"אנו נשתלט על האי ח'ארג" — אזהרת טראמפ מכניסה לכוננות את הנפט, המניות והביטקוין

האזהרה החדשה של טראמפ לאיראן והדפסה חמה יותר של אינפלציית יצרנים של 6.5% print העניקו לסוחרי הביטקוין מבחן מאקרו חדש ביום חמישי, כאשר הנפט, המניות והקריפטו כולם נתפסו בין סיכון גיאופוליטי לחרדת הורדת ריבית.

האינפלציה מתמחרת מחדש את העסקה

הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) מסרה שמדד מחירי היצרן (PPI) לביקוש הסופי עלה ב-1.1% במאי, בהתאם לקצב המעודכן של אפריל, והעלה את העלייה ב-12 חודשים ל-6.5% — העלייה השנתית הגדולה ביותר מאז נובמבר 2022.

הלחץ הובל על ידי סחורות, לא שירותים. סחורות לביקוש הסופי זינקו ב-2.8%, העלייה החודשית הגדולה ביותר מאז שהסדרה החלה בדצמבר 2009, בעוד אנרגיה לביקוש הסופי עלתה ב-10.7% והבנזין זינק ב-23.4%.

אינפלציית הליבה של היצרנים, הנמדדת ללא מזון, אנרגיה ושירותי מסחר, עלתה ב-0.8% במאי וב-5.1% לעומת שנה קודם לכן. עבור סוחרים, זה הופך את סיפור האינפלציה לקשה יותר לביטול כזעזוע נפט של חודש אחד.

ההשלכה לקריפטו ישירה. עלויות תשומה חמות יותר יכולות להזין את נרטיב האינפלציה, לסבך את תקוות ההקלה של הפדרל ריזרב, ולנקז תיאבון מעסקאות בעלות משך גבוה, כולל ביטקוין, את’ריום, תעודות סל ספוט וטוקנים בעלי בטא גבוהה. כבר מניחים כי רוטציית הון לתוך AI מושכת כספים מהאקוסיסטם.

טראמפ מעלה את רצפת סיכון הנפט

הדפסת האינפלציה הגיעה כאשר הנשיא דונלד טראמפ החריף את הלחץ על איראן ואיים על שליטה אמריקאית עתידית באי ח’ארג’, מרכז יצוא הנפט המרכזי של איראן.

טראמפ כתב:

“ארצות הברית תכה באיראן (שחיל הים שלה, חיל האוויר, המכ”ם, הנ”מ וכל שאר צורות ההגנה שלה, יחד עם רוב היכולת ההתקפית שלה, נעלמו!), חזק מאוד הלילה. בשלב כלשהו בעתיד הלא רחוק, ניקח את אי ח’ארג’ ונקודות תשתית נפט נוספות, ונניח שליטה מלאה על שוקי הנפט והגז שלהם, בדיוק כפי שיש לנו עם ונצואלה, מה שעובד בצורה מבריקה גם עבור ונצואלה וגם עבור ארצות הברית של אמריקה. תודה על תשומת הלב לעניין זה!”

אי ח’ארג’ חשוב משום שהוא מטפל בכ-90% מיצוא הנפט הגולמי של איראן והיה מרכזי בחרדת השווקים מפני שיבוש אספקה במפרץ הפרסי. כל מהלך ממשי נגד המסוף יעלה את המחירים מבחינה צבאית, דיפלומטית ובשוקי האנרגיה.

עם זאת, שוקי הנפט לא התייחסו להצהרה כאל זעזוע אספקה מיידי. ברנט נסחר סביב 92 דולר לחבית בבוקר יום חמישי, בירידה באותו יום והרבה מתחת לשיאי מאי, בעוד WTI ריחף סביב 90 דולר.

השווקים מאותתים אות מעורב

מניות ארה”ב היו גבוהות במסחר המוקדם, בסיוע מניות שבבים ומניות הקשורות ל-AI לאחר חולשה לאחרונה. הנאסד”ק קומפוזיט, S&P 500 והדאו ג’ונס אינדסטריאל אוורייג’ כולם רשמו עליות מתונות, אך המסך היה רחוק מלהיות נקי כאשר כותרות איראן וה-PPI מרחפים מעל הסשן.

בשעה 10:45 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי (EDT), כמה שעות לאחר איום טראמפ על אי ח’ארג’, הביטקוין נסחר סביב 62,872 דולר, בעוד את’ריום החליף ידיים סביב 1,645 דולר, והותיר את הנכסים הדיגיטליים במלכוד מוכר. הביקוש שנובע מסיכון הנפט תומך בטיעון “כסף קשיח”, אך אינפלציה דביקה יכולה ללחוץ על הנזילות, על ביקוש לתעודות סל ועל המינוף.

זהו המתח עבור משקיעי הקריפטו כעת. אם הנפט יישאר מרוסן, סוחרים עשויים להתמקד בתיאבון סיכון שמובל על ידי שבבים וביציאות מתעודות סל. אם אי ח’ארג’ או מצר הורמוז יהפכו לנקודת שיבוש אמיתית, חששות אינפלציה ולחץ כלכלי כללי ברמה הגלובלית יכולים במהירות להפוך שוב לעסקה הדומיננטית.