשר כמעט 4 מיליון דולר החליפו ידיים במהלך סשן יחיד ב-7 באפריל בעקבות התחייבות איראנית מוקדמת יותר לפתוח מחדש את נתיב המים.

ההכרעה בשני החוזים תלויה בכך ש-IMF Portwatch ידווח על ממוצע נע ל-7 ימים של לפחות 60 הגעות אוניות הכוללות אוניות מכולה, מטען יבש בתפזורת, Ro-Ro, מטען כללי ומכליות. לפני שהמשבר החל בתחילת מרץ 2026, קריאות מעבר יומיות עלו באופן שגרתי על 60 במדד הזה. כיום ספירות כלי השיט נעות בין 5 ל-16 אוניות ביום.

נתוני Kpler הראו כי 8 מכליות עברו מוקדם בשבת לפני שההידוק חזר. MarineTraffic תיעדה מספר כלי שיט שביצעו פניית פרסה סמוך לאי לאראק לאחר שחידשה איראן את האכיפה.

המתמטיקה של החוזה ל-30 באפריל מציבה מכשול מעבר למצב הפוליטי. הממוצע הנע לשבעה ימים ישב קרוב לאפס במשך שבועות. אפילו עם חידוש מיידי ומלא של התנועה המסחרית, הגעה לממוצע של 60 כלי שיט בתוך חלון 12 הימים שנותר תדרוש רמת תפוקה שסוחרים נראים כלא מוכנים לתמחר כסבירה.

ה-מצר הורמוז מעביר בערך חמישית מהנפט העולמי המובל בים וכן נפחי LNG משמעותיים. הכוחות האיראניים הכריזו שהוא למעשה סגור סביב 4 במרץ 2026, בעקבות פעולות צבאיות של ארה”ב וישראל נגד איראן שהחלו בסוף פברואר. עד תחילת מרץ דווח על לפחות 10 תקריות תקיפה של כלי שיט.

הנשיא טראמפ בירך בפומבי על ההכרזה ב-17 באפריל אך אמר שהמצור האמריקאי יישאר עד להשלמת עסקה מקיפה. בשבת, הבית הלבן שמר על עמדה זו.

שוק נלווה ב-Polymarket על נורמליזציה עד סוף יוני עומד על כ-81% “כן”, מה שמרמז שסוחרים רואים פתרון בטווח ארוך כסביר יותר מאשר התייצבות בטווח הקצר. פרמיות הביטוח לכלי שיט המנסים לעבור בהורמוז נשארות גבוהות מאוד. חברות ספנות השעו באופן נרחב הפלגות עד לקבלת ערבויות ביטחון ברורות יותר.

פקיסטן פועלת כמתווכת בין וושינגטון לטהראן. אין כרגע שיחות רשמיות מתוכננות, ולא הוכרז לוח זמנים לעסקה רחבה יותר בנוגע לתוכנית הגרעין של איראן.

החוזה ל-30 באפריל מוכרע ברגע ש-IMF Portwatch מפרסם נתונים העומדים בתנאי הסף, או במועד הסופי אם לא מופיעים נתונים כאלה. עם 12 ימים שנותרו וספירת כלי שיט יומית במספרים חד-ספרתיים, צד ה-“לא” בשיעור 72% משקף היכן שרוב ההון התייצב.