ה-CFTC משתמשת בכלי בינה מלאכותית של מיקרוסופט כדי לפקח על שוקי קריפטו ושוקי תחזיות, כך אמר היו"ר לקונגרס

נקודות עיקריות:

• יו״ר ה‑CFTC מייקל סליג אישר שהסוכנות פורסת כלי AI ואוטומציה כדי לעקוב אחר השווקים עם כוח אדם מצומצם ב‑20% מאז שנת הכספים 2024.
• על פי הדיווחים, שישה חשבונות ב‑Polymarket הרוויחו 1.2 מיליון דולר מהימור על תקיפות ארה״ב באיראן שעות לפני הפעולה ב‑28 בפברואר, מה שהעלה אזעקות למסחר במידע פנים.
• סליג כינה חקיקה דו‑מפלגתית למבנה שוק הקריפטו במסגרת חוק Clarity כחיונית, וקרא לקונגרס להעביר את הצעת החוק לשולחן הנשיא ב‑2025.

סליג: חוק Clarity חיוני, בעוד ה‑CFTC ניצב תחת לחץ הקונגרס בשל חששות למסחר במידע פנים ב‑Polymarket

היו״ר מייקל סליג, שהושבע בערך לפני 100 ימים לפני השימוע, העיד כי הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) אישרה שימוש ב‑Microsoft 365 Copilot בכלל כוח העבודה שלה ובונה מערכות מעקב חדשות מבוססות AI כדי לסמן הונאה, מניפולציה בשוק ומסחר במידע פנים. מצבת כוח האדם של הסוכנות ירדה מ‑708 עובדים במשרה מלאה בסוף שנת הכספים 2024 לכ‑543, צמצום של יותר מ‑20%. סליג הגן על הקיצוצים ואמר לחברי הוועדה שהסוכנות פועלת ביעילות רבה מאי פעם.

החברה הבכירה בדירוג, אנג׳י קרייג ממינסוטה, השיבה באופן ישיר. קרייג טענה שה‑CFTC אינו יכול לפקח כראוי על מסחר בסחורות דיגיטליות ועל שווקי חיזוי עם רמות כוח אדם הנמוכות ממה שממשל טראמפ הראשון עצמו ביקש. היא קראה למימון מלא של הסוכנות ואמרה שהקונגרס מעולם לא התכוון שנציב יחיד ינהל לבדו את ה‑CFTC. סליג הוא כיום הנציב היחיד המכהן, כאשר ארבעה מושבים פנויים.

כמה חברים שאלו את סליג לגבי דפוס של עסקאות מתוזמנות היטב ב‑Polymarket, Kalshi ופלטפורמות אחרות הקשורות לפעולות ממשלתיות רגישות. חבר הקונגרס ג׳ים מקגוורן מ‑מסצ׳וסטס ציין כ‑500 מיליון דולר בחוזים עתידיים על נפט ומניות שבוצעו ממש לפני שהנשיא טראמפ פרסם ב‑Truth Social בשעה 7:04 בבוקר ב‑23 במרץ כי ארה״ב החלה בשיחות הפסקת אש עם איראן. חברת הקונגרס אפריל מקליין דילייני ואחרים הזכירו דיווח של רויטרס שלפיו שישה חשבונות Polymarket שנוצרו זה עתה הרוויחו כ‑1.2 מיליון דולר מהימור שתקיפות אוויריות של ארה״ב באיראן אכן יתרחשו, כאשר החשבונות הללו מומנו בתוך 24 שעות מהתקיפות.

סליג חזר לאורך השימוע על מדיניות של אפס סובלנות למסחר במידע פנים, אך סירב לאשר או להכחיש האם ה‑CFTC חוקר עסקאות ספציפיות כלשהן, באומרו שדבר כזה עלול לפגוע בחקירות פעילות. הוא אמר שחטיבת האכיפה של הסוכנות, בראשות דייוויד מילר, קצין CIA לשעבר ותובע במחוז הדרומי של ניו יורק, מגייסת כעת כוח אדם באופן פעיל.

