Odvětví postupně opravuje tokeny – přehled událostí uplynulého týdne

Zatím se průlom udržel. Až do čtvrtečního zavření se americké akcie pohybovaly v bočním trendu až mírně v plusu, a to téměř výhradně díky čtvrtečnímu nárůstu akcií společnosti Nvidia o téměř 9 %, který vykompenzoval pondělní výprodej polovodičů.

Po výrazném pohybu bitcoinu z minulého týdne se mnozí ptají, co bude dál. Tether zřejmě očekává pokračování tohoto trendu, když jen minulý pátek vydal tři miliardy USDT. Jiní varují, že se jedná právě o ten výrazný odskok, který je dost silný na to, aby všichni vykřikovali, že se vrátil býčí trh, těsně před dalším poklesem.

Medvědí výhled je v tomto případě opodstatněný, ale je důležité ignorovat lidi, kteří se v minulosti opakovaně mýlili, jako je například analytik Bloombergu Mike McGlone, který před několika týdny již po osmé za posledních pět let předpovídal, že se bitcoin vydá směrem k hranici 10 000 USD.

Býčí nálada je nyní základním scénářem, ale poprvé v tomto roce je potěšením informovat o potenciálních signálech prozatímního vrcholu. Pitbull oznámil, že jeho další album se bude jmenovat „Pitcoin“. A Kylie Jenner je na Pump.fun, což znamená, že podvodníci z řad celebrit jsou oficiálně zpět.

Makroekonomickým tématem týdne bylo pokračování klíčového oznámení ministerstva financí z minulého týdne. Stanley Druckenmiller vyvolal značný rozruch, když se v komentáři ve Wall Street Journalu zdánlivě pohádal s ministrem financí Bessentem, svým bývalým chráněncem. Kroky ministerstva financí spolu s veřejnou výtkou zklamaly Felixe z Forward Guidance, který věřil, že Druckenmillerovi stoupenci, bývalí tržní mágové, budou stejně magicky zdatní i v rámci vládních orgánů.

Quinn Thompson, spolumoderátor Felixe v pořadu „Roundup“ na Forward Guidance, považoval kroky ministerstva financí a následné napomenutí pana Druckenmillera za „nicotnou záležitost“. Ram Ahluwalia souhlasil s panem Druckenmillerem, že sektory citlivé na úrokové sazby, jako jsou stavební firmy a energetické společnosti, již přestaly klesat v souladu s dlouhodobými sazbami. Žádný zásah nebyl nutný.

Diskuse kolem Druckenmillerova komentáře se rychle přesunula od jeho obsahu k samotnému komentáři. Haseeb Qureshi, stejně jako mnoho dalších, obvinil autor, že komentář byl vygenerován umělou inteligencí. Na dotaz k tomu pan Druckenmiller odpověděl: „Samozřejmě jsem použil umělou inteligenci.“ Pokračoval: „Existuje důvod, proč jsem přešel z oboru angličtiny na ekonomii… Nestydím se za to.“

Z dalších makrogeopolitických zpráv Josh Mandell naznačil, že sankce vůči jedné z deseti největších čínských bank by mohly být dalším potenciálním katalyzátorem pro bitcoin (a zlato). Řád založený na pravidlech se nadále rozpadá. Ministerstvo spravedlnosti se údajně chystá aktivovat dlouho nečinný námořní válečný soud, aby zefektivnilo vojenské zadržování íránských ropných tankerů. Mezitím se komentářové stránky najednou plní lidmi, kteří si uvědomují, jak lze obchod využít jako jakousi zbraň ve velké hře geopolitiky.

James Seyffart sečtl fúze a akvizice v oblasti správy aktiv z posledních měsíců a domnívá se, že je to teprve začátek. To dodává větší váhu červencové předpovědi Lorenza Valenteho, že totéž se brzy stane i v kryptoměnovém sektoru. Možná podníceno tradičním finančním sektorem.

Tradiční finanční sektor se nadále prolíná s kryptoměnami. Společnost Coinbase zavedla pro americké spotřebitele hypotéky zajištěné kryptoměnami, přičemž jako záruku pro zálohu lze použít bitcoiny. Pokud jde o ETF, společnost BlackRock nyní realizovala swapy bitcoinů za ETF s odloženým zdaněním v hodnotě 5 miliard dolarů, dostupné již od 1 milionu dolarů, přičemž Robbie Mitchnick jako argument uvádí únosy, výkupné a selhání úschovy. Jedná se o účinný marketingový tah právě kvůli hrůzným útokům s klíčem a devastujícím selháním úschovy, jako byl případ Coldcard.

V ostatních částech světa ETF se fond Zcash Trust společnosti Grayscale 25. srpna přeměnil na první ETF založený na ZEC a společnost Bitwise se chystá nabídnout automatizovaná portfolia tokenizovaných akcií podobná ETF. ETF společnosti Bitwise zaměřený na staking Solany si vede skvěle – za první dva dny týdne zaznamenal příliv prostředků ve výši přibližně 45 milionů dolarů a jeho spravované jmění (AUM) se blíží 1 miliardě dolarů. Tento ETF zaměřený na Solanu také zaznamenal den s nejvyšším objemem obchodů v historii fondu.

