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A continuación, las operaciones relacionadas con la IA sacudieron el mercado. El Nasdaq Composite cayó un 5,52 % hasta los 24 315 puntos, su mayor caída en un solo día en 19 meses. El Nasdaq 100 perdió un 6,4 %, su peor sesión desde el pánico por la COVID-19 de marzo de 2020. El S&P 500 cayó alrededor de un 4,4 %, y el Dow Jones, un 3,4 %. El bitcoin siguió la misma tendencia, cayendo desde más de 80 800 dólares hasta poco menos de 76 000 dólares al cierre, con un descenso del 5,2 % en la jornada. El oro, la cobertura indiscutible ante el aversión al riesgo, subió un 0,6 % hasta los 4.094 dólares. Para aquellos que buscan desesperadamente un rayo de esperanza, el jueves supuso «la segunda vez en la historia que el Nasdaq caía más de un 5 % y el bitcoin caía menos que el Nasdaq».
El daño se está dejando sentir en los fondos de cobertura, con rumores constantes de que los gestores de carteras están sufriendo pérdidas catastróficas. Según datos de Goldman Sachs, los fondos de cobertura vendieron netamente unos 20 000 millones de dólares en valores tecnológicos en dos semanas. Cinco días de negociación borraron la posición larga neta en IA que habían acumulado desde principios de 2025. El fondo «Situational Awareness», de Leopold Aschenbrenner, perdió un 67 % en julio, vendió la mayor parte de sus participaciones a Citadel y los informes sugieren que se ha visto afectado por segunda vez.
Las réplicas llegaron a Seúl el viernes. El KOSPI cayó más de un 8 % a los pocos minutos de la apertura, lo que provocó una suspensión de 20 minutos. Esto se produjo tras una caída del 5,28 % el jueves. A partir del viernes por la tarde (hora de Japón), los cuatro principales mercados bursátiles de Asia han registrado caídas superiores al 20 % desde junio. Lo más preocupante es que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. apenas se han movido. Anna Wong, economista jefe para EE. UU. de Bloomberg:
«El Nasdaq ha caído un 6,4 %, la mayor caída en un solo día desde marzo de 2020. Sin embargo, el rendimiento a 10 años solo subió 5 puntos básicos. Tenemos un problema. Un colapso del sector de la IA puede transformarse en una crisis fiscal».
Esto no es alarmismo, teniendo en cuenta que Japón suspendió brevemente el viernes la negociación de futuros sobre bonos del Estado tras una fuerte ola de ventas. Una vez decididas las elecciones de mitad de legislatura, la atención se centra ahora en determinar las ramificaciones de la victoria arrolladora de los demócratas. Parece probable que se produzca un estancamiento político, lo que podría significar que el impacto en los mercados sea de corta duración. Luego está el temor que precipitó la venta masiva del jueves: que los demócratas cierren los centros de datos y paralicen el desarrollo de la IA en EE. UU. Esto es similar a cómo los demócratas detuvieron el fracking y frenaron las perforaciones de petróleo y gas bajo el mandato de Biden… ah, sí, que no lo hicieron.
Sin duda, las elecciones de mitad de legislatura se vieron impulsadas por un sentimiento antibélico. Por desgracia, estar en contra de la guerra no detiene las guerras, y lo contrario de la guerra no es necesariamente la «paz». Además, es poco probable que ni una escalada ni una retirada estadounidense den lugar a una energía sustancialmente más barata. Las noticias sobre otro ataque ucraniano contra la capacidad de refino rusa reforzaron esta idea.
