تعمل الهيئات التنظيمية الأمريكية والبريطانية على توسيع نطاق التعاون في مجالات العملات المشفرة، والترميز الرقمي، والمدفوعات، والذكاء الاصطناعي، والمرونة المالية. وتربط هذه المبادرة الأطر التنظيمية الجديدة بخطط تهدف إلى تقليل العقبات عبر الحدود وتحديث سوقين ماليين رئيسيين.
الولايات المتحدة والمملكة المتحدة تكشفان عن خطة للأصول الرقمية بهدف تحديث القطاع المالي
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- وسعت الهيئات التنظيمية الأمريكية والبريطانية نطاق تعاونها في مجال الأصول الرقمية.
- استعرض المسؤولون قواعد العملات المشفرة، والترميز الرقمي، والذكاء الاصطناعي، والمدفوعات.
- تخطط الدولتان لوضع معايير متشابهة للعملات المستقرة والمخاطر المالية المماثلة.
الهيئات التنظيمية توسع أجندتها عبر الأطلسي بشأن الأصول الرقمية
نشرت وزارة الخزانة الأمريكية بيانًا مشتركًا في 4 أغسطس يلخص المناقشات التي دارت خلال اجتماع مجموعة العمل التنظيمية المالية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة الذي عُقد في لندن في 8 يوليو. وأوجز البيان الجهود المنسقة الرامية إلى تعزيز تنظيم العملات المشفرة، وتحديث أنظمة الدفع، والاستقرار المالي، وإصلاحات أسواق رأس المال في كلا البلدين، موضحًا الأولويات التنظيمية المشتركة عبر المحيط الأطلسي.
وكان من بين كبار الممثلين مسؤولون من وزارتي الخزانة في كلا البلدين، وبنك إنجلترا، والبنك الاحتياطي الفيدرالي، وهيئة السلوك المالي، والعديد من الهيئات التنظيمية المالية الأمريكية. وشكلت الأصول الرقمية جزءًا أساسيًا من المناقشات إلى جانب تحديث أنظمة الدفع، والاستقرار المالي، والذكاء الاصطناعي، وأسواق رأس المال، والإشراف المصرفي، والتعاون المالي عبر الحدود.
وصرحت وزارة الخزانة الأمريكية بما يلي:
"قدمت السلطات آخر المستجدات بشأن أنظمتها التنظيمية الخاصة بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة، وكذلك بشأن جهودها الرامية إلى تحديث خدمات الدفع على نطاق أوسع."
وأضافت وزارة الخزانة: «قدمت السلطات الأمريكية آخر المستجدات بشأن تنفيذ قانون GENIUS المتعلق بالعملات المستقرة وبشأن هيكل سوق الأصول الرقمية.»
وقد عرض المسؤولون البريطانيون الخطوط العريضة لاستراتيجيتهم الرقمية للأسواق المالية بالجملة، بما في ذلك تعيين كريستوفر وولارد (حامل وسام الإمبراطورية البريطانية) في منصب «المسؤول عن الأسواق الرقمية بالجملة» في المملكة المتحدة.
وجاءت هذه المحادثات قبل صدور توصيات «فريق العمل عبر الأطلسي لأسواق المستقبل»، التي نُشرت في 14 يوليو. وتسعى هذه التوصيات إلى الحد من الاحتكاكات غير الضرورية عبر الحدود، وتحسين التعاون الرقابي، وتوسيع نطاق جمع رأس المال، وتوضيح المعاملة التنظيمية للأنشطة المالية التي تتم باستخدام الرموز الرقمية.
قواعد العملات المشفرة تتجه نحو معايير قابلة للمقارنة
أيدت الحكومتان النهج التنظيمية المصممة لدعم النقود الرقمية مع حماية المستهلكين وثقة السوق والاستقرار المالي. ويدعم بيانهما المشترك بشأن العملات المستقرة (الستابل كوينز) استخدامها عبر الحدود، والمعاملة المتماثلة للمخاطر المماثلة، ووجود احتياطيات من الأصول السائلة عالية الجودة بنسبة لا تقل عن واحد إلى واحد للعملات المستقرة التي تُقدَّم كنقود.
