Ринки криптовалютних прогнозів виходять у мейнстрім фінансів на тлі зростання інтересу з боку інституційних інвесторів

Традиційні фінанси будують інфраструктуру ринків криптовалютних прогнозів

Великі біржі та фінансові компанії прискорюють роботу над ринками криптовалютних прогнозів, оскільки контракти на події набувають інституційної ліквідності. 7 травня компанія Chainalysis, що займається аналітикою блокчейну, повідомила, що з вересня 2024 року приплив коштів різко зріс завдяки активності роздрібних інвесторів, маркет-мейкерів та участі інституційних інвесторів. Ця тенденція свідчить про те, що ринки прогнозів переходять від нішевої криптовалютної спекуляції до фінансової інфраструктури.

Спочатку роздрібні трейдери сприяли активізації ринку, роблячи ставки на результати, пов'язані з виборами, рішеннями щодо ставок, спортом та розвагами. Ця активність привернула професійні компанії, які шукали цінові розриви та більший обсяг замовлень. Зараз маркет-мейкери вкладають великі кошти, що підтримує більш глибоку торгівлю, наближаючи ринки прогнозів до майданчиків, схожих на ринки деривативів. Традиційні фінансові установи, серед яких біржі, брокерські компанії, криптоплатформи та компанії з управління активами, створюють продукти на основі контрактів на події. Chainalysis заявила:

«Найбільш значущим зрушенням є прихід традиційних фінансів. Великі інституції більше не ігнорують обсяги, які генерують ці ринки; вони будують інфраструктуру, щоб їх охопити».

Смарт-контракти забезпечують основну структуру. Користувачі вносять заставу в системи блокчейну, а стабільні монети забезпечують розрахунки. Децентралізовані оракули допомагають перевіряти реальні результати до виконання контрактів. Така конструкція забезпечує установам швидші розрахунки, публічні записи транзакцій та програмовану ліквідність на глобальних ринках.

Контракти на події рухаються в напрямку регульованого фінансового доступу

Цю зміну ілюструють кілька названих компаній. CME Group запустила контракти на події на основі свопів, тоді як Coinbase, Robinhood та Crypto.com досліджують або впроваджують продукти ринку прогнозів. Chainalysis також згадала про оголошену Intercontinental Exchange інвестицію в розмірі до 2 млрд доларів у Polymarket.

Управлінці активами випробовують ширший доступ через ринки цінних паперів. Bitwise, Roundhill та Graniteshares подали до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) заявки на біржові фонди (ETF) на ринку прогнозів. Ці фонди відстежуватимуть контракти, пов’язані з президентськими виборами у США 2028 року та проміжними виборами до Конгресу 2026 року. Chainalysis заявила:

«Поки регулятори обговорюють питання нагляду, ринки вже рухаються, і ринки прогнозів стали майданчиком для роздрібних спекуляцій щодо реальних подій».

Регулювання залишається головним невирішеним питанням. Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та державні органи сперечаються щодо того, чи є контракти на події деривативами чи продуктами азартних ігор. Проте інституційна активність просувається вперед до настання юридичної ясності, що ставить ринки прогнозів у центр ширшої дискусії щодо ліквідності, дотримання вимог та ринкових систем на основі блокчейну.