La llamada de atención de 6.000 millones de dólares: resumen semanal

El bitcoin retrocedió hasta los 77 000 dólares cuando la noticia de la filtración de datos de Binance, valorada en miles de millones de dólares, llegó al mercado a última hora del jueves por la noche (hora del Este). A pesar de lo que se perfila como el mayor hackeo de criptomonedas (al menos el doble, quizá el triple) y, posiblemente, el mayor robo de toda la historia financiera, el bitcoin se ha mantenido notablemente bien.

Antes del ataque, el debate sobre las perspectivas del bitcoin ya se había recrudecido. Jason Calacanis prevé un año brutal por delante, citando los débiles flujos de los ETF, la existencia de mejores alternativas de inversión y el hecho de que la IA esté desviando la atención del bitcoin. Las respuestas fueron, como era de esperar, hostiles, sobre todo teniendo en cuenta el historial impresionantemente malo del Sr. Calacanis en lo que respecta al bitcoin.

Chamath Palihapitiya, copresentador del Sr. Calacanis en el podcast All-In, también se ha vuelto recientemente crítico con el bitcoin a pesar de haber sido un defensor acérrimo durante mucho tiempo. Los argumentos de ambos presentadores de All-In en contra del bitcoin son obsoletos, endebles o ambas cosas, tal y como se analiza en detalle en el episodio de esta semana de Token Narratives.

Por el contrario, Alex Thorn, de Galaxy, ha escrito un excelente artículo en X titulado «Por qué ahora es el momento de comprar y mantener BTC», en el que expone un análisis actualizado y respaldado por abundantes datos. A pesar de que el bitcoin ha caído como reacción al ataque a Binance, el Sr. Thorn ha recordado a todo el mundo que «para invalidar la tesis de este informe sería necesario que se mantuviera durante un mes por debajo de la media de 50 semanas [moving average] sin recuperación». En cuanto a las noticias macroeconómicas, las acciones estadounidenses subieron durante la semana a pesar de la caída récord en un solo día de Alphabet, que lastró al Nasdaq el jueves. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cerró prácticamente sin cambios, cerca del 5 %, después de que la Fed mantuviera los tipos de interés; el petróleo se mantuvo por encima de los 100 dólares el barril y el oro se mantuvo prácticamente sin cambios, cerca de los 4.020 dólares la onza. La competencia por el capital continúa, ya que la narrativa de la IA, aunque se esté estancando, sigue acaparando la atención y la inversión. Según se informa, Anthropic tiene como objetivo recaudar 100 000 millones de dólares con una valoración de entre 1,5 y 2 billones de dólares, y se espera que salga a bolsa el 20 de noviembre. El mercado pre-OPV de Trade.xyz en Hyperliquid ya ofrece una señal de precios.

En materia de política, Christine Lagarde anunció su salida del BCE, con efecto a partir del 7 de febrero de 2027. Ripple, por su parte, recibió al secretario del Tesoro, Scott Bessent, en Swell. Sea cual sea la opinión que se tenga sobre el XRP, Ripple se ha vuelto muy hábil a la hora de reunir a personas influyentes.

Pasemos a las noticias sobre criptomonedas. El HYPE se disparó mientras el bitcoin se desplomaba, ya que Hyperliquid ha atraído una adopción institucional significativa. ICE (la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York) y Trade.xyz anunciaron planes para crear mercados de futuros perpetuos en EE. UU. basados en Hyperliquid. El mercado propuesto y su estructura de compensación aún necesitan la aprobación regulatoria.

La guinda del pastel fue el debut de Stan Druckenmiller en X y su respaldo a la plataforma estadounidense Hyperliquid como inversor que tiene previsto utilizarla. La reacción fue tan incrédula que confirmar que su cuenta no había sido hackeada pasó a formar parte de la noticia. Elon Musk se hizo eco de ello y Blockworks defendió el optimismo, pero algunos, como Andy Constan, quieren vender en corto HYPE ahora que Hyperliquid podría ser la operación con mayor consenso en el sector de las criptomonedas. Citrini respondió que «el número de personas que acaban de oír hablar hoy por primera vez de Hyperliquid es mayor que el número de personas que han operado en ella hasta ahora, y sigue siendo una fracción del mercado total».

Payward, la empresa matriz de Kraken, también está desarrollando sus propios mercados perpetuos en EE. UU. en Hyperliquid, utilizando el marco autorizado HIP-3*. Aunque todavía no hay ningún DEX de contratos perpetuos operativo en EE. UU., de alguna manera el sector ya parece un poco saturado. Algunos inversores nativos de las criptomonedas con visión de futuro creen que las opciones en cadena serán la próxima gran oportunidad. Las acciones tokenizadas están despertando el mismo interés entre las instituciones estadounidenses. Sabes que están prestando atención (y que tienen miedo) cuando un anuncio a toda página en el *Wall Street Journal* insta a las empresas a oponerse a la tokenización optando por no participar. La exención condicional de cinco años de la SEC concede a los emisores un plazo de 30 días para presentar objeciones cuando una plataforma no afiliada propone tokenizar sus acciones.

Securitize respondió con su propio anuncio. Ahora que la tecnología está resuelta, la competencia se está desplazando hacia las relaciones con los emisores. El argumento de que los ganadores serán aquellos que puedan colaborar con las finanzas tradicionales parece sensato. En otros ámbitos del sector de las criptomonedas, el plan de venta de acciones por parte del director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, en calidad de persona con información privilegiada, llamó la atención. La documentación presentada permite al Sr. Armstrong vender hasta 8,17 millones de acciones procedentes de opciones consolidadas, sujetas a umbrales de precio, hasta octubre de 2027. Cabe señalar que esto no equivale a vender la totalidad de su participación, como algunos han insinuado.

