คำเตือนมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ — สรุปข่าวประจำสัปดาห์

ราคาบิตคอยน์ร่วงกลับสู่ระดับ $77,000 เมื่อข่าวการถูกแฮ็กมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ของ Binance แพร่สะพัดสู่ตลาดในช่วงดึกวันพฤหัสบดีตามเวลา EDT แม้เหตุการณ์นี้จะกลายเป็นคดีแฮ็กคริปโตที่ใหญ่ที่สุด (อย่างน้อย 2 เท่า หรืออาจถึง 3 เท่า) และอาจถือเป็นการปล้นครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การเงินทั้งหมด แต่บิตคอยน์กลับยังคงยืนหยัดได้อย่างน่าทึ่ง

ก่อนการแฮ็กนี้ การถกเถียงเกี่ยวกับอนาคตของบิตคอยน์ได้ร้อนระอุขึ้นแล้ว Jason Calacanis คาดการณ์ว่าปีข้างหน้าจะเป็นปีที่โหดร้าย โดยอ้างถึงกระแสเงินเข้า ETF ที่อ่อนแอ ทางเลือกการลงทุนที่ดีกว่า และ AI ที่ดึงความสนใจออกจากบิตคอยน์ คำตอบที่ได้รับจึงเป็นไปในทางที่ไม่เป็นมิตรอย่างที่คาดไว้ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงประวัติการคาดการณ์ที่แย่จนน่าทึ่งของนาย Calacanis เกี่ยวกับบิตคอยน์

Chamath Palihapitiya ผู้ร่วมดำเนินรายการ All-In กับนาย Calacanis ก็เริ่มเปลี่ยนท่าทีต่อบิตคอยน์ในทางลบเมื่อเร็วๆ นี้ แม้เขาจะเป็นผู้สนับสนุนที่ออกเสียงสนับสนุนมาอย่างยาวนานก็ตาม ข้อโต้แย้งของทั้งสองผู้ดำเนินรายการ All-In ต่อบิตคอยน์นั้นล้าสมัย อ่อนแอ หรือทั้งสองอย่าง ดังที่ได้อภิปรายอย่างละเอียดในตอนของ Token Narratives สัปดาห์นี้

ในทางตรงกันข้าม Alex Thorn จาก Galaxy ได้เขียนบทความที่ยอดเยี่ยมบน X ที่มีหัวข้อว่า “Why Now Is the Time to Add and Hold BTC” ซึ่งนำเสนอข้อโต้แย้งที่ทันสมัยและอิงข้อมูลอย่างละเอียด แม้ราคาบิตคอยน์จะลดลงเนื่องจากเหตุการณ์แฮ็ก Binance นาย Thorn ได้เตือนทุกคนว่า “การพิสูจน์ว่าข้อสันนิษฐานในรายงานนี้ไม่ถูกต้อง ต้องใช้เวลามากกว่าหนึ่งเดือนที่ราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ [moving average] โดยไม่มีการฟื้นตัว”

ในด้านข่าวเศรษฐกิจมหภาค หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ แม้ Alphabet จะร่วงลงในวันเดียวอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ ซึ่งส่งผลให้ดัชนี Nasdaq ลดลงในวันพฤหัสบดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปิดตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับประมาณ 5% หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ น้ำมันยังคงอยู่เหนือระดับ $100 ต่อบาร์เรล และราคาทองคำแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับประมาณ $4,020 ต่อออนซ์

การแข่งขันเพื่อดึงดูดทุนยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากเรื่องราวเกี่ยวกับ AI แม้จะชะลอตัวลง แต่ยังคงดึงดูดความสนใจและการลงทุน มีรายงานว่า Anthropic กำลังตั้งเป้าระดมทุน 100 พันล้านดอลลาร์ ด้วยมูลค่าบริษัท 1.5 ถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นวันที่ 20 พฤศจิกายน ตลาดก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (pre-IPO) ของ Trade.xyz บน Hyperliquid ได้เริ่มให้สัญญาณราคาแล้ว

ด้านนโยบาย คริสติน ลาการ์ด ประกาศลาออกจาก ECB มีผลตั้งแต่วันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2027 ส่วน Ripple ได้เชิญรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สกอตต์ เบสเซนต์ มาร่วมงาน Swell ไม่ว่าใครจะมอง XRP อย่างไร Ripple ก็กลายเป็นผู้เชี่ยวชาญในการเชิญบุคคลสำคัญมาร่วมงาน

มาสู่ข่าวคริปโต HYPE เพิ่มขึ้นในขณะที่บิตคอยน์ถูกขายออก เนื่องจาก Hyperliquid ได้ดึงดูดการรับใช้จากสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ICE (บริษัทแม่ของ NYSE) และ Trade.xyz ได้ประกาศแผนสร้างตลาดสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุในสหรัฐฯ บนแพลตฟอร์ม Hyperliquid ตลาดที่เสนอและโครงสร้างการเคลียร์ริ่งยังต้องรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

