Cryptomonnaies: XRP au plus bas depuis deux ans, les ETF fuient

130 milliards de dollars s’envolent alors que le bitcoin et le XRP franchissent des seuils critiques

Le week-end a marqué un nouveau chapitre difficile pour les investisseurs et les traders en cryptomonnaies, la capitalisation boursière totale du marché reculant à 2 190 milliards de dollars après avoir perdu 130 milliards de dollars depuis les séances de vendredi. Cette baisse s’inscrit dans le prolongement d’un recul plus général observé en novembre, laissant de nombreux actifs numériques afficher des pertes substantielles.

Sur Bitstamp, le cours du bitcoin a chuté à un plus bas intrajournalier de 61 947 dollars l’unité, bien que la principale cryptomonnaie se soit ensuite redressée pour se rapprocher de la fourchette des 64 000 dollars ; il restait toutefois en baisse de 14,5 % sur les sept derniers jours. Le XRP a subi une chute tout aussi importante, passant sous le seuil psychologique de 1 $ et atteignant un plus bas intrajournalier de 0,8922 $. Dimanche, à 11 h 30, heure de l’Est, le XRP s’était redressé à 0,95 $ par pièce.

Par ailleurs, les pertes enregistrées sur sept jours ont touché l’ensemble des principales cryptomonnaies. Zcash (ZEC) a subi la plus forte baisse parmi les actifs suivis, perdant 29,7 %, suivi de Solana (SOL) à 19,8 %, d’Ethereum (ETH) à 19 %, du XRP à 17,4 %, le BNB à 15,1 % et Hyperliquid (HYPE) à 12,9 %. Le Tron (TRX) s’est montré relativement résistant, ne reculant que de 4,4 %.

Ce carnage de sept jours a touché un large éventail d’altcoins, Uniswap (UNI) plongeant de 26,66 % à 5,11 $ et Aerodrome Finance (AERO) perdant 26,47 % à 0,4348 $. Holo (HOT) a suivi avec une baisse de 24,33 % cette semaine, tandis qu’Apecoin (APE) et Centrifuge (CFG) ont cédé respectivement 24,23 % et 23,91 %.

Aptos (APT) a reculé de 23,55 %, Basic Attention Token (BAT) a perdu 23,39 % et Pudgy Penguins (PENGU) a glissé de 23,31 %. Le token CRV de Curve DAO a complété le tableau avec une perte hebdomadaire de 23,19 %, illustrant la gravité de la pression à la vente qui s’abat sur l’ensemble du marché des altcoins.

1,71 milliard de dollars liquidés alors qu’une peur extrême s’empare des traders de cryptomonnaies

Cette vague de ventes a particulièrement frappé les traders recourant à l’effet de levier. Dimanche à 11 h, heure de l’Est, les statistiques de Coinglass faisaient état d’environ 1,71 milliard de dollars de liquidations de cryptomonnaies sur 24 heures, touchant 260 271 traders.

Les positions longues représentaient 1,37 milliard de dollars, soit 80,2 % du total, contre 338,09 millions de dollars de liquidations de positions courtes. À eux seuls, les dérivés Bitcoin ont absorbé environ 690 millions de dollars de liquidations, tandis que les positions sur l’Ethereum représentaient 400,35 millions de dollars supplémentaires.

Hyperliquid a enregistré 79,69 millions de dollars, Solana 75,45 millions de dollars et le XRP 43,88 millions de dollars. La plus importante liquidation individuelle concernait une position longue sur l’Ethereum de 16,17 millions de dollars sur Binance. Les données spécifiques aux liquidations de Bitcoin indiquent plus de 486 millions de dollars de positions longues sur le BTC et plus de 200 millions de dollars de positions courtes.

Hyperliquid, Binance et Bybit ont représenté à eux trois plus de 81 % de ces liquidations de bitcoins, illustrant la concentration de l’exposition à effet de levier sur les principales plateformes de négociation. Parallèlement, l’indice Crypto Fear & Greed s’est détérioré pour atteindre 10, se situant clairement en territoire de « peur extrême ».

Ce chiffre fait suite à un indice de 13 la veille et de 20 plus tôt dans la semaine, illustrant la rapidité avec laquelle la confiance des investisseurs s’est détériorée lorsque les cours ont franchi les niveaux de soutien établis. Un tel sentiment de morosité peut précéder des rebonds temporaires, mais les extrêmes historiques n’offrent aucune garantie que la pression vendeuse se soit épuisée.

Les retraits des ETF et la diminution de l’offre de stablecoins aggravent la situation

La pression vendeuse des investisseurs institutionnels a ajouté une nouvelle dimension aux difficultés du marché des cryptomonnaies. Selon les statistiques de Sosovalue, les fonds négociés en bourse (ETF) américains sur le bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes stupéfiantes de 2,97 milliards de dollars au cours des 12 séances de bourse comprises entre le 29 octobre et le 13 novembre, seules deux séances ayant affiché des flux positifs.

Le mois de novembre à lui seul a représenté 2,35 milliards de dollars de retraits, dont 1,07 milliard au cours de la dernière semaine de cotation de cinq jours, marquant un désengagement prolongé vis-à-vis de produits d’investissement qui généraient auparavant une forte demande d’achat. Plus frappant encore, l’actif net combiné détenu par les ETF américains sur le bitcoin au comptant s’est contracté, passant de 104,27 milliards de dollars le 29 octobre à 86,20 milliards de dollars le 13 novembre, soit une baisse de 18,07 milliards de dollars, ou environ 17,33 %.

Si cette baisse reflète à la fois les retraits des investisseurs et la chute des cours du bitcoin, les entrées nettes cumulées ont également reculé, passant de 57,62 milliards de dollars à 54,63 milliards de dollars au cours de la même période. Les derniers chiffres relatifs aux ETF illustrent comment les rachats soutenus et la détérioration des cours des cryptomonnaies ont simultanément érodé la base d’investissement institutionnelle du secteur.

Les conditions de liquidité se sont considérablement détériorées, l’économie des stablecoins ayant perdu 26,15 milliards de dollars depuis son pic de mai, qui s’élevait à 311 milliards de dollars. Selon les statistiques de Defillama recueillies samedi 14 novembre, la capitalisation du secteur s’élevait à 284,85 milliards de dollars, soit une baisse de 5,36 % au cours des 30 derniers jours. L’USDT de Tether et l’USDC de Circle représentaient ensemble 244,42 milliards de dollars, les deux ayant enregistré des baisses mensuelles avoisinant les 5 %.

De surcroît, les conditions de négociation du week-end ont aggravé ces pressions, les carnets d’ordres moins fournis ayant rendu les cours des cryptomonnaies plus vulnérables aux ventes massives et aux liquidations en cascade. Pour l’instant, le marché est confronté à une combinaison délicate de retraits institutionnels, de contraction de la liquidité des stablecoins et d’une confiance des investisseurs ébranlée.

Bien que les cours du bitcoin se soient quelque peu redressés par rapport à leurs récents plus bas, s’établissant à 64 624 dollars dimanche à 11 h 30, heure de l’Est, la question centrale reste de savoir si une demande d’achat suffisante pourra revenir avant qu’une nouvelle vague de ventes ne mette à l’épreuve les dernières défenses du marché.