Aunque está claro que las instituciones están empezando a utilizar las criptomonedas, la lucha por el reducido número de clientes minoristas es feroz. La aplicación de Pump.fun ganó terreno a Fomo, que estaba funcionando muy bien hace un mes. Hablando de cosas que iban bien hace poco, el token ANSEM ha perdido el impulso alcista del verano, a pesar de que el propio Ansem afirma que le está dedicando mucho tiempo. Los mercados de predicción como Polymarket y Kalshi han logrado atraer a los inversores minoristas. Por otra parte, es probable que sus presupuestos de marketing alcancen decenas de millones de dólares. Según se informa, el último anuncio de Kalshi alcanzó los 3,5 millones de visualizaciones en YouTube en seis días. A los defensores de las monedas de privacidad se les da fatal el marketing. Varios partidarios de Monero se jactaron de que el Gobierno de EE. UU. utiliza Monero. No es exactamente así. Para atrapar a un presunto traidor en una operación encubierta, el FBI accedió a la petición del sospechoso de que el pago se realizara en Monero. «Monero, la preferida por los traidores condenados de todo el mundo» no suena precisamente bien.

Zcash no se quedó atrás. Circularon imágenes que mostraban una promoción financiada por Zcash para un espectáculo para adultos. Esto reabrió el debate sobre si debería existir el fondo de desarrollo de Zcash. Un cofundador de Zcash quiere cerrarlo, y varios partidarios destacados están de acuerdo.

En la intersección entre las criptomonedas y la IA, Adeniyi Abiodun, de Sui, predice que la actividad entre agentes superará a la actividad entre personas en un plazo de tres años. Los agentes de software necesitan formas de realizar transacciones. Eso podría hacer que la demanda de IA resultara útil para las criptomonedas sin que por ello todos los tokens de IA resultaran útiles. Algod destacó el aumento de los ingresos de la subred de Bittensor a pesar de la pésima evolución del precio del TAO. Al igual que con VVV en boletines anteriores, la pregunta es en qué medida esa actividad beneficia a los titulares de tokens. Por último, la seguridad. Keystone reveló primero una filtración de nombres de clientes, direcciones de envío e información de pedidos, y después el robo de una clave de autenticación de dispositivos de fábrica. Su comunicado afirma que las claves privadas de los monederos y las frases de recuperación no se vieron expuestas. No obstante, la clave robada podría permitir que dispositivos falsificados superaran los controles de autenticidad. Mark Karpeles cuestionó algunos aspectos de la explicación. Tras las noticias sobre Ledger de las últimas semanas, los monederos de hardware y la autocustodia en general han perdido mucha popularidad.

Por desgracia, ahora también se están viendo afectadas las soluciones de custodia. El ya mencionado hackeo de Binance, por supuesto. También está la empresa de gestión de activos de Bitcoin, Datavault AI, cuyas acciones se desplomaron tras revelar que no podía retirar sus bitcoins. Las monedas llevaban atascadas en Biconomy desde junio. Luego está la plataforma indonesia Indodax, que suspendió los retiros, alegando que la pausa era una medida de precaución. Debido a la IA, ninguna configuración es segura en este momento, ya sea de custodia o de autocustodia. En la brecha de seguridad de GMO, los atacantes manipularon las cuentas de trading de los clientes en lugar de limitarse a vaciar una cartera de criptomonedas. Los comunicados de GMO describen operaciones no autorizadas y amenazas de extorsión. La dificultad de retirar inmediatamente el dinero robado no hace que el incidente sea inofensivo. Binance protagonizó la mayor sorpresa de la semana. Los informes iniciales, que apuntaban a salidas inexplicables por valor de 2.5 mil millones de dólares, se vieron rápidamente superados por estimaciones más elevadas. La reconstrucción de Dickson Wu situó la pérdida en cerca de 6.28 mil millones de dólares en ocho cadenas, con unos 6.07 mil millones movidos en los primeros 55 minutos. La actualización posterior de la plataforma estimó que se vieron afectados aproximadamente 6.3 mil millones de dólares y que se congelaron unos 3 mil millones. CZ y Yi He afirmaron que los usuarios estarían cubiertos. También se produjo un extraño intercambio entre Elon Musk y un CZ de mal humor. La explicación inicial de Binance apunta a que el portátil de un ingeniero fue comprometido y se realizaron retiradas no autorizadas, en lugar de a una filtración de claves privadas de carteras. Las pruebas en cadena muestran autorizaciones firmadas que permitían que un código controlado por el atacante operara una cartera de Ethereum.
El ladrón también depositó las stablecoins robadas en Aave y pidió ETH prestado a cambio de ellas, obteniendo activos que los emisores no podían congelar, al tiempo que dejaba las stablecoins como garantía. ZachXBT relacionó el ataque con la anterior brecha de seguridad de Bitget y sospechó del Grupo Lazarus de Corea del Norte. Todo esto sigue en desarrollo.

Mientras tanto, Polymarket fue hackeada más o menos al mismo tiempo que Binance. Se trató de un ataque a la cadena de suministro en el que participó un tercero comprometido. Las pérdidas oscilan entre unos 2,2 millones y 2,73 millones de dólares.

La magnitud del ataque a Binance y algunos de los detalles iniciales sobre cómo se llevó a cabo son sin duda aterradores, pero, al ser la mayor CEX, Binance probablemente saldrá adelante.

Si el mensaje no estaba claro antes, ahora debería estarlo: nadie está a salvo. Todo el mundo (particulares, empresas y gobiernos) debe centrarse en la seguridad operativa (OpSec) en el futuro inmediato. Manteneos a salvo. -David Sencil