จุดเด่นที่สุดคือการปรากฏตัวครั้งแรกของ Stan Druckenmiller ในวงการคริปโต และการที่เขาแสดงการสนับสนุนแพลตฟอร์ม Hyperliquid ของสหรัฐฯ ในฐานะนักลงทุนที่วางแผนจะใช้แพลตฟอร์มนี้ ปฏิกิริยาจากผู้ชมนั้นเต็มไปด้วยความไม่เชื่อ จนการยืนยันว่าบัญชีของเขาไม่ได้ถูกแฮ็กกลายเป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราว Elon Musk ได้ช่วยขยายข่าวนี้ และ Blockworks ได้นำเสนอเหตุผลสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น แต่บางคน เช่น Andy Constan ต้องการขายชอร์ต HYPE เนื่องจาก Hyperliquid อาจกลายเป็นโอกาสซื้อขายที่ได้รับความเห็นพ้องมากที่สุดในวงการคริปโต Citrini ตอบว่า “จำนวนคนที่เพิ่งได้ยินชื่อ Hyperliquid เป็นครั้งแรกในวันนี้ ยังมากกว่าจำนวนคนที่เคยซื้อขายบนแพลตฟอร์มนี้มาตลอด และยังคงเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดทั้งหมด”

Payward บริษัทแม่ของ Kraken ก็กำลังพัฒนาตลาดสัญญาถาวร (perpetual markets) ของตัวเองในสหรัฐฯ บน Hyperliquid โดยใช้กรอบงาน HIP-3* แบบอนุญาต แม้ในสหรัฐฯ ยังไม่มี DEX สำหรับสัญญาถาวรที่เปิดใช้งานจริง แต่พื้นที่นี้กลับรู้สึกว่ามีผู้เข้าร่วมมากเกินไปแล้ว นักลงทุนคริปโตที่มองไปข้างหน้าบางคนเชื่อว่าออปชันบนเชนจะเป็นโอกาสสำคัญครั้งต่อไป

หุ้นที่โทเคนิซด์กำลังดึงดูดความสนใจจากสถาบันการเงินในสหรัฐฯ ไม่แพ้กัน คุณจะรู้ได้ว่าพวกเขากำลังจับตามอง (และรู้สึกกังวล) เมื่อโฆษณาเต็มหน้าใน Wall Street Journal เรียกร้องให้บริษัทต่างๆ คัดค้านการโทเคนไลเซชันโดยการเลือกไม่เข้าร่วม การยกเว้นแบบมีเงื่อนไขเป็นระยะเวลา 5 ปีของ SEC ให้สิทธิ์แก่ผู้ออกหลักทรัพย์ในการคัดค้านภายใน 30 วัน เมื่อมีแพลตฟอร์มที่ไม่มีความเกี่ยวข้องเสนอให้โทเคนไลเซชันหุ้นของพวกเขา

Securitize ตอบกลับด้วยโฆษณาของตัวเอง เมื่อเทคโนโลยีได้รับการแก้ไขแล้ว การแข่งขันกำลังเปลี่ยนไปสู่ความสัมพันธ์กับผู้ออกหลักทรัพย์ ข้อโต้แย้งที่ว่าผู้ชนะจะเป็นผู้ที่สามารถทำงานร่วมกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมได้ ดูเหมือนมีเหตุผลที่สมเหตุสมผล

ในส่วนอื่น ๆ ของธุรกิจคริปโต แผนการขายหุ้นโดยผู้รู้ข้อมูลภายในของ Brian Armstrong ซีอีโอของ Coinbase ได้ดึงดูดความสนใจ เอกสารที่ยื่นต่อ SEC อนุญาตให้นายอาร์มสตรองขายหุ้นได้สูงสุด 8.17 ล้านหุ้นจากออปชันที่ได้รับสิทธิ์แล้ว (vested options) ตามเงื่อนไขราคาที่กำหนด จนถึงเดือนตุลาคม 2027 โปรดทราบว่านี่ไม่ใช่การขายหุ้นทั้งหมดของเขาอย่างที่บางคนได้กล่าวถึง

แม้จะชัดเจนว่าสถาบันการเงินเริ่มใช้คริปโตแล้ว แต่การแข่งขันเพื่อแย่งชิงลูกค้าปลีกจำนวนน้อยนั้นยังคงดุเดือด แอปพลิเคชันของ Pump.fun ได้แซงหน้า Fomo ซึ่งเมื่อเดือนที่แล้วยังทำผลงานได้ดีมาก พูดถึงสิ่งที่เคยทำได้ดีเมื่อไม่นานมานี้ โทเค็น ANSEM ได้สูญเสียการพุ่งขึ้นในช่วงฤดูร้อนไป แม้ตัว Ansem เองจะกล่าวว่าเขากำลังทุ่มเทเวลาให้กับมันอย่างมากก็ตาม

