บิตคอยน์รับมือกับแรงต้าน — สรุปสัปดาห์

ราคาบิตคอยน์มีการเคลื่อนไหวขึ้นลงตั้งแต่ศุกร์ที่แล้วจนถึงปัจจุบัน โดยปรับตัวขึ้นตลอดสัปดาห์ก่อนที่จะคืนกำไรทั้งหมดเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น (น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 7% จนเกิน $113) และตลาดเทคโนโลยีร่วงลงอย่างหนัก ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงได้รับผลกระทบ ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดเทคโนโลยีอ่อนตัว

ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของบิตคอยน์เมื่อเทียบกับ Nasdaq และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI โดดเด่นตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ข้อมูลความผันผวนของ Grayscale ยังสนับสนุนความหวัง (ความฝัน) ว่าบางที บิตคอยน์อาจกำลังมีความผันผวนน้อยลง แต่น่าเสียดายที่ความผันผวนที่ต่ำลงมักจำกัดการปรับตัวขึ้นอย่างน่าทึ่งด้วย

ขณะนี้ บิตคอยน์กำลังเผชิญกับปัจจัยกดดันในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นได้ ค่าพรีเมียมของ Coinbase ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่จุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายในสหรัฐฯ มีมากกว่าบนตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศ การเทขายในวันพฤหัสบดี ยังก่อให้เกิดการไหลออกในหนึ่งวันสูงสุดจาก ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน Glassnode ประเมินว่าราคาต้นทุนของผู้ถือ ETF อยู่ที่ประมาณ $81,000 โดยการหลุดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวอาจทำให้ราคาอาจกลับสู่ระดับต่ำ $70,000s ได้อีกครั้ง

Matt Hougan ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ Bitwise กล่าวในการสัมภาษณ์กับ Bitcoin.com News ว่า เรากำลังอยู่ในช่วงต้นของตลาดกระทิง แนวโน้มในระยะยาวเป็นขาขึ้น แต่คาดว่าจะมีความผันผวน Benjamin Cowen เห็นว่ามีโอกาสที่จะเกิดการปรับตัวลงอีกครั้ง ซึ่งสอดคล้องกับวงจรสี่ปีที่ผ่านมา การวิเคราะห์ความคืบหน้าของการลดครึ่งหนึ่งของ Rational Root ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 63% ชี้ให้เห็นว่าจุดต่ำสุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว

นาย Hougan ซึ่งให้ข้อมูลสนับสนุนมุมมองเชิงบวกเพิ่มเติม ได้ชี้ให้เห็นถึงการคาดการณ์ของ JPMorgan ว่าบิตคอยน์จะนำผลตอบแทนสินทรัพย์ในระยะยาว ใช่ครับ นี่คือคำกล่าวจากธนาคารที่บริหารโดย Jamie Dimon ผู้เคยเรียกบิตคอยน์ว่าเป็นการหลอกลวงและแผน Ponzi โดยกล่าวว่า “มันไม่มีหวังเลย” ผมคิดว่าการที่ผู้สงสัยเปลี่ยนใจเป็นเรื่องดี แต่ก็ทิ้งรสขมไว้ในปากอยู่บ้างครับ

ถึงเวลาล้างปากแล้วครับ สำหรับผู้ที่อยากเห็นสัญญาณเชิงบวกเพิ่มเติม McRib กลับมาแล้ว:

“BTC ในประวัติศาสตร์มักเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่า หลังจาก McRib กลับมา อย่ามองข้าม McRib”

สุดท้ายนี้ มีข่าวดีที่คาดไม่ถึงสำหรับบิตคอยน์ในสัปดาห์นี้ ทองคำอาจไม่ปลอดภัยจากการลดค่าอีกต่อไป หากวิธีการผลิตทองคำผ่านกระบวนการแปลงนิวเคลียร์ที่ประกาศไว้พิสูจน์ว่าเป็นจริง Michael Green เห็นว่าความกังวลเรื่องอุปทานทองคำมีเหตุผล แต่ถือว่าภัยคุกคามจากควอนตัมต่อบิตคอยน์เป็นภัยคุกคามที่คุกคามการดำรงอยู่มากกว่า อย่างน้อยทั้งผู้สนับสนุนทองคำและบิตคอยน์ก็มีเรื่องให้กังวลเกี่ยวกับศาสตร์การแปลงธาตุและคอมพิวเตอร์ควอนตัมตามลำดับ

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสนับสนุนการอภิปรายเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับว่าอัตราดอกเบี้ยได้ถึงจุดสูงสุดแล้วหรือไม่ ตลาดน้ำมันกำลังส่งสัญญาณว่าราคาน่าจะสูงขึ้นในอนาคต ลิน อัลเดน เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และชี้ให้เห็นว่ายอดขายบ้านที่รอการปิดการขายในสหรัฐฯ กลับมาอยู่ที่ระดับปี 2001 แล้ว ตลาดหุ้นจีนยังคงร่วงต่อเนื่อง โดยขณะนี้อยู่ในช่วงขาลงติดต่อกัน 10 สัปดาห์ บางคนอาจถูกล่อใจให้กลับเข้ามาซื้อในที่สุด แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าตลาดหุ้นจีน “ยังอยู่ต่ำกว่าระดับในปี 2007 [N]ในช่วงสองทศวรรษแรกของการ ‘เติบโต’ ผู้ถือหุ้นไม่ได้รับอะไรเลย”

มาสู่ข่าวเกี่ยวกับคริปโต หลังจากที่โจ ไวเซนธัล (Joe Weisenthal) จาก Bloomberg ได้ยกย่อง Hyperliquid เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เขาก็ตามมาด้วยการยอมรับว่า ผู้บริหารระดับสูงที่โต้แย้งเมื่อหลายปีก่อนว่า บล็อกเชนจะมีประโยชน์ต่อระบบการเงินแบบดั้งเดิม อาจถูกต้องแล้ว ไม่กี่วันต่อมา a16z หนึ่งในบริษัททุนร่วมลงทุน (VC) ด้านคริปโตที่ใหญ่ที่สุด ได้ประกาศว่าจะลบคำว่า “crypto” ออกจากชื่อกองทุนหลัก เพื่อแสดงว่ากำลังขยายขอบเขตการลงทุนออกไปนอกเหนือจากบล็อกเชน ในทางตรงกันข้าม Multicoin ระบุว่ายังคงยึดมั่นในคริปโตมากกว่า AI และ HYPE เป็นตำแหน่งการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขานั้นเอง.

แม้ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ จะมีผลการดำเนินงานที่ไม่โดดเด่น แต่การเติบโตของสัญญา perpetual ที่อ้างอิงสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ก็ช่วยอธิบายตำแหน่งการลงทุนของ Multicoin ได้. แต่ CEX อย่าง Binance และ OKX กำลังเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในปริมาณสัญญา perpetual ของ RWA “ในเดือนกรกฎาคม Hyperliquid มีส่วนแบ่งประมาณ 80% ของปริมาณสัญญา perpetual RWA ส่วนสัปดาห์นี้อยู่ที่ 26%”

ในข่าว RWA อื่นๆ JPMorgan ได้เปิดตัวโทเคนเงินฝากบน Ethereum Omid Malekan ได้วิพากษ์วิจารณ์เรื่องนี้ โดยให้เหตุผลว่า เงินฝากที่ถูกโทเค็นไลซ์ ซึ่งไม่สามารถเข้าสู่ระบบ DeFi หรือแลกเปลี่ยนกับสินทรัพย์อื่นแบบอัตโนมัติได้ ให้ประโยชน์น้อยกว่าการโอนเงินผ่านบัญชีธนาคารทั่วไป Yuval Rooz ได้ปกป้องเงินฝากที่ถูกโทเค็นไลซ์ โดยระบุว่า ผู้ออกโทเค็นสามารถอนุญาตให้ผู้ถือโทเค็นเข้าร่วมระบบ DeFi ได้ Austin Campbell ยังได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโทเค็นเงินฝากและสเตเบิลคอยน์ด้วย

พูดถึงนาย Campbell แล้ว รายการ Bits + Bips สัปดาห์นี้มีช่วงเนื้อหาที่น่าสนใจเกี่ยวกับสเทเบิลคอยน์ การนำสเทเบิลคอยน์มาใช้โดยธนาคารและธุรกิจขนาดใหญ่ยังอยู่ในขั้นเริ่มต้น ตลาดสเทเบิลคอยน์ทั้งหมดมีมูลค่าประมาณ $300 พันล้าน ซึ่งเทียบเท่ากับรายได้ประจำปีของบริษัทบางแห่งที่แขกผู้ร่วมรายการสัปดาห์นี้ทำงานด้วย แขกรับเชิญยังคาดการณ์โดยนัยว่า Tether จะถูกแทนที่ในฐานะผู้ออกสเถียรคอยน์รายใหญ่ที่สุด เมื่อธุรกิจเริ่มพึ่งพาสเถียรคอยน์ที่ได้รับการกำกับดูแลและออกในสหรัฐฯ อย่างหนักขึ้น

