Coinbase בונה מרכז באבו דאבי כדי להעלות מניות גלובליות לבלוקצ'יין

רשות הרגולציה לשירותים פיננסיים של Abu Dhabi Global Market, או ADGM, העניקה לקויןבייס Financial Services Permission המאפשר לה לארגן עסקאות השקעה ולספק שירותי משמורת עבור ניירות ערך ממוטוקנים. האישור הוכרז ב-11 באוגוסט.

קויןבייס מעבירה מניות מסורתיות לאונצ’יין

טוקניזציה ממירה זכויות בעלות בנכסים מסורתיים, כגון מניות, לטוקנים דיגיטליים שיכולים לנוע בין רשתות בלוקצ’יין. ניירות הערך המתוכננים של קויןבייס יישארו מכשירים פיננסיים מפוקחים, תוך קבלת חלק מהניידות שמזוהה עם נכסי קריפטו.

במסגרת המבנה, ניירות הערך מונפקים ב-ADGM ומגובים במניות בסיס המוחזקות בנאמנות. מחזיקי טוקנים מאומתים יכולים לקבל הטבות כלכליות הקשורות למניות הללו, כולל דיבידנדים, בעוד שזכויות הצבעה עשויות להיות זמינות גם כן בהתאם לתנאים בתשקיף של כל הנפקה.

קויןבייס כבר החלה לבנות את התשתית מאחורי התוכנית. ה-FSRA אישרה בתחילת אוגוסט תשקיף לתעודות Apple CB שהונפקו על ידי Coinbase Onchain SPV Ltd., ישות ייעודית (SPV) של ADGM שנוצרה ביוני.

תעודות אלה מייצגות זכויות הנאה במניית אפל הרגילה, ומספקות דוגמה מוקדמת לאופן שבו קויןבייס מתכוונת לגשר בין מניות נסחרות בשוק הציבורי לבין שווקים מבוססי בלוקצ’יין. מבנים דומים עשויים בעתיד להיבנות סביב מניות נוספות.

ארנק יכול להחליף את חשבון הברוקראז’

אחד השינויים הגדולים ביותר נוגע לאופן שבו משקיעים ניגשים לניירות ערך ממוטוקנים אלה. משתמשים זכאים יכולים להשתתף באמצעות ארנקים דיגיטליים במקום להסתמך באופן בלעדי על חשבונות ברוקראז’ מסורתיים וקשרי בנקאות מתווכת.

הגמישות הזו אינה אומרת שהמערכת חסרת הרשאות. העברות עדיין כפופות לסינון סנקציות, והרגולטורים יכולים לדרוש הקפאה או תפיסה של נכסים ברמת הארנק. המוצרים מוגבלים גם לתחומי שיפוט זכאים מחוץ לארה״ב.

קויןבייס אומרת שהמודל יכול לסייע בהתמודדות עם חסמים שמונעים ממיליארדי אנשים גישה משמעותית לשוקי ההון. למעשה, ניירות ערך מבוססי בלוקצ’יין וממוטוקנים יכולים פוטנציאלית להיסחר סביב השעון, להיסלק מהר יותר ולתמוך בבעלות חלקית, אם כי היתרונות יהיו תלויים במידה רבה בנזילות ובאימוץ.

אבו דאבי הופכת לבסיס הטוקניזציה של קויןבייס

המהלך מעמיק את הדחיפה של קויןבייס לתוך איחוד האמירויות הערביות (UAE). אבו דאבי תשמש כעוגן לפעילות הטוקניזציה הבינלאומית שלה ולפעילות שוקי ההון באונצ’יין, בעוד שדובאי משמשת כמרכז האסטרטגיה הגלובלית שלה לנגזרים.

ADGM השקיעה שנים בחיזור אחר עסקים בתחום הנכסים הדיגיטליים. המרכז הפיננסי הציג מסגרת מקיפה לנכסים וירטואליים ב-2018 והמשיך לפתח רגולציות שמטרתן להביא פעילות בלוקצ’יין מוסדית לתוך כללים פיננסיים מבוססים.

הפעילות האזורית של קויןבייס משתרעת גם מעבר למניות. פלטפורמת Project Diamond שלה אפשרה בעבר למוסדות להנפיק ולסחור במכשירי חוב דיגיטליים על Base, בעוד שמובדאלה קפיטל טוקניזציה אסטרטגיה של שווקים פרטיים ביולי, שמשך כ-75 מיליון דולר בנכסים באונצ’יין.

המבחן הגדול כעת הוא האם מניות ממוטוקנות וממוקדות בלוקצ’יין יכולות לפתח נזילות עמוקה בשוק המשני ולפעול בצורה חלקה מעבר לגבולות. לקויןבייס יש את התשתית הרגולטורית ואת מבנה המוצר המתועד הראשון שלה. המשקיעים יעקבו כעת אחר אילו מניות ילכו בעקבות אפל והאם ניירות ערך מבוססי ארנק יוכלו להתקדם מעבר לשוק בינלאומי ייעודי ולהפוך לערוץ חדש ומשמעותי להשקעה גלובלית.