ตลาดการคาดการณ์ เช่น Polymarket และ Kalshi สามารถดึงดูดนักลงทุนรายย่อยได้ แต่ก็อีกด้านหนึ่ง งบประมาณการตลาดของพวกเขาอาจสูงถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ ตามรายงาน โฆษณาล่าสุดของ Kalshi ได้รับยอดชมบน YouTube ถึง 3.5 ล้านครั้งภายใน 6 วัน

ผู้สนับสนุนเหรียญที่เน้นความเป็นส่วนตัวนั้นไม่เก่งด้านการตลาดเลย ผู้สนับสนุน Monero หลายคนโอ้อวดว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังใช้ Monero แต่ความจริงไม่ใช่เช่นนั้น เพื่อจับผู้ต้องสงสัยว่าเป็นผู้ทรยศในปฏิบัติการล่อซื้อ FBI ได้ตกลงตามคำขอของผู้ต้องสงสัยให้ชำระเงินด้วย Monero “Monero, ที่ผู้ทรยศที่ถูกตัดสินโทษทั่วโลกนิยมใช้” ฟังดูไม่ค่อยดีนัก

Zcash ก็ไม่ยอมน้อยหน้า ภาพที่เผยแพร่ออกมาแสดงให้เห็นการโปรโมทรายการสำหรับผู้ใหญ่ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Zcash สิ่งนี้ทำให้การถกเถียงเกี่ยวกับความจำเป็นของกองทุนพัฒนา Zcash กลับมาอีกครั้ง ผู้ร่วมก่อตั้ง Zcash คนหนึ่งต้องการปิดกองทุนนี้ลง และผู้สนับสนุนที่มีชื่อเสียงหลายคนก็เห็นด้วย

ที่จุดตัดกันระหว่างคริปโตและ AI Adeniyi Abiodun จาก Sui คาดการณ์ว่ากิจกรรมระหว่างเอเจนต์กับเอเจนต์จะเกินกิจกรรมระหว่างบุคคลกับบุคคลภายในสามปี เอเจนต์ซอฟต์แวร์ต้องการวิธีการทำธุรกรรม ซึ่งอาจทำให้ความต้องการ AI มีประโยชน์ต่อคริปโต โดยไม่ต้องทำให้ทุกโทเคน AI มีประโยชน์ Algod ได้ชี้ให้เห็นว่ารายได้จากซับเน็ต Bittensor กำลังเพิ่มขึ้น แม้ราคา TAO จะเคลื่อนไหวอย่างย่ำแย่ เช่นเดียวกับกรณี VVV ในจดหมายข่าวที่ผ่านมา คำถามคือกิจกรรมดังกล่าวจะให้ประโยชน์แก่ผู้ถือโทเคนได้มากเพียงใด

สุดท้ายคือเรื่องความปลอดภัย Keystone ได้เปิดเผยเป็นครั้งแรกว่าเกิดการรั่วไหลของชื่อลูกค้า ที่อยู่จัดส่ง และข้อมูลการสั่งซื้อ ตามด้วยการถูกขโมยกุญแจการยืนยันอุปกรณ์จากโรงงาน ในแถลงการณ์ระบุว่า กุญแจส่วนตัวของกระเป๋าเงินและวลีการกู้คืนไม่ถูกรั่วไหล อย่างไรก็ตาม กุญแจที่ถูกขโมยอาจทำให้อุปกรณ์ปลอมผ่านการตรวจสอบความถูกต้องได้ Mark Karpeles ได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับบางส่วนของคำอธิบายดังกล่าว หลังจากข่าวเกี่ยวกับ Ledger ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา กระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์และการเก็บรักษาด้วยตนเองโดยทั่วไปได้สูญเสียความนิยมไปมาก

น่าเสียดายที่บริการเก็บรักษาแบบมีผู้ดูแล (custodial) ก็กำลังถูกโจมตีเช่นกัน เช่น การแฮ็ก Binance ที่กล่าวถึงข้างต้น นอกจากนี้ยังมีบริษัทจัดการคลัง Bitcoin อย่าง Datavault AI ที่ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง หลังจากเปิดเผยว่าไม่สามารถถอน Bitcoin ของตนเองได้ เนื่องจากเหรียญเหล่านั้นถูกค้างอยู่ที่ Biconomy ตั้งแต่เดือนมิถุนายน นอกจากนี้ยังมี Indodax ของอินโดนีเซีย ซึ่งได้ระงับการถอนเงิน โดยระบุว่าการระงับนี้เป็นมาตรการป้องกันล่วงหน้า

