Bitcoin stagniert bei 63.400 US-Dollar, da ETFs die Emissionen im Netzwerk übertreffen

Volatilität und Liquidationstrends

Bitcoin stand am Dienstag weiterhin unter Druck, mehr als 24 Stunden nach der Bekanntgabe, dass Strategy 1.690 Bitcoins verkauft hatte, um den Rückkauf seiner Vorzugsaktien zu finanzieren, was die Kryptowährung einbrechen ließ. Während Bitcoin zunächst eine starke Unterstützung knapp unter 64.000 US-Dollar zu haben schien, zeigen Marktdaten, dass es nach dem Durchbrechen dieses Niveaus an Schwung verlor.

Dieser Trend setzte sich von Montagabend bis kurz vor 4 Uhr EST am 11. August fort, als eine Rallye die Kurse gegen 8:15 Uhr über 64.400 US-Dollar trieb. Die Rallye war jedoch nur von kurzer Dauer, da die Kryptowährung in den folgenden drei Stunden mehr als 1.000 US-Dollar einbüßte und auf ein Tagestief von 63.394 US-Dollar abstürzte. Um 14:30 Uhr EST notierte Bitcoin knapp über 63.400 US-Dollar, was einem Rückgang von 0,7 % innerhalb von 24 Stunden entspricht.

Die Kursentwicklung der Kryptowährung in den letzten 24 Stunden zeigte erneut, dass der Wert der liquidierten Long-Positionen den der Short-Liquidationen überstieg. Daten von Coinglass zeigen, dass von den marktweit liquidierten 39 Millionen US-Dollar Long-Positionen insgesamt 34,4 Millionen US-Dollar ausmachten, während Short-Positionen knapp 5 Millionen US-Dollar ausmachten.

Während Unternehmensverkäufe und eine massive Liquidationsgenehmigung in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar durch Strategy den Bitcoin-Kurs belasteten, schien dieser Effekt teilweise durch wöchentliche Zuflüsse in Höhe von 854 Millionen US-Dollar in Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) ausgeglichen zu werden. Laut den Analysten von Bitfinex in ihrem aktuellen „Bitfinex Alpha“-Bericht entsprechen diese Zuflüsse der Aufnahme von etwa 13.300 Bitcoins – mehr als das Vierfache der rund 3.150 Bitcoins, die das Netzwerk im gleichen Zeitraum ausgegeben hat.

Die Bitfinex-Analysten hoben hervor, dass die Wende vom Höhepunkt des Kapitalabflusses im Juni – als ETFs fast 65.800 Bitcoins abgaben – hin zu einer starken Nachfrage innerhalb von sechs Wochen die bemerkenswerteste Trendwende bei den Spot-Strömen in diesem Jahr darstellt. Angeführt von starken Zukäufen bei Blackrocks IBIT und Fidelitys FBTC ist die ETF-Nachfrage wieder aufgeflammt, begleitet von einer breiteren makroökonomischen Unterstützung, darunter niedrigere Ölpreise und sich abkühlende Daten vom US-Arbeitsmarkt, die die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung im September gedämpft haben.

Bitfinex warnte jedoch, dass ein nachhaltiger Ausbruch weiterhin durch ein erhebliches Angebot in den oberen Preisbereichen eingeschränkt bleibt. Schätzungsweise 1,79 Millionen Bitcoins befinden sich in der Blockchain mit einer durchschnittlichen Anschaffungskostenbasis zwischen 62.000 und 65.000 US-Dollar. In Verbindung mit anhaltenden Liquidationen aus Unternehmenskassen und hohen Renditen langfristiger US-Staatsanleihen erwarten Analysten, dass Bitcoin innerhalb seiner aktuellen Handelsspanne verbleibt, bis die Zuflüsse in ETFs den Verkaufsdruck nachhaltig übersteigen und schwächere Inflationsdaten die langfristigen Renditen senken.