En cuanto a las criptomonedas, Austin Campbell prevé represalias por parte del Congreso, especialmente contra un sector que se alineó con Trump o que, al menos, hizo poco públicamente para condenar los aspectos de corrupción en torno a World Liberty Financial y la memecoin TRUMP. TRUMP ha caído más de un 30 % desde que se conocieron los resultados de las elecciones de mitad de legislatura. Justin Sun aprovechó este momento para poner al día a todo el mundo sobre su guerra en solitario contra World Liberty. Las elecciones de mitad de legislatura no fueron exclusivamente malas noticias para las criptomonedas. Stand With Crypto calculó que 51 senadores tienen una valoración favorable a las criptomonedas, frente a los 52 anteriores. Su sistema de seguimiento clasificó a 226 ganadores de la Cámara de Representantes y a 19 del Senado como favorables a las criptomonedas. Los propios mercados de predicción salieron bien parados. Haseeb Qureshi destacó la predicción temprana de Polymarket, mientras que los medios tradicionales se mantuvieron cautelosos. Polymarket afirma que 419 de las 426 contiendas resueltas se decantaron a favor de su favorito antes de las elecciones, lo que supone una tasa de acierto del 98,4 %. Más allá de las elecciones de mitad de legislatura, los reguladores estadounidenses han seguido avanzando con rapidez en materia de políticas. El personal de la SEC publicó una versión actualizada de las preguntas frecuentes sobre criptomonedas en la que se aclara cómo se tienen en cuenta en el análisis de valores las recompras de tokens, la gobernanza y las actualizaciones de red. La CFTC anunció que los futuros perpetuos sobre acciones pueden comenzar a cotizar en bolsas registradas. Como era de esperar, un grupo respaldado por entidades financieras tradicionales como Citadel y Cboe presentó una demanda, argumentando que la medida invade la jurisdicción de la SEC y viola las normas del Congreso.
No todas las instituciones de la banca tradicional se resisten a lo inevitable. La plataforma estadounidense que ICE y Trade.xyz tienen previsto poner en marcha ofrecerá mercados abiertos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con criptoactivos, acciones, índices, materias primas y divisas, a los que se accederá a través de intermediarios regulados. La atención de Bloomberg hacia Hyperliquid continuó con el perfil de Jeff Yan elaborado por Ryan Weeks. Morgan Stanley se unió al servicio de tokenización de la DTCC, afirmando que era «uno de los primeros bancos en tokenizar activos del mundo real». Morgan Stanley fue uno de los 20 participantes en el lanzamiento, entre los que se encontraban Bank of America, Barclays y BNP Paribas.
No todas las empresas del sector de las criptomonedas se están beneficiando. Coinbase alcanzó su mínimo en 970 días, impulsada por la rebaja de la calificación de la empresa por parte de Morgan Stanley y el recorte de su precio objetivo en un 53 % debido a la debilidad de los futuros, citando unas previsiones de beneficios más débiles. La crítica de Jeff Dorman es que el comercio minorista con comisiones elevadas está desapareciendo, dejando a las costosas adquisiciones convertidas en negocios competitivos y de bajos márgenes sin una ventaja competitiva. Circle, por el contrario, superó las expectativas con 226 millones de dólares en beneficios netos trimestrales, al tiempo que recortaba alrededor del 5 % de su plantilla al adoptar la inteligencia artificial. Blockworks completó la integración de Messari.
Un investigador de criptomonedas de Bitwise publicó «The DeFi Winners Portfolio», que consiste básicamente en proyectos DeFi probados en la práctica con una tokenómica que genera valor para los tokens. Nada que ver con las artimañas de las memecoins. Hablando de eso, Corea del Sur está buscando otro aplazamiento del impuesto sobre las criptomonedas, de 2027 a 2029. Esto permitiría a Corea del Sur seguir siendo uno de los centros de comercio de criptomonedas más activos del mundo, si no el que más. Por desgracia, gran parte de esta actividad se centra en memecoins que son como billetes de lotería. La Devcon de Ethereum tuvo lugar esta semana en Bombay. Parece que hubo más quejas de lo habitual sobre la conferencia de este año. Las quejas iban desde la ubicación y el hecho de que el evento estuviera demasiado centrado en los negocios, hasta la escasa asistencia y la presencia de cazadores de merchandising de baja calidad. Un denominador común en todas las publicaciones sobre la Devcon fue la sensación de que, de alguna manera, Ethereum ha perdido el rumbo o su esencia.
Paraguay nos ha proporcionado un recordatorio bastante concreto: la quiebra del Ueno Bank y las noticias de que millones de personas han perdido el acceso a sus cuentas. Sí, el banco central de Paraguay aprobó una resolución para proteger a los depositantes, pero solo hasta unos 38 000 dólares, y la interrupción del acceso, por supuesto, no es nada fácil de sobrellevar.
