ICE มุ่งเป้าไปที่นักเทรดรายย่อยของอเมริกาผ่านพันธมิตร Hyperliquid

ICE และ Trade[XYZ] วางแผนสร้างตลาด Hyperliquid ที่ได้รับการกำกับดูแล

เมื่อวันพฤหัสบดี Intercontinental Exchange (ICE) บริษัทแม่ของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ได้ประกาศข้อตกลงอย่างเป็นทางการกับ Trade[XYZ] เพื่อจัดตั้งตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร (perpetual futures) ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ โดยใช้โครงสร้างพื้นฐาน Hyperliquid เป็นพื้นฐาน ข้อตกลงนี้ทำให้ ICE เป็นผู้ดำเนินการแต่เพียงผู้เดียวของตลาดที่ได้รับการกำกับดูแลของ Trade[XYZ]และรวมถึงการลงทุนในหุ้นส่วนน้อยที่ยังไม่เปิดเผยในบริษัทซื้อขายดังกล่าว ทั้งสองฝ่ายต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลก่อนที่จะเปิดตลาดที่เสนอไว้

ตัวเลขเหล่านี้เล่าเรื่องราวที่น่าสนใจ Trade[XYZ] ระบุว่าตลาด Hyperliquid ของบริษัทได้ประมวลผลปริมาณการซื้อขายมากกว่า 650 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี โดยเสนอสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุที่ผูกกับหุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า "perps" แตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมตรงที่ไม่มีวันหมดอายุ นักเทรดสามารถรักษาการเปิดตำแหน่งด้วยเลเวอเรจได้โดยไม่มีวันที่ชำระบัญชีที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ขณะที่กลไกการจัดหาเงินทุนช่วยรักษาราคาสัญญาให้สอดคล้องกับตลาดพื้นฐาน

ประธาน ICE มองเห็นโอกาสสำหรับนักลงทุนรายย่อยนอกเหนือจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

เจฟฟรีย์ ซี. สเปคเกอร์ ประธานและซีอีโอของ ICE อธิบายว่าโครงการนี้เป็นการขยายตัวสู่กลุ่มนักลงทุนรายย่อยที่มีลักษณะสากลมากขึ้น “เราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาด และการมีส่วนร่วมนี้กำลังกลายเป็นสากลมากขึ้นเรื่อยๆ โดยนักลงทุนรายย่อยกำลังแสวงหาการเปิดสถานะในระยะเวลาสั้นๆ ซึ่งมักเกิดขึ้นตลอด 24 ชั่วโมง” สเปคเกอร์กล่าว

เขาเสริมว่า:

“เรามองว่าตลาด perp เหล่านี้เป็นส่วนเสริมให้กับตลาดฟิวเจอร์สของเรา ไม่ใช่การแทนที่ตลาดฟิวเจอร์ส”

นี่เป็นความแตกต่างที่สำคัญสำหรับผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งปัจจุบันมีผู้เข้าร่วมตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่า 99% เป็นนักลงทุนสถาบัน ICE บริษัทแม่ของ NYSE มีแผนที่จะแยกธุรกิจค้าปลีกใหม่นี้ออกจากกิจกรรมเคลียร์ริ่งสำหรับนักลงทุนสถาบันที่มีอยู่เดิม เพื่อปกป้องผู้ทำการป้องกันความเสี่ยงเชิงพาณิชย์จากความเสี่ยงในการซื้อขายและความเสี่ยงจากคู่สัญญาของแพลตฟอร์มค้าปลีก

Trade[XYZ] ได้เสนอการประเมินของตนเองเกี่ยวกับเป้าหมายของความร่วมมือนี้ “ICE นำความเชี่ยวชาญด้านกฎระเบียบ เทคโนโลยี และตลาดมาเพื่อช่วยเราบรรลุเป้าหมายนั้นในอเมริกา” บริษัทกล่าว

ตลาดซื้อขายมูลค่า 650 พันล้านดอลลาร์เผชิญการทดสอบด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ

ตลาดที่เสนอจะรองรับสัญญาที่อ้างอิงกับหุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินต่างประเทศ และสกุลเงินดิจิทัล ลูกค้าจะสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์ผ่านผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (FCM) และผู้โบรกเกอร์ที่เข้าร่วมโครงการ หลังจากเสร็จสิ้นการตรวจสอบตัวตนและปฏิบัติตามข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงิน (AML) การร่วมทุนที่มีอยู่ของ ICE กับ OKX เป็นช่องทางการจัดจำหน่ายอีกช่องทางหนึ่ง แม้ว่าการอนุมัติในฐานะผู้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์และผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (FCM) ของ OKX ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาอยู่ก็ตาม

Trade[XYZ] ยังเปิดเผยว่า นักลงทุนมหาเศรษฐี สแตน ดรักเกนมิลเลอร์ (Stan Druckenmiller) จะเข้าร่วมกลุ่มผู้สนับสนุนทางการเงินขนาดเล็กที่สนับสนุนโครงการนี้ ตลาด Hyperliquid ที่มีอยู่จะยังคงดำเนินการควบคู่ไปกับแพลตฟอร์มในสหรัฐฯ ที่เสนอขึ้น สำหรับ ICE การลงทุนในสัดส่วนน้อยนี้ไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการทางการเงินที่ปรับแล้วในปี 2026 สำหรับ Trade[XYZ], ข้อตกลงนี้เปิดทางให้บริษัทสามารถเข้าสู่ตลาดที่ก่อนหน้านี้ลูกค้าชาวอเมริกันไม่สามารถเข้าถึงได้ภายใต้กรอบการกำกับดูแลของสหรัฐฯ.

ความขัดแย้งนี้ยากที่จะมองข้าม: บริษัทที่เป็นสัญลักษณ์ของตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมในวอลล์สตรีท ขณะนี้ต้องการนำผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเข้าสู่กรอบการกำกับดูแลของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลยังคงถือกุญแจสำคัญอยู่