Cổ phiếu Khai thác Bitcoin Vượt trội Hơn Bitcoin vào năm 2025

Bài viết của khách sau đây đến từ BitcoinMiningStock.io, một nền tảng thông tin công khai cung cấp dữ liệu về các công ty tiếp cận khai thác Bitcoin và chiến lược tài chính điện tử. Được xuất bản lần đầu vào ngày 9 tháng 1 năm 2026, bởi Cindy Feng.

Khi mọi người xem xét lại hiệu suất danh mục đầu tư của mình từ năm trước và cân nhắc các điều chỉnh cần thiết cho năm 2026, một câu hỏi quen thuộc lại nổi lên: liệu có nên giảm tiếp xúc từ các cổ phiếu khai thác Bitcoin để giữ thêm Bitcoin trực tiếp không?

Với giá Bitcoin giao dịch dưới mức cao, câu hỏi này có vẻ đặc biệt liên quan. Nhưng, trước tiên, hãy xem xét cách Bitcoin và ngành công nghiệp khai thác Bitcoin đã hoạt động như thế nào trong năm 2025.

Để theo dõi hiệu suất tổng quan của ngành khai thác Bitcoin, chúng tôi đã sử dụng Chỉ số Tổng hợp Cổ phiếu Khai thác Bitcoin. Chỉ số này theo dõi tất cả các công ty khai thác Bitcoin được niêm yết công khai trên các sàn lớn ở Mỹ, ngoại trừ thị trường OTC. Điều này chiếm hơn 80% vốn hóa thị trường toàn cầu của ngành, cung cấp một đại diện mạnh mẽ cho tâm lý nhà đầu tư trên không gian khai thác niêm yết. Mỗi công ty sau đó được phân bổ tỷ trọng dựa trên vốn hóa thị trường của nó, cấp nhiều ảnh hưởng hơn cho các công ty lớn hơn tại một thời điểm bất kỳ.

Từ nửa cuối năm, sự lãnh đạo đã chuyển từ những tên tuổi lâu dài như MARA, Riot và CleanSpark, sang IREN, Applied Digital, và Cipher Mining, với việc tăng giá trị nhanh chóng khiến họ trở thành những động lực chi phối hiệu suất của ngành.

Nhìn trên cơ sở thay đổi phần trăm, cổ phiếu khai thác đã tiếp tục di chuyển theo cùng một hướng chung với Bitcoin, nhưng với biến động đáng kể hơn. Điều này củng cố vai trò của chúng như một proxy beta cao cho Bitcoin, nơi mà sự thay đổi trong BTC thường được phóng đại trên các cổ phiếu khai thác.

Việc khuếch đại đó trở nên rõ ràng trong môt kịch bản so sánh đầu tư đơn giản như thế này: phân bổ tương đương 1 BTC (được định giá $96,903 vào ngày 2 tháng 1, 2025) vào Bitcoin, và cùng một số tiền đô la vào chỉ số cổ phiếu khai thác. Trong khi Bitcoin vượt trội hơn trong nửa đầu năm, xu thế đã thay đổi mạnh mẽ trong nửa cuối. Đến cuối năm, Bitcoin công bố lợi nhuận -9,71%, trong khi chỉ số cổ phiếu khai thác đạt được lợi nhuận phi thường +152,34%.

Sự vượt trội này không đến mà không có rủi ro. Lợi nhuận của ngành khai thác được đánh dấu bằng những đợt tăng mạnh và sự điều chỉnh sâu, nêu bật khó khăn của việc xác định thời điểm vào và ra. Trong khi chỉ số cung cấp một chỉ số chuẩn có giá trị, nó không trực tiếp để đầu tư. Tuy nhiên, nó cung cấp cái nhìn ý nghĩa vào cách một rổ đa dạng các cổ phiếu khai thác hoạt động trên các mô hình thị trường khác nhau. Đối với những ai muốn tiếp xúc, bài viết của chúng tôi về Bitcoin Mining ETFs khám phá các lựa chọn quỹ tiếp cận theo dõi phân khúc đặc thù này.

Cũng đọc: Hiệu suất Cổ phiếu Khai thác Bitcoin 2025: Sở Thích Thị Trường Rõ Ràng

Nhìn về phía trước, cần cẩn trọng khi cho rằng mối quan hệ này sẽ không thay đổi. Khi các thợ mỏ ngày càng chuyển hướng sang cơ sở hạ tầng HPC và AI, các yếu tố cơ bản của họ có thể bắt đầu khác biệt so với biến động giá Bitcoin. Ngay cả khi tương quan giữ vững, các cổ phiếu khai thác đã thường xuyên thể hiện kém hơn trong các đợt suy giảm Bitcoin kéo dài, khiến cho thời điểm và phân bổ danh mục trở thành yếu tố quan trọng.

Vì vậy, trở lại câu hỏi ban đầu: có nên giảm cổ phiếu khai thác và mua thêm Bitcoin?

Dữ liệu năm 2025 cho thấy không có một câu trả lời chung. Cổ phiếu khai thác vượt trội so với Bitcoin, nhưng sự vượt trội đó rất phụ thuộc vào chu kỳ và được dẫn dắt bởi một nhóm nhỏ các nhà lãnh đạo. Lợi nhuận đã đi kèm với biến động lớn hơn và yêu cầu nhà đầu tư phải duy trì vị trí thông qua các đợt giảm mạnh.

Đối với một số người, điều đó củng cố lý do cho cổ phiếu khai thác như một biểu hiện beta cao của tiếp xúc Bitcoin. Đối với những người khác, nó nhấn mạnh sự hấp dẫn của việc giữ Bitcoin trực tiếp khi mức giá được xem là hấp dẫn và sự chịu đựng biến động ở mức thấp.

Cuối cùng, quyết định phụ thuộc vào nơi bạn tin rằng chúng ta đang ở trong chu kỳ thị trường và bạn sẵn sàng chịu đựng bao nhiêu biến động để theo đuổi lợi nhuận vượt trội.

Để khám phá phương pháp luận đằng sau Chỉ số Tổng hợp Cổ phiếu Khai thác Bitcoin và khám phá các cách sáng tạo để áp dụng nó, vui lòng truy cập tại đây. Bạn thậm chí có thể tùy chỉnh các thành phần để tạo ra chỉ số chuẩn của riêng bạn phù hợp với nhu cầu của mình.