Pokud se zaměříme čistě na kryptoměny, nejziskovějším tématem tohoto mladého býčího trhu se zdají být tokeny, které nabývají na hodnotě. HYPE dosáhl dalšího historického maxima na 85 USD, poháněn nákupy ETF, nákupy PURR a rostoucími poplatky. Mainstreamová média také neustále zmiňují Hyperliquid. Muyao Shen z Bloombergu pokrýval nepřetržitý obchod s ropou na Trade.xyz, když USA a Izrael v sobotu zaútočily na Írán a všechny hlavní ropné trhy byly uzavřeny.

Strategie zvyšování hodnoty tokenů se stává vzorem. Ethena zveřejnila oznámení ve stylu sjednocení na Uniswapu, jehož hlavním bodem byl odkup uzamčených tokenů nadací od některých významných počátečních investorů, kteří je prodali. Zdálo se, že všichni s novým směřováním Etheny souhlasí. Tento příspěvek stručně popisuje strategii navyšování hodnoty tokenů:
„Jeden po druhém ty tokeny dáváme do pořádku.“

Jedna nepříjemnost ohledně oznámení Etheny. Jako obvykle to někdo věděl předem.
Nic Carter publikoval článek „Druhá a poslední chvalozpěv na bitcoinový maximalismus“, v němž popsal, jak ortodoxní přístup selhával znovu a znovu. Omid Malekan jej označil za mistrovsky napsaný a přidal svůj vlastní skvělý postřeh: maximalisté jsou prostě nudní, což se v tak vzrušujícím oboru těžko daří.

Bitcoinoví maximalisté, stále otřeseni debaklem Coldcard, dostali další špatnou zprávu. Kritická zranitelnost v Core Lightning přiměla vývojáře Blockstreamu, aby uživatele naléhavě vyzvali k okamžitému vypnutí uzlů CLN. Téměř to vypadá, že zkostnatělý vývojářský ekosystém bitcoinu trpí více než jiné, aktivnější blockchainové ekosystémy, protože záměrně upozaďuje vývoj.

V oblasti stablecoinů zaútočil Justin Sun na USD1 od World Liberty Financial a v podstatě označil tento stablecoin podporovaný rodinou Trumpových za podvodnou měnu. Když už mluvíme o pochybných aktivitách, burzu Kraken zasáhlo téměř 12 000 převodů spojených s HTX, což vyvolalo kontroly dodržování předpisů a dočasně zablokovalo přístup některým zákazníkům. HTX, burza spojená s Justinem Sunem!
Ať už si o panu Sunovi myslíte cokoli, jeho řetězec má jednu z nejlepších distribucí v celém kryptosvětě. Mert Mumtaz žasl nad tím, jak je Tron rozšířený mezi lidmi, kteří se o kryptoměny nezajímají nebo nežijí v Americe: „Ať už platím komukoli – květinářství, stěhovákovi, chlápkovi ze Zynu, vrátnému, (budoucí) tchýni – VŽDYCKY mi pošlou svou adresu na Tronu.“

Rozšíření je pro Cardano velkým problémem. Austin Campbell tento týden vtipně poznamenal, že Cardano má desítky uživatelů. Uvidíme, zda pomůže Tim Draper, známý svými ranými investicemi do Tesly a Coinbase. Podporuje totiž další vlnu vývojářů v ekosystému Cardana.

U memecoinů klesla průměrná doba držení tokenu na Solaně na 42 sekund. Ačkoli je to do značné míry ovlivněno chováním botů, i když je tento jev o řád větší, je to poměrně krátká doba. Navzdory vysoké časové preferenci uživatelů memecoinů, které přitahují platformy jako Pump.fun a Fomo jako můry světlo, se objevila promyšlená analýza přilnavosti produktu k trhu a načasování předchůdce tohoto typu aplikace s názvem Vector. Objevil se také další dlouhý článek o aplikacích pro sociální obchodování, který se zabýval tím, jak by se z nich mohly stát průlomové spotřebitelské aplikace. Influenceri a KOLové to samozřejmě milovali, ale jeden z největších veteránů v tomto odvětví nebyl nijak ohromen.

V oblasti AI x kryptoměn byla hacknuta podsít Bittensor, která přišla o vše právě v okamžiku, kdy čelila vyřazení z obchodování. Jason Calacanis se tím nenechal odradit a nesleduje cenu TAO, ale spíše to, jak si lidé uvědomují hodnotu suverenity v oblasti AI.

Na predikčních trzích se analyzuje pád Polymarketu, přičemž objemy obchodů naznačují, že Kalshi mu bere podíl na trhu.

A nakonec, Phantom ukončí podporu Sui 24. září. Prostředky zůstanou pod vaší kontrolou, ale je nejlepší je do té doby přesunout do jiné aplikace.

-David Sencil