ในขณะเดียวกัน Citi คิดว่า Aave อาจกลายเป็นโบรกเกอร์หลักแบบกระจายศูนย์ได้
ด้านการเมือง ข่าวพาดหัวเกี่ยวกับภาษี 31.4% ของฝรั่งเศสสำหรับการแลกเปลี่ยนคริปโตเป็นสเตเบิลคอยน์นั้น อ้างอิงถึงร่างแก้ไขกฎหมาย ไม่ใช่กฎหมายที่ผ่านแล้ว ร่างกฎหมายนี้จะกำหนดให้กำไรจากการแลกเปลี่ยนของนักลงทุนเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ตรงตามเงื่อนไขต้องเสียภาษี ในสหรัฐอเมริกา DonAlt คิดว่าชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมอาจช่วยคริปโตได้ โดยการจำกัดนโยบายประธานาธิบดีที่ก่อให้เกิดความปั่นป่วน

หนึ่งในไม่กี่เรื่องในวงการคริปโตที่นักการเมืองทุกคนชื่นชอบคือตลาดการคาดการณ์ (prediction markets) ดูเหมือนว่าพวกเขาทุกคนต่างอ้างอิงข้อมูลจากตลาดการคาดการณ์ แต่ถึงกระนั้น ตลาดการคาดการณ์กลับได้รับข่าวเชิงลบอย่างหนัก Polymarket ต้องเผชิญกับบทความวิจารณ์อีกครั้ง คราวนี้จาก Bloomberg Haseeb Qureshi จาก Dragonfly ได้ออกมาปกป้อง Shayne Coplan ซีอีโอของ Polymarket ในฐานะหนึ่งในนักลงทุนกลุ่มแรกๆ ของ Polymarket Dragonfly ย่อมรู้ประวัติการเงินของบริษัทนี้ดีกว่าใครๆ

PaperTrade ซึ่งดึงดูดความสนใจของ CT (Crypto Twitter) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้ประกาศว่าโทเค็น PAPER ของบริษัทจะยังคงไม่สามารถโอนได้ หลังจากไม่สามารถแก้ไขปัญหาที่ผู้ก่อตั้งทราบไว้ก่อนการเปิดตัว พวกเขาคาดว่าจะแก้ไขปัญหานี้ก่อนที่จะกลายเป็นปัญหาที่คุกคามการอยู่รอดของบริษัท คำวิจารณ์นั้นตรงไปตรงมาและเกือบเป็นเอกฉันท์ การทดลองนี้ดูเหมือนจะมีอายุสั้นเท่านั้น

อย่างที่ได้กล่าวไว้ที่นี่แล้ว “การทดลอง” หลายอย่าง เช่น Blast และ Blur ได้ปิดตัวลงในปีนี้ Stacy Muur ได้รวบรวมรายชื่อโปรโตคอลที่ปิดตัวลงจำนวน 82 รายการ

สถานการณ์ของ memecoins ยังไม่ดีขึ้น การสอบสวนว่าใครคือผู้ได้รับประโยชน์จริงจาก memecoins สรุปว่าผู้ได้รับประโยชน์คือแพลตฟอร์ม launchpad เอง ผู้ภายในที่ร่วมมือกัน และผู้รวมคำสั่งซื้อขาย (bundlers) ซึ่งไม่น่าแปลกใจเลย ส่วนเรื่องต่อไปนี้น่าประหลาดใจและทำให้ต้องคิดหนัก Pump.fun ได้โปรโมทนักเทรดชื่อ Kimchi ดูเหมือนว่าเด็กคนนี้ไม่มีออร่าเลย แต่กลุ่ม KOL ในวงการคริปโตตัดสินใจสร้างภาพลักษณ์ความเท่ของเขาขึ้นมาเพื่อเป็นมุกตลก การแสดงนี้ก่อให้เกิดการถกเถียงว่ามันเป็นความโง่เขลาที่ไร้รสนิยม หรือเป็นสิ่งที่ตรงใจกลุ่มผู้ชมวัยเยาว์อย่างแท้จริง

ในด้านความเป็นส่วนตัว Arkham ได้เผยแพร่คู่มือเกี่ยวกับเหรียญความเป็นส่วนตัว ซึ่งช่วยเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับการถกเถียงระหว่าง Monero และ Zcash ผู้สนับสนุน Monero ระบุว่า 68% ของธุรกรรมบน dark web ใช้ Monero ZachXBT ได้ติดตามเงินผิดกฎหมายกว่า 20 ล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้าสู่บริการแลกเปลี่ยน Monero บน Hyperliquid ซึ่งทำให้ผู้สนับสนุนต่างเฉลิมฉลองว่า Monero มีแรงดึงดูดต่อกลุ่มอาชญากร อย่างน้อยที่สุด นี่ก็ถือเป็นภาพลักษณ์ที่ไม่ดี

