«خرگ را خواهیم گرفت»؛ هشدار ترامپ نفت، سهام و بیت‌کوین را در حالت آماده‌باش قرار داد

هشدار تازه ترامپ به ایران و گزارش داغ‌ترِ تورم تولیدکننده ۶.۵٪ چاپ پنج‌شنبه یک آزمون جدید کلان برای معامله‌گران بیت‌کوین رقم زد؛ در حالی‌که نفت، سهام و کریپتو همگی میان ریسک ژئوپلیتیک و اضطراب کاهش نرخ بهره گیر کرده‌اند.

تورم قیمت‌گذاریِ معامله را از نو انجام می‌دهد

اداره آمار کار آمریکا (BLS) اعلام کرد شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای تقاضای نهایی در ماه مه ۱.۱٪ افزایش یافت؛ هم‌سطح با آهنگ بازبینی‌شده آوریل، و رشد ۱۲ماهه را به ۶.۵٪ رساند؛ بزرگ‌ترین افزایش سالانه از نوامبر ۲۰۲۲.

فشار عمدتاً از سمت کالاها بود، نه خدمات. کالاهای تقاضای نهایی ۲.۸٪ رشد کردند؛ بزرگ‌ترین افزایش ماهانه از زمان آغاز این سری در دسامبر ۲۰۰۹، در حالی‌که انرژی تقاضای نهایی ۱۰.۷٪ بالا رفت و بنزین ۲۳.۴٪ جهش کرد.

تورم هسته تولیدکننده، که بدون غذا، انرژی و خدمات بازرگانی سنجیده می‌شود، در ماه مه ۰.۸٪ افزایش یافت و نسبت به سال قبل ۵.۱٪ رشد کرد. برای معامله‌گران، این یعنی روایت تورم سخت‌تر می‌تواند به‌عنوان یک شوک یک‌ماهه نفتی کنار گذاشته شود.

پیامد آن برای کریپتو مستقیم است. هزینه‌های ورودیِ داغ‌تر می‌تواند روایت تورم را تقویت کند، امیدها به سیاست انبساطی فدرال رزرو را پیچیده‌تر کند و اشتها را از معاملاتِ سنگین از نظر «مدت‌زمان/دورییشن»، از جمله بیت‌کوین، اتریوم، ETFهای اسپات و توکن‌های پُربتا، تخلیه کند. همین حالا هم فرض بر این است که چرخش سرمایه به سمت هوش مصنوعی در حال بیرون کشیدن منابع از این اکوسیستم است.

ترامپ کفِ ریسکِ نفت را بالاتر می‌برد

گزارش تورم در حالی منتشر شد که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ فشار بر ایران را تشدید کرد و کنترل احتمالی آینده آمریکا بر جزیره خارک، مرکز کلیدی صادرات نفت ایران، را مطرح کرد.

ترامپ نوشت:

«ایالات متحده امشب ایران را (که نیروی دریایی، نیروی هوایی، رادار، پدافند ضدهوایی، و همه شکل‌های دیگر دفاعی‌اش، همراه با بخش عمده توان تهاجمی‌اش، از بین رفته‌اند!) بسیار سخت هدف قرار خواهد داد. در مقطعی نه‌چندان دور، جزیره خارک و سایر نقاط زیرساختی نفت را خواهیم گرفت و کنترل کامل بازارهای نفت و گاز آنها را به دست خواهیم گرفت؛ درست همان‌طور که با ونزوئلا داریم، که برای هر دو کشور ونزوئلا و ایالات متحده آمریکا به‌طور درخشانی پیش می‌رود. از توجه شما به این موضوع سپاسگزارم!»

جزیره خارک اهمیت دارد چون حدود ۹۰٪ از صادرات نفت خام ایران را مدیریت می‌کند و در مرکز نگرانی بازار درباره اختلال عرضه در خلیج فارس بوده است. هر اقدام واقعی علیه این پایانه، هزینه‌ها و ریسک‌های نظامی، دیپلماتیک و بازار انرژی را بالا می‌برد.

با این حال، بازار نفت این اظهارات را به‌عنوان شوک فوری عرضه تلقی نکرد. برنت صبح پنج‌شنبه نزدیک ۹۲ دلار به ازای هر بشکه معامله شد؛ در آن روز کاهش داشت و بسیار پایین‌تر از اوج‌های ماه مه بود، در حالی‌که WTI نزدیک ۹۰ دلار نوسان می‌کرد.

بازارها سیگنال ترکیبی می‌دهند

سهام آمریکا در معاملات ابتدایی بالاتر بود؛ با کمک سهام مرتبط با تراشه و هوش مصنوعی پس از ضعف اخیر. نزدک کامپوزیت، S&P 500 و میانگین صنعتی داوجونز همگی افزایش‌های اندکی ثبت کردند، اما با تیترهای ایران و PPI که روی جلسه سایه انداخته بود، روند به‌هیچ‌وجه پاک و بی‌حاشیه نبود.

ساعت ۱۰:۴۵ صبح به وقت EDT، چند ساعت پس از تهدید ترامپ درباره جزیره خارک، بیت‌کوین نزدیک ۶۲,۸۷۲ دلار معامله می‌شد و اتریوم حوالی ۱,۶۴۵ دلار دست‌به‌دست می‌شد؛ و دارایی‌های دیجیتال را در همان تنگنای آشنا نگه می‌داشت. «بید» ناشی از ریسک نفتی از استدلال پولِ سخت حمایت می‌کند، اما تورم چسبنده می‌تواند نقدشوندگی، تقاضای ETF و اهرم را تحت فشار بگذارد.

این همان تنشی است که اکنون برای سرمایه‌گذاران کریپتو وجود دارد. اگر نفت مهار بماند، معامله‌گران ممکن است روی اشتهای ریسکِ هدایت‌شده توسط سهام تراشه و خروجی‌های ETF تمرکز کنند. اگر جزیره خارک یا تنگه هرمز به نقطه‌ای با اختلال واقعی تبدیل شود، ترس‌های تورمی و فشار عمومی اقتصادی در سطح جهانی می‌تواند خیلی سریع دوباره به معامله غالب تبدیل شود.