CFTC poistaa swap-ilmoitusvelvollisuuden ennustemarkkinoiden ylläpitäjiltä kaikkialla Yhdysvalloissa

CFTC julkaisee yleisen no-action-kirjeen, joka poistaa tapahtumasopimusten SDR-raportointivelvollisuuden

CFTC:n markkinavalvontayksikkö ja selvitys- ja riskienhallintayksikkö ilmoittivat kannastaan yhdessä. Kaksi yksikköä ilmoitti, ettei se suosittele täytäntöönpanotoimia nimettyjä sopimusmarkkinoita, johdannaisjen selvitysorganisaatioita tai niiden osallistujia vastaan, jos nämä eivät ilmoita tapahtumasopimusten transaktiotietoja swap-tietorekistereihin.

Toimenpiteistä pidättäytymistä koskeva helpotus kattaa myös kirjanpitovaatimukset, joita muutoin sovellettaisiin nykyisten swap-säännösten nojalla. CFTC teki selväksi, että kanta koskee vain 13. toukokuuta julkaistussa kirjeessä esitettyjä ehtoja.

Sääntelyviranomaiset selittivät, että päätös tehtiin vastauksena DCM- ja DCO-markkinoiden toistuviin pyyntöihin listata ja selvittää tapahtumasopimuksia. Useat toimijat olivat jättäneet yksittäisiä pyyntöjä samanlaisen helpotuksen saamiseksi, mikä johti viraston lähestymistavan yhtenäistämiseen.

Osastot ilmoittivat odottavansa lisää pyyntöjä. Joidenkin pyyntöjen odotetaan koskevan muutoksia aiempiin no-action-kantoihin, ottaen huomioon muutokset DCM-nimitysmääräyksissä, uusien DCO:iden tulon alalle ja muut markkinakehitykset.

Julkaisemalla yhden yleisen kannan, hyödyke- ja johdannaisvalvontaviranomainen pyrkii vähentämään sekä sääntelyviranomaisten että markkinaosapuolten hallinnollista taakkaa. Rakenne poistaa viraston tarpeen lähettää toistuvia yksittäisiä kirjeitä joka kerta, kun uusi taho hakee samaa helpotusta.

Uusi kehys kattaa kaikki tahot, jotka ovat aiemmin saaneet no-action-kirjeitä tapahtumasopimusten tietojen raportoinnista. Nämä aiemmat edunsaajat pysyvät kattavuuden piirissä ilman, että heidän tarvitsee jättää uutta hakemusta.

Yritykset, jotka haluavat jatkossa listata tai selvittää vastaavia sopimuksia, voivat pyytää sisällyttämistä kirjeeseen. Jos osastot hyväksyvät pyynnön, pyynnön esittäjän nimi lisätään CFTC:n kirjeen liitteeseen.
CFTC totesi, että liitetiedostomenetelmä takaa yhdenvertaisen kohtelun uusien hakijoiden ja aiemmin yksittäisiä kirjeitä saaneiden välillä. Sääntelyviranomaiset kuvailivat tavoitteeksi tulevien pyyntöjen käsittelyprosessin virtaviivaistamista.

Ennustemarkkinat ovat herättäneet yhä enemmän huomiota liittovaltion sääntelyviranomaisten keskuudessa kahden viime vuoden aikana. Polymarketin ja Kalshin kaltaiset alustat antavat käyttäjille mahdollisuuden käydä kauppaa poliittisten, taloudellisten ja muiden reaalimaailman tapahtumien tuloksilla, mikä on pakottanut sääntelyviranomaiset selventämään, mihin tapahtumasopimukset sijoittuvat nykyisen johdannaislainsäädännön puitteissa.

No-action-kirje ei muuta tapahtumasopimusten perustavaa oikeudellista asemaa. Se rajoittaa niiden raportointivelvoitteiden laajuutta, joita CFTC aktiivisesti valvoo, kun laajempaa sääntelykehystä kehitetään edelleen. Viime kuussa CFTC:n puheenjohtaja Michael Selig kertoi lainsäätäjille, että sääntelyviranomainen käyttää Microsoftin tekoälytyökaluja ennustemarkkinoiden seurantaan.

Operaattorit, jotka eivät kuulu kirjeen ehtojen piiriin, eivät ole sen kattamia eivätkä voi olettaa saavansa samaa suojaa. CFTC totesi, että kyseisessä asemassa olevien tahojen on jätettävä suora pyyntö lisättäväksi liitteeseen.

Kirje asettaa CFTC:n ainakin toistaiseksi ensisijaiseksi liittovaltion sääntelyviranomaiseksi, joka hallinnoi Yhdysvalloissa toimivien ennustemarkkinoiden sääntelyrakennetta. Kirje saapuu samaan aikaan, kun kymmenet osavaltiot ovat oikeudessa kiistelemässä CFTC:n kanssa siitä, kenellä on sääntelyvalta ennustemarkkinoiden alalla.