Skok bitcoinu na 64 000 dolarů smetl za 15 minut ztráty z krátkých pozic v kryptoměnách ve výši 320 milionů dolarů

15minutový short squeeze

Krátké pozice v hodnotě něco přes 320 000 000 dolarů byly z kryptotrhu likvidovány během jediného 15minutového okna, když ceny prudce vzrostly. K likvidacím tohoto druhu dochází, když burza násilně uzavře pákovou pozici, která již nemůže splnit maržové požadavky, a prudký pohyb cen je může spustit hromadně.

V tomto případě byli obchodníci, kteří sázeli na další pokles, pod tlakem, když se bitcoin obrátil. Nucené zpětné odkupy, které doprovázejí likvidace krátkých pozic, se mohou samy posilovat, čímž tlačí cenu nahoru rychleji a likvidují ještě více krátkých pozic v řetězové reakci, kterou obchodníci nazývají short squeeze.

Částka 320 milionů dolarů padla v době, kdy se bitcoin vrátil zpět k hranici 64 000 dolarů, čímž prodloužil oživení z nejnižších úrovní roku. Ačkoli je tato částka sama o sobě velká, ve srovnání se ztrátami na straně dlouhých pozic, které charakterizovaly předchozí týden, byla skromná.

Od totálních ztrát na dlouhé pozice ke short squeeze

Tato epizoda obrátila scénář v náročném období pro býky, přičemž Bitcoin.com News minulý týden informoval, že trh právě absorboval likvidace v hodnotě 1,57 miliardy dolarů, když cena BTC klesla pod 60 000 dolarů (přičemž hlavní nápor utrpěly dlouhé pozice). V důsledku toho data Coinglass také ukázala, že během posledních 10 dnů byly z trhu vytlačeny stovky tisíc obchodníků.

Bitcoin dosáhl dna poblíž 59 100 USD 5. června, což byla jeho nejnižší hodnota od února, než se začal zotavovat. Indikátory momenta signalizovaly hluboké přeprodání, přičemž jeden z široce sledovaných ukazatelů, index relativní síly (RSI), se propadl na 16

, když se ceny konsolidovaly poblíž 61 000 dolarů.

Tato kombinace zanechala trh zranitelným vůči prudkému zpětnému odrazu, protože jakmile došlo k oživení, ta samá páka urychlila výprodej a potrestala shorty, které se nahromadily poblíž minim.

Trh připravený na prudké výkyvy

Opakované kaskádové likvidace v obou směrech naznačují, že trh stále nese vysokou páku při nízké likviditě. Každý velký pohyb vyvolává vlnu uzavírání pozic, která má tendenci k překmitu, čímž připravuje půdu pro další obrat. Obchodníci často popisují tyto podmínky jako „likvidační motor“, ve kterém cena loví nejhustší shluky stop úrovní na obou stranách knihy.

Tento vzorec je stejně tak varováním jako příležitostí, protože nadměrná páka zvětšuje zisky při růstu a ztráty při poklesu, a rychlost posledního pohybu (320 milionů dolarů za čtvrt hodiny) ukazuje, jak málo času mají obchodníci s nadměrnou pákou na reakci, než dojde k uzavření jejich pozic.

Pro obchodníky s perpetual futures nejsou náklady jen ztracená marže, ale také následné výkyvy financování. Jak jsou shorty vytlačovány, mohou se sazby financování prudce obrátit do kladných hodnot, což zvyšuje náklady na držení dlouhých pozic a vytváří podmínky pro další výprodej v opačném směru.

Zda současný odraz vydrží, bude záviset na širších katalyzátorech, včetně geopolitických a makroekonomických sil, které původní výprodej způsobily. Trvalý pohyb nahoru by mohl pokračovat ve stlačování pozdních krátkých pozic, zatímco neschopnost udržet nedávné zisky by opět vystavila riziku přetížené dlouhé pozice.