ในประเด็นที่เกี่ยวข้อง ศาลอุทธรณ์เขตโคลัมเบีย (D.C. Circuit) ได้ยืนยันคำพิพากษาลงโทษ Roman Sterlingov ในคดี Bitcoin Fog และโทษจำคุก 150 เดือน เมื่อวันที่ 25 กันยายน Bitcoin Fog เป็น “mixer” บิตคอยน์ที่มีลักษณะคล้ายกับ Tornado Cash สิ่งที่น่ากังวลคือศาลอุทธรณ์เขตโคลัมเบียได้ยืนยันการรับหลักฐานจาก Chainalysis ซึ่งไม่มีการตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญหรืออัตราความผิดพลาดที่ทราบ และปฏิเสธคำขอของฝ่ายจำเลยในการเปิดเผยรหัสแหล่งที่มาของระบบดังกล่าว

ถึงเวลาสำหรับข้อความเตือนเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวแล้ว โดยค่าเริ่มต้น Telegram ไม่มีความเป็นส่วนตัวในทุกรูปแบบหรือลักษณะใดทั้งสิ้น อย่าใช้มันเหมือนว่ามันเป็นแบบนั้น การสนทนาทั่วไปไม่ได้รับการเข้ารหัสแบบ end-to-end แต่ Telegram ระบุว่า “Secret Chats” ได้รับการเข้ารหัสแบบ end-to-end อย่างไรก็ตาม อย่าเชื่อเรื่องนี้ แม้มันจะเป็นแบบส่วนตัว Telegram ก็ระบุว่า “อาจเก็บรักษาข้อมูลเมตา เช่น ที่อยู่ IP ของคุณ ข้อมูลอุปกรณ์ และประวัติชื่อผู้ใช้ เป็นระยะเวลาสูงสุด 12 เดือน”

สุดท้ายคือเรื่องความปลอดภัย ข่าวดีก่อนเลย Claude ช่วยสร้างใหม่กระบวนการเลือกเมล็ดสำหรับเส้นโค้ง ECDSA มานานแล้วที่มีความสงสัยว่ากระบวนการสร้างเมล็ดนี้อาจซ่อนประตูหลังไว้ แต่คลิปวิดีโออธิบายและข้ออภิปรายเพิ่มเติมชี้ให้เห็นว่าต้นกำเนิดของกระบวนการนี้ไม่มีเจตนาร้าย

นอกเหนือจากนั้น สัปดาห์นี้มีข่าวร้ายมากมาย ช่องโหว่ร้ายแรงใน PHP ทำให้บริการของรัฐบาลต้องหยุดทำงาน โดยมีเหตุการณ์สำคัญหลายกรณีที่ดึงดูดความสนใจ Illia Polosukhin เรียกเหตุการณ์นี้ว่า “วันสิ้นโลกด้านความปลอดภัย” ข้อกล่าวอ้างว่าคำสั่ง AI ง่ายๆ ช่วยเปิดเผยช่องโหว่นี้ ชี้ให้เห็นถึงช่วงเวลาที่วุ่นวายข้างหน้า ซึ่งการค้นพบข้อบกพร่องที่สร้างความเสียหายอย่างรุนแรงอาจไม่จำเป็นต้องอาศัยผู้โจมตีระดับสูงอีกต่อไป คำเตือนจากผู้พัฒนา PHP เรียกร้องให้อัปเดตทันที

Railway เปิดเผยถึงการถูกละเมิดข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลลับของลูกค้า และ Zipcoin ประกาศว่าจะปิดบริการลงหลังจากถูกโจมตีจนเกิดการละเมิดข้อมูล ประกาศของ Railway เองระบุว่าตัวแปรสภาพแวดล้อมที่เข้ารหัสบางส่วนอาจถูกถอดรหัสแล้ว และแนะนำให้เปลี่ยนข้อมูลรับรองการเข้าสู่ระบบเป็นประจำ นอกจากนี้ มีรายงานว่าธนาคารใหญ่ในสหรัฐฯ ตรวจพบเอเยนต์ AI เข้าถึงบัญชีและดำเนินการเกินขอบเขตคำขอของลูกค้า

คลื่นการโจมตีที่ได้รับการสนับสนุนจาก AI ซึ่ง Bitcoin และวงการสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมต้องเผชิญมานานกว่าแปดเดือน ดูเหมือนกำลังแพร่กระจายไปยังส่วนอื่นๆ ของโลกเทคโนโลยีแล้ว

ขอให้ทุกคนปลอดภัยนะ

-David Sencil