العملات المستقرة هي أصول رقمية مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة، وعادةً ما يتم ذلك عن طريق الاحتفاظ باحتياطيات مرتبطة بالعملات الورقية أو الأصول الأخرى. وقد وضعها دورها المتنامي في المدفوعات والتداول والتسوية في صميم الجهود التنظيمية في الأسواق المالية الرئيسية.
وقد اقترحت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) معايير لتنفيذ قانون GENIUS تشمل الاحتياطيات، وعمليات الاسترداد، ورأس المال، والسيولة، وإدارة المخاطر، والحفظ، والوصاية. ومن شأن المتطلبات ذات الصلة أن تنقل السياسة الأمريكية من مرحلة التفويض التشريعي إلى مرحلة القواعد التشغيلية لمُصدري العملات المستقرة للمدفوعات الخاضعين للتنظيم.
ويشمل هذا الانتقال معايير مقترحة للاحتياطيات المؤهلة والاسترداد بنسبة واحد إلى واحد، تهدف إلى دعم الوصول المتوقع إلى أموال العملاء. كما يتضمن إطار عمل مؤسسة التأمين الفيدرالية على الودائع (FDIC) لمُصدري العملات المستقرة المصرفية توقعات بالاسترداد خلال يومي عمل، ومتطلبات إشرافية تغطي المخاطر المالية والتشغيلية.
الترميز يجذب المؤسسات المالية الكبرى
تعمل السلطات البريطانية على تطوير نهج موحد لأسواق الجملة المُرمزة، حيث يمكن أن تمثل السجلات القائمة على تقنية البلوك تشين الأوراق المالية والودائع والضمانات والأدوات المالية الأخرى. وتستهدف رؤية المملكة المتحدة للأسواق المُرمزة تحسين معالجة ما بعد التداول، وحركة الضمانات، وكفاءة السوق، وقابلية التشغيل البيني عبر البنية التحتية المالية.
وتشارك المؤسسات المالية الكبرى بالفعل في هذا التحول من خلال مبادرة صناعية تضم 54 شركة، من بينها «بلاكروك» و«جيه بي مورغان»، بالإضافة إلى البورصات ومديري الأصول ومزودي التكنولوجيا. وتقوم فرقة العمل المؤسسية المعنية بالترميز في المملكة المتحدة بدراسة التطبيقات التجارية والشروط التنظيمية للأوراق المالية الرقمية، والصناديق المرمزة، والتسوية القائمة على تقنية البلوك تشين.
المدفوعات الرقمية والعملات المستقرة النظامية تتبلور
تظل سياسة المدفوعات مكونًا مركزيًّا آخر في جدول الأعمال الثنائي، حيث يدعم المسؤولون العملة الرقمية الخاصة الخاضعة للتنظيم عبر الأسواق الدولية. ويسعى النهج المشترك بين البلدين تجاه المدفوعات الرقمية عبر الحدود إلى الحد من التجزئة التنظيمية مع السماح في الوقت نفسه بالمنافسة بين العملات المستقرة والودائع المرمزة وأدوات الدفع الأخرى.
وقد نشر بنك إنجلترا مسودة متطلبات للعملات المستقرة التي يمكن أن تعمل على نطاق نظامي داخل الاقتصاد البريطاني. ويتضمن إطار العمل هذا حدًا أقصى مؤقتًا للإصدار يبلغ 40 مليار جنيه إسترليني لكل عملة مستقرة ذات أهمية نظامية، واستخدامًا غير مقيد من قبل الأفراد والشركات، ومتطلبات الاحتياطي.
ويتوقع المسؤولون أن يعود «فريق العمل المعني بالرقابة المالية» إلى الانعقاد في أوائل عام 2027، لمواصلة الحوار نصف السنوي الذي بدأ في عام 2018. وستغطي الجلسات المستقبلية التعاون التنظيمي، وحماية المستثمرين، وتكوين رأس المال، والاستقرار المالي، وتطوير أسواق عادلة ومنظمة وفعالة.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
