מייקל סיילור השתמש בכנס נכסים דיגיטליים של גולדמן זאקס בלונדון כדי לטעון שהשלב הבא של ביטקוין הוא “אשראי דיגיטלי”, שוק שלדבריו תפח מעבר ל־11 מיליארד דולר בתוך שנה. החברה שלו, Strategy, מחזיקה כעת ב־847,363 BTC.
סיילור מביא את הצעת "אשראי דיגיטלי" לגולדמן זאקס, כאשר ההלוואות של Strategy המגובות בביטקוין חוצות את רף 11 מיליארד הדולר
נכתב ע"י
שתף
נקודות מרכזיות
- מייקל סיילור הציג את ביטקוין ואת “האשראי הדיגיטלי” בגולדמן זאקס בלונדון השבוע, שוק שלדבריו עולה על 11 מיליארד דולר.
- Strategy מחזיקה ב־847,363 BTC והשתמשה במוצרי אשראי כדי לממן רכישות של כ־175,000 BTC במהלך שוק הדובים.
- STRC, שכעת היא מניית הבכורה הגדולה בעולם בשווי 8.5 מיליארד דולר, העלתה את הדיבידנד שלה ל־12% כדי למשוך מחפשי תשואה.
סיילור מביא את ביטקוין אל שולחן גולדמן
מייקל סיילור, יו”ר ההנהלה של Strategy Inc. (נאסד”ק: MSTR), ניצל הופעה בסוף יוני בכנס הנכסים הדיגיטליים של גולדמן זאקס בלונדון כדי לקדם את טענתו שביטקוין מתפתח מנכס רזרבה לאוצר לחוליה המרכזית של שוק אשראי חדש. הוא אמר שדן עם לקוחות הבנק ב”Bitcoin, digital credit, and the future of capital markets”.
“בשנים האחרונות” טען סיילור כי “הדרך הטובה ביותר לבנות היום חברת פיננסים של מיליארד דולר היא אשראי דיגיטלי”, והוא הביא את התזה הזו אל אחת המוסדות המבוססים ביותר בוול סטריט. עצם ההזמנה הייתה בולטת, שכן גולדמן זאקס, שהציג את מחזיק הביטקוין התאגידי הגדול בעולם כדובר מרכזי, סימן עד כמה נכסים דיגיטליים התקרבו לכיסוי לקוחות מיינסטרים ולפיתוח מוצרים.
הרעיון המרכזי של סיילור הוא שחברות יכולות ללוות כנגד החזקות ביטקוין כדי להנפיק מכשירים נושאי תשואה, ולהפוך נכס תנודתי למקור הכנסה עמיד. לפי הלוגיקה שלו, ביטקוין הופך גם ל”הון דיגיטלי” עבור מאזנים וגם ל”אשראי דיגיטלי” עבור משקיעים שרוצים חשיפה מבלי להחזיק במטבע עצמו.
שוק של 11 מיליארד דולר שנבנה מאפס
המספרים מאחורי המצגת צמחו במהירות: לפי סיילור, אשראי דיגיטלי מגובה ביטקוין התרחב מכמעט אפס לפני שנה ליותר מ־11 מיליארד דולר כיום — מימון שלדבריו סייע לממן רכישות של כ־175,000 BTC על ידי Strategy לאורך שוק הדובים הנוכחי.
Strategy עצמה מחזיקה כעת ב־847,363 BTC, בשווי של כ־50.9 מיליארד דולר נכון לסוף יוני, ובכך מבססת את מעמדה כמחזיקה התאגידית הגדולה ביותר של הנכס. סיילור בילה שש שנים בהפיכת החברה מספקית תוכנה ארגונית למכונת רכישת ביטקוין, ומניית MSTR עלתה ביותר מ־800% לאורך חמש שנים.
מרכז אסטרטגיית האשראי הוא STRC, מניית בכורה נצחית הקשורה להחזקות הביטקוין של החברה. Bitcoin.com News דיווחה כי STRC הפכה למניית הבכורה הגדולה בעולם, והגיעה לכ־8.5 מיליארד דולר בהנפקה בתוך פחות משנה. החברה העלתה לאחרונה את שיעור הדיבידנד השנתי של המכשיר מכ־11.5% ל־12% כדי לשמור עליו אטרקטיבי למשקיעי הכנסה — כחלק ממסגרת “אשראי דיגיטלי” רחבה יותר שמאפשרת ל־Strategy למנף את הביטקוין כדי לממן דיבידנדים, ריבית ורכישות חוזרות.
לחץ מתחת למצגת
המסר האחרון של סיילור מגיע ברגע מתוח, שכן מוקדם יותר השבוע ערך המיזם של Strategy ירד לזמן קצר מתחת לערך השוק של החזקות הביטקוין שלה לראשונה (אבן דרך שמחקה את הפרמיה שמשקיעים שילמו זמן רב כדי לקבל חשיפה לערימה של סיילור). השינוי גם חידד שאלות לגבי האם ההנדסה הפיננסית של החברה יכולה להמשיך להקדים את התנודתיות של ביטקוין.
ספקנים, כולל מבקר הביטקוין הוותיק פיטר שיף, הזהירו שמסגרת ההון החדשה יותר של Strategy עלולה בסופו של דבר לכפות מכירות ביטקוין כדי לכסות התחייבויות אם השווקים יישארו חלשים — תרחיש שסיילור מיעט בו שוב ושוב. אף על פי כן, החברה המשיכה לקנות, והוסיפה מטבעות במנות קטנות במהלך הירידה כדי לחזק את המנטרה הוותיקה שלה של “צבירה עקבית“.
מאמר זה תורגם מאנגלית באמצעות בינה מלאכותית. הגרסה המקורית באנגלית היא המקור הקובע; תרגומים אוטומטיים עשויים להכיל אי-דיוקים, במיוחד במונחים משפטיים ורגולטוריים.
