سه‌شنبه تاکو: معامله‌گران چند دقیقه پیش از آن‌که ترامپ تمدید آتش‌بس ایران را اعلام کند، ۴۳۰ میلیون دلار روی کاهش قیمت نفت شرط بستند

نکات کلیدی:

• معامله‌گران ۱۵ دقیقه پیش از پست ترامپ در ۲۱ آوریل درباره تمدید آتش‌بس در تروث سوشال، یک موقعیت فروش (شورت) ۴۳۰ میلیون دلاری روی نفت خام برنت گرفتند.
• کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) از قبل در حال بررسی معاملات قبلی است که در مجموع حدود ۲.۱ میلیارد دلار شورت نفت در آوریل ۲۰۲۶ و مرتبط با اعلامیه‌های ترامپ درباره ایران بوده‌اند.
• اینترکانتیننتال اکسچنج (ICE) و گروه CME با درخواست‌های داده از سوی نهادهای ناظر مواجه‌اند و تا ۲۲ آوریل ۲۰۲۶ هیچ اتهامی به‌صورت عمومی مطرح نشده است.

معامله‌گران نفت پیش از پست ۲۱ آوریل ترامپ در تروث سوشال، نفت خام برنت را شورت کردند

این معاملات که رویترز درباره آن گزارش داد، شامل فروش تهاجمی ۴,۲۶۰ لات قرارداد آتی نفت خام برنت بین ساعت ۱۹:۵۴ تا ۱۹:۵۶ به وقت گرینویچ بود؛ در ساعات پس از تسویه که معمولاً نقدشوندگی بازار پایین است. با قیمت‌های غالب نزدیک به ۱۰۰.۹۱ دلار به ازای هر بشکه، ارزش اسمی این موقعیت حدود ۴۳۰ میلیون دلار بود.

در ساعت ۲۰:۱۰ به وقت گرینویچ، ترامپ در تروث سوشال نوشت که آتش‌بس به‌طور نامحدود تمدید خواهد شد. او به میانجی‌گری پاکستان اشاره کرد و از فیلد مارشال عاصم منیر و نخست‌وزیر شهباز شریف به‌خاطر درخواست تعویق قدردانی کرد. او همچنین در آن پست، دولت ایران را «به‌شدت چندپاره» توصیف کرد.

نفت خام برنت ظرف چند دقیقه پس از اعلام این خبر، به کف جلسه معاملاتی یعنی ۹۶.۸۳ دلار به ازای هر بشکه سقوط کرد. قیمت‌ها در معاملات ابتدای ۲۲ آوریل تا حدی بازیابی شدند و در بازه ۹۹ تا ۱۰۱ دلار نوسان داشتند؛ در حالی که گزارش‌ها درباره توقیف کشتی‌های ایرانی در تنگه هرمز بازارها را در حالت نگرانی نگه داشت.

طبق گزارش چندین رسانه از جمله بی‌بی‌سی، رویداد ۲۱ آوریل چهارمین مورد از الگویی از موقعیت‌های شورت بزرگ و زمان‌بندی‌شده در نفت است که به اعلامیه‌های دولت ترامپ درباره درگیری ایران مرتبط بوده‌اند. در ۲۳ مارس، معامله‌گران حدود ۵۰۰ میلیون دلار روی کاهش قیمت‌ها شرط بستند؛ حدود ۱۵ دقیقه پیش از آنکه ترامپ توقف حملات به زیرساخت انرژی ایران را اعلام کند.

در ۷ آوریل، موقعیتی به ارزش تقریبی ۹۵۰ میلیون دلار ساعاتی پیش از اعلام آتش‌بس اولیه دو هفته‌ای اتخاذ شد. در ۱۷ آوریل، شرط‌بندی ۷۶۰ میلیون دلاری پیش از اعلام وزیر خارجه ایران مبنی بر بازگشایی تنگه هرمز به روی کشتیرانی تجاری انجام شد.

شرط‌بندی‌های آوریل ۲۰۲۶ به‌تنهایی در مجموع حدود ۲.۱ میلیارد دلار ارزش اسمی دارند.

کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) در حال بررسی معاملات مربوط به دست‌کم رویدادهای ۲۳ مارس و ۷ آوریل است. CFTC داده‌های معاملاتی را از گروه CME و اینترکانتیننتال اکسچنج درخواست کرده است. ICE درباره حادثه ۲۱ آوریل از اظهارنظر خودداری کرد. تا امروز هیچ اتهامی به‌صورت عمومی ثبت نشده و مشخص نیست که آیا معاملات اخیر به تحقیق جاری افزوده شده‌اند یا خیر.

طبق گزارش‌ها، کاخ سفید به کارکنان هشدار داده است که از اطلاعات غیرعمومی برای شرط‌بندی‌های بازار استفاده نکنند. سود معاملات قبلی در حد ده‌ها میلیون دلار برآورد شده است.

تحلیلگران بازار و خبرنگاران مالی این معاملات را به‌عنوان شواهد بالقوه‌ای از اطلاعات نهانی مطرح کرده‌اند. فایننشال تایمز، رویترز و بی‌بی‌سی در پوشش رویدادهای پیشین، هنگام توصیف زمان‌بندی و دقت جهت‌گیری این موقعیت‌ها از عباراتی مانند «باورنکردنی» استفاده کردند.

معامله TACO

راهبرد معاملاتی گسترده‌تر گاهی «معامله TACO» نامیده می‌شود؛ اصطلاحی که رابرت آرمسترانگ، ستون‌نویس فایننشال تایمز، در سال ۲۰۲۵ آن را ابداع کرد. این نام مخفف عبارت «Trump Always Chickens Out» است و الگویی را توصیف می‌کند که در آن ترامپ ابتدا تهدیدهای بسیار تهاجمی مطرح می‌کند اما سپس عقب‌نشینی می‌کند؛ موضوعی که باعث جهش‌های قابل پیش‌بینیِ آسودگی در سهام و افت قیمت‌ها در نفت می‌شود.

جدیدترین نوبت TACO دیروز، ۲۱ آوریل، یعنی سه‌شنبه رخ داد و الگوی معامله TACO قبلی را هم تکرار کرد که آن هم سه‌شنبه هفته پیش اتفاق افتاده بود. این الگوی فعالیت سه‌شنبه‌ها باعث شکل‌گیری شوخیِ ادامه‌داری مرتبط با «Taco Tuesday» شده است؛ روزی شناخته‌شده که بسیاری از مردم در آن به خوردن غذای مکزیکی تاکو رو می‌آورند.

معامله TACO بارها در طول درگیری ایران در سال ۲۰۲۶ به‌کار گرفته شده است. لحن تند ترامپ درباره حملات و ضرب‌الاجل‌های هرمز، برنت را به سمت محدوده ۱۰۰ دلار برای هر بشکه سوق داد، در حالی که اعلامیه‌های کاهش تنش افت‌های تندی را رقم زد. در ۸ آوریل، پس از اعلام آتش‌بس اولیه، برنت در یک جلسه معاملاتی تا ۱۶٪ سقوط کرد؛ بزرگ‌ترین افت یک‌روزه از سال ۲۰۲۰ تاکنون.

با این حال، آتش‌بس فعلی همچنان شکننده است. ایران به‌طور رسمی با تمدید آن بر اساس شروط آمریکا موافقت نکرده است. تهران ادامه مذاکرات را مشروط به لغو محاصره دریایی آمریکا، کاهش تحریم‌ها و امتیازات اضافی کرده است. نیروهای ایرانی از زمان اعلام تمدید، کشتی‌های تجاری را در تنگه توقیف کرده‌اند. گفت‌وگوهای صلح در پاکستان متوقف شده است.

تنگه هرمز حدود ۲۰٪ از عرضه جهانی نفت و گاز طبیعی مایع را جابه‌جا می‌کند. هرگونه اختلال در ترافیک آنجا فوراً بر قیمت‌های جهانی انرژی اثر می‌گذارد و به هر تحول دیپلماتیک، اثری بسیار بزرگ بر بازار می‌دهد.

نهادهای ناظر تاکنون فعالیت غیرقانونی را در ارتباط با هیچ‌یک از معاملاتی که رویترز و دیگر خبرنگاران بررسی کرده‌اند تأیید نکرده‌اند. با این حال، الگو، زمان‌بندی و اندازه این موقعیت‌ها همچنان توجه و حساسیت محققان و ناظران بازار را برانگیخته است.