Ondo Finance הטמיעה לראשונה טוקניזציה של ניירות ערך אמריקאיים בתוך גבולות רגולטוריים קיימים, תוך שימוש בקרן הסל (ETF) Blackrock’s Ishares Core S&P 500 ובמניית Micron כפריסת הפתיחה שלה.
Ondo מביאה את קרן הסל iShares Core S&P 500 ETF (IVV) של BlackRock ואת מניות Micron לשרשרת, לראשונה תחת רגולציה בארה״ב
נכתב ע"י
שתף
נקודות עיקריות
- Ondo Finance ביצעה טוקניזציה לקרן הסל IVV של Blackrock ולמניות Micron בצעד רגולטורי ראשון מסוגו בארה״ב ב-2 ביולי.
- Broadridge תנהל הצבעות מיופה-כוח עבור הטוקנים של Ondo באמצעות הפלטפורמה Proxyvote.com שלה.
- פלטפורמת Global Markets של Ondo כבר מבצעת טוקניזציה ללמעלה ממיליארד דולר על פני 430+ מניות וקרנות סל מחוץ לארה״ב.
Ondo הודיעה על ההשקה ביום חמישי, בשיתוף עם Broadridge Financial Solutions כדי לטפל בהצבעות מיופה-כוח ובתקשורת עם בעלי מניות עבור מחזיקי הטוקנים. Broadridge נסחרת ב-NYSE תחת הסימול BR.
המבנה עוקב אחר מודל שנציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) תיארה בהצהרה בינואר 2026 לגבי ניירות ערך שעברו טוקניזציה. לפי אותו מודל, צד שלישי מחזיק במניות הבסיס במשמורת מסורתית, תוך הנפקת טוקנים קריפטוגרפיים שמייצגים את תביעתו של המחזיק על המניות הללו.
כיצד הטוקנים פועלים
סוכן ההעברה הרשום של Ondo, Oasis Pro TA, מטביע טוקנים המגובים ביחס אחד-לאחד על ידי מניות הבסיס. המניות הללו נשארות בתוך שרשרת המשמורת הרגילה בארה״ב. הטוקנים עצמם נמצאים על גבי בלוקצ׳יין Ethereum, ומוחזקים אצל נאמנים מפוקחים.
מחזיקי הטוקנים מקבלים את אותן זכויות כמו משקיעים שמחזיקים מניות דרך חשבון ברוקראז׳ סטנדרטי. זה כולל תקשורת מצד המנפיק והצבעות מיופה-כוח על השרשרת (onchain), המנוהלות דרך הפלטפורמה Proxyvote.com של Broadridge. ברוקר-דילר משתתף, סוכן העברה ונאמן אוכפים מגבלות העברה כדי לשמור על המערך תואם לכללים הקיימים.
מה אמרו Ondo ו-Broadridge
מנכ״ל Ondo Finance, איאן דה בודה, הציג את ההשקה כהוכחה לכך שמודלים מרובים של טוקניזציה יכולים לפעול במקביל בתוך החוק האמריקאי. הוא אמר שהחברה בנתה תשתית שתומכת בכמה גישות במקום לבחור באחת.
מנכ״ל Ondo Finance אמר:
“ניירות ערך שעברו טוקניזציה בארה״ב מוצגים לעיתים קרובות מדי כבחירה בינארית בין מודלים מתחרים וספקי טוקניזציה. זו הנחת יסוד שגויה. Ondo בנתה את התשתית הרגולטורית, המוצרית והשירותית כדי לתמוך בכל המודלים המרכזיים בתוך ארצות הברית. אבן הדרך של היום מראה שאנחנו יכולים לבצע טוקניזציה לניירות ערך בדרכים שעומדות גם בדרישות השוק וגם בדרישות הרגולציה, עבור משקיעים אמריקאיים וגלובליים, ומספקת בסיס חזק להרחבת הגישה שלנו להשקעות onchain עבור יותר משקיעים אמריקאיים.”
דאג דהשוטר, נשיא תחום Investor Communication Solutions ב-Broadridge, אמר שטוקניזציה מתרחבת בהיקף רק כאשר היא מצמידה חדשנות עם אמון משקיעים. הוא הצביע על הצבעות מיופה-כוח ועל גילויים רגולטוריים כמרכיבים שמעניקים למחזיקי טוקנים מעמד זהה לזה של בעלי מניות מסורתיים.
מדוע זה שונה ממאמצי טוקניזציה קודמים
רוב ניירות הערך שעברו טוקניזציה עד כה פעלו מחוץ לארה״ב או דרשו חסות מצד מנפיק-למנפיק. ההשקה הזו משאירה את מניות הבסיס בתוך אותה תשתית משמורת שכבר משרתת את שוקי ניירות הערך בארה״ב. ההבחנה הזו חשובה למשקיעים שרוצים חשיפה מבוססת בלוקצ׳יין מבלי לצאת מפיקוח ה-SEC.
פלטפורמת Global Markets של Ondo כבר תומכת ביותר ממיליארד דולר של ניירות ערך שעברו טוקניזציה על פני יותר מ-430 מניות וקרנות סל מחוץ לארה״ב. הטוקנים של קרן הסל Blackrock IVV ושל Micron מסמנים את הדחיפה הראשונה של החברה לשוק המקומי תחת גישת המשמורת הזו.
Broadridge, מצידה, אמרה כי כעת היא תומכת בכל מודל מרכזי של ניירות ערך שעברו טוקניזציה: טוקנים הרשומים אצל המנפיק, טוקנים סינתטיים המונפקים מחוץ לארה״ב, וכעת גם טוקנים במשמורת צד שלישי בתוך ארה״ב.
עבור משקיעים שעוקבים אחר תחום הטוקניזציה, ההשקה מאותתת כי זכויות הצבעה וגישה לגילויים, שנזכרו זמן רב כפערים במוצרי הון שעברו טוקניזציה, מחזיקות כעת בפתרון עובד הקשור ישירות לתשתית השוק הקיימת בארה״ב.
מאמר זה תורגם מאנגלית באמצעות בינה מלאכותית. הגרסה המקורית באנגלית היא המקור הקובע; תרגומים אוטומטיים עשויים להכיל אי-דיוקים, במיוחד במונחים משפטיים ורגולטוריים.