Por último, la seguridad. Las conclusiones iniciales de Binance sobre el hackeo situaban los activos afectados en 6.34 mil millones de dólares, de los cuales 2.85 mil millones quedaron congelados o interceptados. Según la plataforma, el 98 % de los activos en tokens afectados se habían repuesto a 31 de octubre. Las comparaciones con los mayores robos de la historia dan una idea de la magnitud.
La explicación va más allá de un simple ordenador portátil comprometido. Binance describe entrevistas de selección de personal falsas, herramientas de desarrollo maliciosas y un sistema interno de IA utilizado para acceder a otros ingenieros y al servicio de firma de carteras. Ilya Lichtenstein, el hacker de Bitfinex que ahora afirma trabajar como «sombrero blanco», también señaló las tácticas norcoreanas dirigidas a los empleados.
La EIP-7702 de Ethereum permitió a los atacantes delegar la ejecución de las carteras a su propio código. El bloqueo de los retiros normales no revocó los permisos ya registrados en la cadena de bloques. Un análisis anterior también describió una recarga automática de 28 000 ETH que alimentaba la fuga.
El FBI atribuyó el ataque a Corea del Norte, identificando la actividad de TraderTraitor y publicando las direcciones que quiere que los proveedores de servicios bloqueen, incluyendo explícitamente a los operadores de nodos de Thorchain. Thorchain debe estar alerta, ya que Taylor Monahan señala que «históricamente, cada atribución oficial como esta ha ido seguida de casos y/o más sanciones contra los servicios».
Tras unas salidas de fondos por valor de miles de millones de dólares cuando se reabrieron los retiros en Binance, CZ citó 2.8 mil millones de dólares en entradas netas en 24 horas. Binance parece haber conservado una confianza sustancial por parte de sus clientes. Según conversaciones extraoficiales, parece que los actores institucionales del sector financiero tradicional ya han pasado página respecto al hackeo de Binance, ya que el agujero se tapó con tanta rapidez.
La percepción pública podría ser más difícil de reparar, tal y como se señala en este artículo, que también destaca que el sector financiero tradicional se ha enfrentado a numerosas brechas de seguridad y casos de conducta indebida similares sin que ello le haya causado un daño duradero a su reputación. Sin embargo, el hecho de que la seguridad siga siendo un problema acuciante, lejos de estar resuelto, resulta exasperante. Lorenzo Valente analiza los ataques a las criptomonedas, que «han sufrido pérdidas por valor de 27 600 millones de dólares desde 2011». Trezor ha informado de una denuncia creíble, aunque aún no examinada físicamente, de un implante en un Safe 5 adquirido a través de CryptoBilis. Ningún comprador ha denunciado la pérdida de fondos. En su aviso, se recomienda a los clientes afectados que hayan comprado a partir de marzo que transfieran sus fondos a una semilla recién generada, en lugar de reutilizar la antigua, y que se pongan en contacto con el servicio de asistencia. Según se informa, Chainalysis también sufrió una filtración, en la que quedaron expuestos los nombres, correos electrónicos y funciones de los clientes a través de lo que denominó «técnicas ofensivas de tipo agente».
Mercado Bitcoin congeló los depósitos y retiradas ante las noticias de un hackeo de 40 millones de dólares y otra filtración en una plataforma europea por valor de 106 millones de dólares. BTCPay Server instó a los operadores a cerrar sus instancias tras las noticias de vaciamientos no autorizados de carteras calientes.
Los ataques no se limitan únicamente a las criptomonedas. A las preguntas sobre una filtración bancaria no revelada les siguieron informes de un robo de aproximadamente 118 millones de euros del Crédit Mutuel Arkéa a través de cuentas de plataformas de intercambio.
Según se ha informado, los sistemas de refrigeración de los supermercados europeos sufrieron interrupciones. Una empresa francesa de almacenamiento de sangre también fue objeto de un ataque, en el que, al parecer, se modificaron los ajustes de temperatura de -30 °C a 110 °C. Afortunadamente, el intento fue interceptado, sin que se produjeran repercusiones para la salud ni pérdidas de productos sanguíneos. Manténganse a salvo. -David Sencil
