نفت خام برنت با اشاره ترامپ به طولانی‌تر شدن محاصره دریایی ایران از مرز ۱۱۵ دلار عبور کرد

نکات کلیدی:

• در ۲۹ آوریل، برنت با دستور ترامپ برای آماده‌سازی جهت یک محاصره دریایی طولانی‌مدت ایران، به بالای ۱۱۵ دلار در هر بشکه صعود کرد.
• آژانس بین‌المللی انرژی تعطیلی تنگه هرمز را بزرگ‌ترین شوک عرضه ثبت‌شده خواند؛ با توقف ۲۰٪ از جریان‌های جهانی نفت.
• انتظار می‌رود فدرال رزرو امروز نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد و تمرکز بازار بر اظهارات جروم پاول، رئیس این نهاد، درباره ریسک‌های تورمی است.

نگرانی از محاصره ایران برنت را بالاتر برد؛ بزرگ‌ترین افزایش از ژوئن ۲۰۲۲

برنت، معیار بین‌المللی، روز چهارشنبه به بالای ۱۱۵ دلار در هر بشکه صعود کرد که بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۲۲ است؛ و با تشدید نگرانی‌ها درباره عرضه جهانی، هشتمین جلسه متوالی رشد را ثبت کرد. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI)، معیار آمریکا، نیز به بالای ۱۰۲ دلار در هر بشکه رسید و برای سومین جلسه پیاپی افزایش یافت؛ رشدی که از افزایش عدم‌قطعیت پیرامون عرضه جهانی در پی توقف مذاکرات صلح آمریکا و ایران و بسته‌ماندن عملیِ تنگه هرمز حمایت می‌شد.

تنگه هرمز معمولاً حدود ۲۰٪ از محموله‌های جهانی نفت و گاز طبیعی مایع (LNG) را جابه‌جا می‌کند. از اواخر فوریه، ایران در واکنش به فشار نظامی آمریکا، عبور نفتکش‌ها از این گلوگاه را تقریباً به صفر محدود کرده است. تنش‌های جاری آمریکا و ایران و بسته‌ماندن عملیِ تنگه هرمز همچنان چشم‌انداز عرضه را تنگ‌تر می‌کند.

مذاکرات صلح در اواسط آوریل در پاکستان بدون توافق فروپاشید و آتش‌بسی که از اوایل آوریل برقرار بود، همچنان شکننده است. رئیس‌جمهور ترامپ گفت ایران خواستار آن شده که آمریکا در حالی که مذاکرات ادامه دارد، محاصره دریایی خود را لغو کند. ترامپ در تروث سوشال گفت ایران «هرچه زودتر عاقل شود» و توافق را امضا کند و محاصره را به‌عنوان گزینه‌ای کم‌ریسک‌تر نسبت به ازسرگیری حملات هوایی چارچوب‌بندی کرد.

گزارش‌ها حاکی از آن است که اقتصاد ایران تحت فشار شدید قرار دارد. این کشور از تورم ۵۳.۷٪، ریالِ در کف تاریخی، و میلیون‌ها شغلِ از دست‌رفته مرتبط با درگیری خبر می‌دهد. ریال ایران به کف تاریخیِ حدود ۱.۸ میلیون (یا ۱.۸۱ میلیون) در برابر هر دلار آمریکا سقوط کرد. تهران متعهد شده اختلال در ترافیک هرمز را ادامه دهد و مدعی است می‌تواند از مسیرهای جایگزین عبور کند.

واشنگتن با احتمال اعمال تحریم‌هایی که پالایشگاه‌های چینی و کشورهایی را که از هرمز هزینه‌های ترانزیت پرداخت می‌کنند هدف می‌گیرد، فشار را افزایش می‌دهد. امارات متحده عربی اعلام کرد که برای کسب انعطاف‌پذیری در تولید، در ۱ مه از اوپک خارج خواهد شد؛ هرچند تحلیلگران می‌گویند این اقدام تا زمانی که هرمز بسته بماند، کمک چندانی به کاهش کمبود فوری عرضه نمی‌کند.