เนื่องจาก AI ในขณะนี้ไม่มีระบบใดที่ปลอดภัย ไม่ว่าจะเป็นระบบการเก็บรักษาแบบมีผู้ดูแลหรือแบบเก็บรักษาด้วยตนเอง การละเมิดระบบของ GMO พบว่าผู้โจมตีได้ควบคุมบัญชีซื้อขายของลูกค้า แทนที่จะเพียงแค่ถอนเงินจากกระเป๋าคริปโตเท่านั้น ประกาศของ GMO ระบุถึงการซื้อขายโดยไม่ได้รับอนุญาตและคำขู่กรรโชก ความยากลำบากในการถอนเงินที่ถูกขโมยออกไปทันที ไม่ได้ทำให้เหตุการณ์นี้กลายเป็นเรื่องที่ไม่เป็นอันตรายเลย.

Binance เป็นผู้สร้างความตกใจครั้งใหญ่ที่สุดของสัปดาห์นี้ รายงานเบื้องต้นเกี่ยวกับเงินไหลออกที่อธิบายไม่ได้มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ถูกแซงหน้าอย่างรวดเร็วด้วยตัวเลขประมาณการที่สูงขึ้น การวิเคราะห์ของ Dickson Wu ชี้ว่ามูลค่าความสูญเสียอยู่ที่ประมาณ $6.28 พันล้าน บน 8 โซ่บล็อก โดยประมาณ $6.07 พันล้าน ถูกโอนออกภายใน 55 นาทีแรก การอัปเดตต่อมาของแพลตฟอร์มประเมินว่ามูลค่าที่ได้รับผลกระทบอยู่ที่ประมาณ $6.3 พันล้าน และประมาณ $3 พันล้าน ถูกระงับ CZ และ Yi He ระบุว่าผู้ใช้จะได้รับการชดเชย นอกจากนี้ ยังมีการแลกเปลี่ยนข้อความที่แปลกประหลาดระหว่าง Elon Musk กับ CZ ที่ดูหงุดหงิดด้วย

คำอธิบายเบื้องต้นของ Binance ชี้ไปที่แล็ปท็อปของวิศวกรที่ถูกแฮ็กและการถอนเงินโดยไม่ได้รับอนุญาต แทนที่จะเป็นการรั่วไหลของกุญแจส่วนตัวของกระเป๋าเงิน หลักฐานบนเชนแสดงให้เห็นถึงการอนุญาตที่ลงนามแล้ว ซึ่งอนุญาตให้โค้ดที่ผู้โจมตีควบคุมได้ดำเนินการกับกระเป๋าเงิน Ethereum
ผู้โจมตีได้ฝากสเตเบิลคอยน์ที่ถูกขโมยเข้าไปใน Aave และกู้ ETH โดยใช้สเตเบิลคอยน์เหล่านั้นเป็นหลักประกัน ทำให้ได้รับสินทรัพย์ที่ผู้ออกไม่สามารถระงับได้ ในขณะที่สเตเบิลคอยน์ยังคงถูกใช้เป็นหลักประกัน ZachXBT ได้เชื่อมโยงการโจมตีครั้งนี้กับเหตุการณ์การละเมิดระบบของ Bitget ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ และสงสัยว่ากลุ่ม Lazarus ของเกาหลีเหนืออยู่เบื้องหลัง ทุกอย่างยังคงอยู่ในระหว่างการติดตามพัฒนาการ

ในขณะเดียวกัน Polymarket ก็ถูกแฮ็กในเวลาที่ใกล้เคียงกับ Binance เป็นโจมตีแบบห่วงโซ่อุปทาน (supply-chain attack) ที่เกี่ยวข้องกับฝ่ายที่สามที่ถูกเจาะระบบ ความสูญเสียอยู่ที่ประมาณ $2.2 ล้าน ถึง $2.73 ล้าน

ขนาดของการแฮ็ก Binance และรายละเอียดเบื้องต้นบางส่วนเกี่ยวกับวิธีการดำเนินการนั้นน่ากลัวอย่างแน่นอน แต่ในฐานะ CEX ที่ใหญ่ที่สุด Binance น่าจะผ่านพ้นไปได้

หากข้อความนี้ยังไม่ชัดเจนมาก่อน ก็ควรชัดเจนแล้วตอนนี้: ไม่มีใครปลอดภัย ทุกคน (ทั้งบุคคลทั่วไป ธุรกิจ และรัฐบาล) ต้องให้ความสำคัญกับ OpSec ในอนาคตอันใกล้

ขอให้ทุกคนปลอดภัยนะ

-David Sencil