Likvidace kryptoměnových krátkých pozic v hodnotě 150 milionů dolarů, zatímco se cena bitcoinu blíží hranici 66 000 dolarů

Short squeeze následuje po geopolitickém uklidnění

Po uzavření mírové dohody mezi USA a Íránem bylo zlikvidováno asi 150 milionů dolarů v krátkých pozicích. K likvidaci došlo poté, co se bitcoin vrátil nad hranici 65 000 dolarů, poté co americký prezident Donald Trump prohlásil dohodu za „oficiálně uzavřenou“ a uvedl, že Hormuzský průliv je nyní otevřený.

K likvidacím tohoto druhu dochází, když burza násilně uzavře pozici s pákovým efektem, protože obchodník již není schopen splnit maržové požadavky. K likvidaci krátkých pozic dochází, když ceny prudce stoupnou, což donutí medvědí obchodníky odkoupit aktivum zpět, což může urychlit právě ten vzestup, který squeeze vyvolal.

Tento krok přišel spolu s širší rotací rizikových aktiv, když ceny ropy klesly přibližně o 4 % v důsledku zpráv o deeskalaci (což zmírnilo obavy z inflace a zvýšilo zájem o riziková aktiva). Vzhledem k tomu, že se má znovu otevřít Hormuzský průliv, vodní cesta, kterou prochází asi 20 % světové ropy, obchodníci uzavřeli sázky, které byly postaveny na předpokladu prodlouženého konfliktu na Blízkém východě.

V případě bitcoinu následovalo oživení po týdnech tlaku, protože trh klesal v důsledku trvalého odlivu institucionálních investorů, což dodalo pákovým short sellerům dostatek sebevědomí k prosazování svých sázek. Jakmile bylo oznámeno uzavření míru, všechny tyto pozice se rychle uzavřely.

Bitcoin.com News zdokumentoval opakované příklady tohoto scénáře, včetně jedné hodiny, během níž bylo likvidováno 150 milionů dolarů v krátkých pozicích, když bitcoin překonal hranici 80 000 dolarů, a 15minutového úseku, během něhož zmizelo 320 milionů dolarů v krátkých pozicích, když se bitcoin odrazil směrem k 64 000 dolarům.

Odliv institucionálních investorů zastiňuje rally

Navzdory oživení zůstává institucionální obraz opatrný. Spotové bitcoinové burzovní fondy (ETF) zaznamenaly v týdnu od 8. do 12. června čistý odliv ve výši 316 milionů dolarů, což představuje pátý týden výběrů v řadě, přičemž spotové ethereumové ETF zaznamenaly ve stejném období další odliv ve výši 14,91 milionu dolarů.

Tato divergence (mezi cenovým skokem poháněným pákovým efektem na jedné straně a stabilními odkupy fondů na straně druhé) zanechává základ rally nejistý. Pohyby poháněné likvidací se mohou obrátit stejně rychle, jak se objevily, jakmile dojde k vyčerpání nucených nákupů.

Další zkouškou bude, zda se spotová poptávka vrátí k podpoře cen, jakmile odezní krytí krátkých pozic. Na pátek je ve Švýcarsku naplánován oficiální podpis mírové dohody, což je událost, která by mohla buď posílit ochotu riskovat, nebo, pokud selže, vrátit momentum medvědům.