Майкл Сейлор визначив, що, на його думку, може стати наступною можливістю у фінансовій сфері, яка принесе мільярд доларів. Виконавчий голова компанії «Strategy» порадив підприємцям та інвесторам звернути увагу на ринок, що розвивається, який може змінити підхід компаній та інвесторів до залучення капіталу.
Майкл Сейлор визначає наступну фінансову можливість вартістю в мільярд доларів
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Основні висновки
- Майкл Сейлор вважає цифровий кредит значною фінансовою можливістю.
- Цінні папери Strategy приносять двозначну ефективну дохідність.
- Цифровий кредит перетворює капітальні стратегії, орієнтовані на біткойн, на дохідні продукти.
Сейлор вказує інвесторам на фінансову можливість вартістю мільярд доларів
Виконавчий голова Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) Майкл Сейлор поділився своїм баченням щодо наступного мільярдного бізнесу у фінансовій сфері у дописі від 7 серпня на X, вказавши підприємцям на цифровий кредит як фінансову категорію, яку він би вивчав.
Сейлор написав на X:
«Якби я шукав наступний мільярдний бізнес у сфері фінансів, я б вивчив цифровий кредит».
На графіку, який він додав до свого допису, показано ефективну дохідність чотирьох цінних паперів із лінійки цифрових кредитів Strategy станом на 11:10 за східним літнім часом (EDT). Лідером стали привілейовані акції Stride (STRD) з 15,29%, за ними йдуть привілейовані акції Stretch (STRC) з 12,63%, привілейовані акції Strike (STRK) — 12,08% та привілейовані акції Strife (STRF) — 10,38%.
Разом ці чотири привілейовані цінні папери дають Strategy змогу залучати капітал від інвесторів, які прагнуть отримати дохід, пропонуючи при цьому різні ставки дивідендів, рівні ризику та позиції в капітальній структурі компанії. Ці цінні папери розширюють можливості Strategy щодо фінансування, виходячи за межі звичайних акцій та боргових зобов’язань.
Strategy створює цифрові кредитні продукти на основі ринків капіталу
Strategy розробила набір привілейованих акцій, які вона класифікує як цифрові кредитні інструменти. Її привілейовані акції Stretch (STRC) — це безстрокові привілейовані цінні папери зі змінною ставкою дивідендів, що дозволяє Strategy коригувати виплати, пропонуючи інвесторам інструмент, орієнтований на дохід.
Широкий асортимент орієнтований на інвесторів з різними уподобаннями щодо прибутковості та ризику, водночас розширюючи звичні структури привілейованих акцій на ринки цифрових активів. Привілейовані цінні папери приносять дивіденди та займають інше місце, ніж прості акції, у структурі капіталу компанії.
Зростаючі зобов’язання щодо виплати дивідендів також вплинули на те, як Strategy управляє своїми запасами біткойнів та грошовими резервами. Компанія продала біткойни, щоб профінансувати виплати за привілейованими акціями та сформувати резерв у доларах США, забезпечуючи ліквідність для своїх цінних паперів, що приносять дохід і постійно розширюються.
Чому Сейлор вважає ринок цифрових кредитів ринком на мільярд доларів
Масштаб можливостей зумовлений застосуванням усталених структур кредитного ринку до компаній та балансів, орієнтованих на цифрові активи. Ця модель поєднує емітентів, які шукають капітал, з інвесторами, які прагнуть отримати дохід, за допомогою цінних паперів, що нагадують звичні продукти Уолл-стріт.
Сейлор визначив привілейовані цінні папери як «цифровий кредитний стек», позиціонуючи їх як альтернативи з фіксованим доходом, побудовані навколо біткойн-резерву Strategy. Ці цінні папери не забезпечені біткойн-активами Strategy. Такий підхід розширює доступ компанії до капіталу, водночас орієнтуючись на покупців, які прагнуть отримати дохід за допомогою котируваних на біржі цінних паперів.
Ця модель створює бізнес, який потенційно можна повторювати: емітенти можуть залучати капітал за допомогою індивідуально розроблених цінних паперів, що приносять дохід, тоді як інвестори можуть обирати продукти, виходячи з прибутковості, ризику та пріоритетності капіталу. Strategy вже тестує цю концепцію в рамках кількох пропозицій.
Цифровий кредит виходить за межі одного продукту
Інтерес інвесторів до привілейованих цінних паперів Strategy зріс у міру розширення компанією лінійки продуктів цифрового кредитування. STRC став важливою складовою цього розширення, і Сейлор підкреслив його зростання, водночас окресливши потенційний масштаб ринку цифрового кредитування.
Ширші можливості полягають у створенні продуктів для різних пулів капіталу, а не в опорі на єдину пропозицію. Масштабована структура може надати емітентам більшу гнучкість у задоволенні переваг щодо прибутковості та ризику на всьому ринку.
Для Strategy такий підхід може залучити капітал від покупців, які прагнуть отримати дохід без прямого впливу біткойна, водночас зберігаючи свою загальну стратегію пов’язаною з володінням біткойнами.
Цю статтю перекладено з англійської мови за допомогою штучного інтелекту. Оригінальна англомовна версія є авторитетним джерелом; автоматичні переклади можуть містити неточності, особливо в юридичній та нормативній термінології.