בנושא נכסים דיגיטליים, סליג הביע תמיכה חזקה ב‑חוק CLARITY, חקיקה דו‑מפלגתית למבנה שוק הקריפטו שהוועדה הזו קידמה. הוא אמר לחברים שהצעת החוק חיונית כדי לשים סוף לשנים של עמימות רגולטורית שדחקה בונים וחדשנים אל מעבר לים. הוא אמר שה‑CFTC והרשות האמריקאית לניירות ערך (SEC) כבר חתמו על פרשנות משותפת המבהירה אילו נכסי קריפטו נחשבים לניירות ערך ואילו לסחורות. הסוכנויות גם חתמו על מזכר הבנות כדי לתאם מעקב, שיתוף מידע וקביעת כללים.

סליג התייחס בהרחבה ל‑שווקי חיזוי. הסוכנות פרסמה במרץ 2025 הודעה מקדימה על הצעת קביעת כללים (advance notice of proposed rulemaking) המבקשת הערות ציבוריות על האופן שבו יש להסדיר חוזי אירוע, שהם נגזרים הנסחרים בבורסות רשומות. הוא אמר לוועדה שה‑CFTC לא התיר בפלטפורמות המפוקחות שלו חוזים הקשורים למלחמה, טרור או התנקשות, אך סירב לקבוע מראש את תוצאת תהליך קביעת הכללים. כמה דמוקרטים, בהם חבר הקונגרס ג׳ים קוסטה מקליפורניה וחברת הקונגרס תרזה לגר פרננדז מניו מקסיקו, טענו שחוזי ספורט בשוקי חיזוי מערערים ישירות על הסכמי ההימורים השבטיים ועל ריבונות המדינות.

חבר הקונגרס אוסטין סקוט מג׳ורג׳יה העלה חששות לגבי פלטפורמות בורסה מבוזרת (DEX) כגון Hyperliquid, שמפרטת חוזים תמידיים על נפט גולמי ללא הפרדת כספים, מעקב שוק או פיקוח אמריקאי. סקוט אמר שהיקפי המסחר בפלטפורמות הללו עשויים להגיע ל‑200,000 הוראות בשנייה ושהדבר עשוי להשפיע על מחירי הבנזין המקומיים. סליג אמר שה‑CFTC עוקב אחרי השווקים האלו שמחוץ לארה״ב ורוצה להחזיר את הפעילות הזו תחת רגולציה מקומית.

סליג אמר לוועדה שהסוכנות גם נקטה צעדים להבהרת הטיפול ההוני (capital treatment) במטבעות יציבים לתשלומים stablecoins, פרסמה הנחיות בנוגע לבטוחה ממוטוקננת, ותיארה חובות עבור מפתחי תוכנה מבוססי ארה״ב הבונים על תשתיות בלוקצ׳יין. הוא אמר שחוק הוא הדרך היחידה לקבע את ההגנות הללו לטווח ארוך מפני היפוכים מנהליים עתידיים.

השימוע עסק גם בעליית מחירי הדשנים, חששות לגבי מודלים של מסחר 24 שעות ביממה עבור חוזי סחורות חקלאיות, יציבות המימון של קרן המלשינים של ה‑CFTC, ודחיפה מצד כמה חברים לעגן בחוק מכתבי no-action קיימים שמגינים על תוכניות פנסיה של כנסיות וקרנות הון של אוניברסיטאות מפני דרישות רישום כמפעילי מאגר סחורות (commodity pool operator).

יו״ר הוועדה GT תומפסון מ‑פנסילבניה סיכם באומרו שהוא וקרייג ישלחו מכתב לבית הלבן הקורא למינוי מהיר של אנשים כשירים למילוי כל ארבעת מושבי הנציבים הפנויים על בסיס דו‑מפלגתי. פרוטוקול השימוע יישאר פתוח למשך 10 ימים.