ชิฟฟ์: บิตคอยน์เป็น “ต่อต้านทองคำ” ขณะที่สงครามและเงินเฟ้อหนุนการพุ่งขึ้นของราคา

ข้อโต้แย้ง “ต่อต้านทองคำ”

Schiff ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Euro Pacific Asset Management และนักวิจารณ์บิตคอยน์มาอย่างยาวนาน ใช้เวลาช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาโต้แย้งว่า บิตคอยน์ไม่ได้แค่ล้มเหลวในการเคลื่อนไหวตามการพุ่งขึ้นของทองคำเท่านั้น แต่กำลังเคลื่อนสวนทางกันด้วย เขา เพิ่งเขียนบน X ว่า:

ในที่สุด Bitcoin ก็เป็นสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันอย่างที่คุณหวังไว้ แม้เมื่อสินทรัพย์แบบ risk-on และ risk-off ปรับขึ้น Bitcoin กลับร่วงลง

ในโพสต์เดียวกันนั้น Schiff ได้ยกตัวเลขที่ขับเคลื่อนข้อโต้แย้งของเขา โดยระบุว่าทองคำเพิ่มขึ้น 9% นับตั้งแต่ต้นปี เงิน 11% Nasdaq 13% Russell 2000 14% ขณะที่บิตคอยน์ลดลง 11% ในช่วงเวลาเดียวกัน ช่องว่างดังกล่าวเคยกว้างขึ้นในช่วงอื่นของปีนี้มากถึง 20 จุดเปอร์เซ็นต์ตามการคำนวณของ Schiff ซึ่งเป็นความสวนทางที่เขามองว่าเป็นหลักฐานว่าเรื่องเล่า “ทองคำดิจิทัล” ของบิตคอยน์ไม่เคยตั้งอยู่บนพฤติกรรมการซื้อขายจริงของสินทรัพย์นี้เลย

การพุ่งขึ้นของทองคำและเงินที่ขับเคลื่อนโดยสงคราม

Schiff เชื่อมความแข็งแกร่งของทองคำและเงินเข้ากับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โดยตรง โดยเขียนใน Friday Gold Wrap ของ SchiffGold ว่า Schiff และทีมของเขาโต้แย้งว่า ทองคำและเงินน่าจะทำจุดต่ำสุดระยะสั้นไปแล้ว แม้ว่าดัชนีหุ้นโดยรวมจะผันผวน โดยมีสงครามที่กำลังดำเนินอยู่และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่กระตุ้นแรงกดดันเงินเฟ้อรอบใหม่ และผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

ทองคำซื้อขายราว $4,378 ต่อออนซ์ ณ วันที่ 10 สิงหาคม เพิ่มขึ้นประมาณ 0.8% ในวันนั้น และยังคงทรงตัวเหนือระดับที่เริ่มต้นปีไว้อย่างมาก ส่วนเงินแข็งแกร่งยิ่งกว่า โดยทำสถิติสูงสุดตลอดกาลแบบนอมินัลที่ $121.67 ในเดือนมกราคม และยังคงอยู่ใกล้โซนระดับสถิติตั้งแต่นั้นมา Schiff โต้แย้งว่า เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นหลังการเทขายพันธบัตร และการเปลี่ยนแปลงของสารสื่อสารต่อสาธารณะเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ คือแรงขับที่แท้จริงเบื้องหลังความแข็งแกร่งของโลหะมีค่า ไม่ใช่ความเชื่อมั่นที่กลับมาใหม่ต่อเสถียรภาพของสกุลเงินเฟียต

ในทางกลับกัน บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า $64,000 เมื่อวานนี้และยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวนับแต่นั้นมา ทำให้ช่วงเวลาของการทำผลงานต่ำกว่าตลาดยืดออกไป และทำให้มันตามหลังสินทรัพย์หลักทุกประเภทที่ Schiff ติดตาม รวมถึงหุ้น ซึ่งเขาเคยเตือนแยกต่างหากว่าอาจเข้าสู่ตลาดหมีที่ลึกขึ้นได้ หากความขัดแย้งยืดเยื้อ

ความบาดหมางกับบิตคอยน์ที่เกิดขึ้นซ้ำ

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ Schiff ผลักดันแนวคิดเรื่องการไม่สัมพันธ์กันเชิงลบ เนื่องจาก Bitcoin.com News รายงานในเดือนกรกฎาคม ว่า Schiff โต้แย้งว่า ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับทองคำ “ไม่เคยมีจริง” โดยชี้ไปที่การที่สินทรัพย์ไม่สามารถปรับขึ้นพร้อมกับทองคำระหว่างการพุ่งขึ้นของโลหะมีค่าในปี 2025 เป็นหลักฐานว่า ความสัมพันธ์ที่เทรดเดอร์คิดว่ามีอยู่นั้น แท้จริงแล้วไม่ได้มีอยู่เลย

Schiff ยังเตือนว่า Strategy บริษัทคลังบิตคอยน์ขององค์กรที่นำโดย Michael Saylor อาจเผชิญการขาดทุนที่ “มากกว่านั้นมาก” จากการถือครองประมาณ 840,000 BTC ซึ่งคำเตือนนี้ยิ่งมีน้ำหนักมากขึ้นเมื่อ Strategy เริ่มขายเหรียญขาดทุนในปีนี้

ผู้สนับสนุนบิตคอยน์ได้โต้กลับการโจมตีซ้ำ ๆ ของ Schiff โดยให้เหตุผลว่า ความสวนทางของราคาในระยะสั้นระหว่างช่วง risk-off เพียงครั้งเดียว ไม่ได้ยุติข้อถกเถียงหลายปีเกี่ยวกับบทบาทของบิตคอยน์ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า และการที่ทองคำปรับขึ้นในช่วงวิกฤตในอดีตก็ไม่ได้ทำให้มันไม่เคยเผชิญการปรับฐานรุนแรงของตัวเอง