از آغاز درگیری، قیمت‌ها نوسانات شدیدی داشته‌اند. برنت در اوج‌های قبلیِ سال ۲۰۲۶ به نزدیکی ۱۲۰ دلار در هر بشکه رسید و سپس با امید به آتش‌بس عقب‌نشینی کرد. بانک جهانی پیش‌بینی کرده که در صورت تداوم اختلال‌ها، قیمت‌های انرژی امسال در مجموع می‌تواند ۲۴٪ افزایش یابد؛ تندترین افزایشِ پیش‌بینی‌شده از زمان تهاجم روسیه به اوکراین در ۲۰۲۲.

میانگین قیمت هر گالن بنزین معمولی به ۴.۲۲۹ دلار رسیده است؛ بالاترین سطح از ۲ اوت ۲۰۲۲. هزینه‌های سوخت به‌شدت تحت تأثیر قیمت نفت است، که بیش از نیمی از قیمت در پمپ را تشکیل می‌دهد. با گذار پالایشگاه‌ها به بنزین گران‌ترِ ترکیب تابستانی، انتظار می‌رود با نزدیک‌شدن به فصل اوج رانندگی، فشار بیشتری بر قیمت‌های پمپ وارد شود.

سهام و اوراق آمریکا همچنان متلاطم‌اند

بازارهای سهام آمریکا در ۲۹ آوریل اندکی کاهش یافتند، زیرا جهش نفت بر عدم‌قطعیت‌های موجود افزود. S&P 500 حدود ۰.۲۰٪ پایین آمد، میانگین صنعتی داوجونز ۰.۲۷٪ افت کرد و نزدک ۰.۴۱٪ کاهش یافت. ابرمقیاس‌ها شامل مایکروسافت، متا، آلفابت و آمازون، با مجموع حدود ۱۱ تریلیون دلار ارزش بازار، پیش از انتشار گزارش‌های درآمدی پس از پایان معاملات (after the bell) بین ۱٪ تا ۲٪ پایین‌تر بودند؛ گزارش‌هایی که قرار است هزینه‌کرد سرمایه‌ای آن‌ها در حوزه هوش مصنوعی (AI) را به‌روزرسانی کند.

ویزا پس از انتشار نتایج قدرتمند برای فصل گذشته بیش از ۵٪ رشد کرد، در حالی که بوکینگ با انتشار درآمدهایش ۴٪ افت داشت. سهام دفاعی با وجود رشد تازه نفت جایگاه خود را حفظ کردند. بازارهای اروپا نیز تضعیف شدند؛ به‌طوری‌که FTSE 100 حدود ۰.۷۳٪ پایین آمد و شاخص فراگیر اروپایی Stoxx 600 نیز ۰.۴٪ افت کرد.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا اندکی افزایش یافت و به ۴.۳۹٪ رسید که بازتاب نگرانی‌های تورمیِ مرتبط با افزایش هزینه‌های انرژی است. به‌طور گسترده انتظار می‌رود فدرال رزرو در جلسه امروز نرخ‌ها را در سطح فعلی ثابت نگه دارد. احتمالاً جروم پاول، رئیس این نهاد، بار دیگر تأکید خواهد کرد که سیاست‌گذاران همچنان به داده‌ها وابسته‌اند، با ریسک‌های تورمیِ بالا در حالی که رشد باثبات مانده است. انتظار می‌رود این آخرین جلسه پاول پیش از پایان دوره‌اش در ماه مه باشد.

هم‌زمانی درآمدهای شرکت‌های بزرگ فناوری، تصمیم فدرال رزرو و یک شوک نفتیِ ناشی از ژئوپلیتیک، فضای بسیار کمی برای خطا برای معامله‌گران باقی گذاشته است. بازارها همچنان سیال‌اند. هرگونه پیشرفت در مذاکرات آمریکا و ایران یا توافق برای بازگشایی تنگه می‌تواند به‌سرعت رالی نفت را معکوس کند؛ همان‌طور که اعلام‌های قبلیِ آتش‌بس نشان داده‌اند. تا آن زمان، معامله‌گران با دقت داده‌های عرضه انرژی، سیگنال‌های فدرال رزرو و گزارش‌های ژئوپلیتیک را زیر نظر دارند.