Připravte se na pátek, kdy bude tento vzorec výkyvů ceny bitcoinu podroben zkoušce

Páteční data prověří zjištění společnosti Coin Metrics, podle kterého zprávy o zaměstnanosti vyvolaly v prvních 30 minutách přibližně dvojnásobný pohyb oproti obvyklému období bez významných událostí. Zveřejnění jádrového indexu spotřebitelských cen (CPI) mezitím ovlivnilo cenu bitcoinu přibližně 1,8krát více než obvykle, přičemž tento efekt byl trvalejší. Cena bitcoinu se v období kolem rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) držela blízko základní úrovně, protože obchodníci již měli své pozice zajištěny v době, kdy Fed oznámil své rozhodnutí o úrokových sazbách. Tyto závěry vycházejí z analýzy pohybů BTC v období kolem významných ekonomických událostí mezi lednem 2025 a zářím 2026 ve srovnání s běžným půlhodinovým obchodním obdobím.

Počáteční směr při rozhodnutí o úrokových sazbách

„Zveřejnění makroekonomických údajů může určit počáteční směr pohybu, zatímco pozice v perpetual futures, sazby financování, otevřené pozice a likvidace mohou ovlivnit jeho rozsah a trvání,“ uvedl Tanay Ved, vedoucí výzkumný pracovník ve společnosti Coin Metrics. Poznamenal, že počáteční pokles bitcoinu po zveřejnění údajů o zaměstnanosti 4. září ukázal, jak rychle může silnější zpráva o trhu práce zvýšit očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb a vyvinout tlak na BTC.

Podle Veda by mezitím vyšší hodnota indexu spotřebitelských cen (CPI) mohla posílit tlak na zvýšení úrokových sazeb, zatímco nižší hodnota by mohla přinést úlevu pro bitcoin, zlato a celkovou ochotu podstupovat riziko.

Podle Joea Mazzoly, vedoucího obchodování a stratéga pro deriváty ve společnosti Charles Schwab, je konsensuální prognóza meziročního jádrového CPI, bez potravin a energií, 2,3 %, což je pětileté minimum.

„Takové číslo by mohlo Fed přimět k zamyšlení, pro nedostatek lepšího výrazu,“ dodal Mazzola.

Zpráva o CPI má být zveřejněna v pátek 11. září v 8:30 EDT. O den dříve, ve čtvrtek, má být v 8:30 EDT zveřejněn americký index cen výrobců, a to 15 minut poté, co Evropská centrální banka oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách. Konsensus počítá se zvýšením o 25 bazických bodů. Trh tedy bude během zhruba 15 minut reagovat na dvě významné události.

Klíčové faktory ovlivňující krátkodobou volatilitu ceny bitcoinu

Vetle Lunde ze společnosti K33 Research přidává do obrazu další nuance. Podle tohoto analytika je aktivita na trhu s deriváty nyní utlumená, sentiment se stává defenzivnějším a nízký objem obchodování způsobuje, že cena bitcoinu je citlivější na makroekonomické zprávy.

„Páteční zveřejnění indexu CPI a zasedání FOMC příští středu [Federal Open Market Committee] jsou klíčovými krátkodobými katalyzátory volatility, spolu s hlasováním o ukončení debaty k zákonu Clarity Act 15. září,“ uzavřel Lunde a dodal, že trh nyní počítá s tím, že návrh zákona v roce 2026 neprojde.

Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách je naplánováno na středu 16. září ve 14:00 EDT. Komentáře předsedy Fedu Kevina Warshe po tomto rozhodnutí by mohly trhu poskytnout další vodítka a dále ovlivnit cenu bitcoinu. Trh nyní odhaduje pravděpodobnost zvýšení sazeb na 60 %.

Spolu s rozhodnutím o úrokových sazbách zveřejní Fed anonymní prognózy úrokových sazeb od členů FOMC, což podnítí spekulace o nejpravděpodobnějším vývoji sazeb v nadcházejících letech a o tom, zda se členové FOMC v zásadě shodují na tom, jak by se sazby měly měnit.

Ať už to dopadne jakkoli, i když je volatilita bitcoinu nyní na historickém minimu, čtvrtek a pátek by mohly na trhu přinést větší oživení, pokud nejnovější ekonomická data trh překvapí a potenciálně ovlivní šance na zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu.

V době psaní tohoto článku se BTC obchoduje poblíž 79 000 USD, bez změny za den a s nárůstem o 3 % za týden.