ราคา Bitcoin ร่วงลงสู่ $82,780 ขณะที่ทองคำและเงินสูญเสียมูลค่า $550B ภายในไม่กี่ชั่วโมง

สามชั่วโมงที่ลบมูลค่าไป 5.5 แสนล้านดอลลาร์

โลหะมีค่าเปิดสัปดาห์ด้วยการติดลบตั้งแต่ต้น โดยทองคำลดลง 1.55% และเงินร่วง 2.75% ตั้งแต่ช่วงต้นของเซสชันเอเชีย ทำให้มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 4.7 แสนล้านดอลลาร์ และ 1.01 แสนล้านดอลลาร์ตามลำดับ

การขาดทุนยิ่งหนักขึ้นไปอีก โดยในช่วงสาย ๆ ในอินเดีย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ Comex ลดลง 2.11% มาอยู่ที่ $4,197.40 ต่อออนซ์ ขณะที่เงินร่วง 3.59% มาอยู่ที่ $62.47 ส่งผลให้ทองคำอยู่ต่ำกว่าสถิติ ใกล้ $5,590 ที่ทำไว้เมื่อต้นปีนี้เมื่อวันที่ 28 ม.ค. เกือบ 25%

การร่วงของเงินในเชิงเปอร์เซ็นต์รุนแรงกว่า ซึ่งปกติก็มักเป็นเช่นนั้นอยู่แล้ว แต่ก็เพราะโลหะชนิดนี้ซื้อขายในตลาดที่สภาพคล่องบางกว่า

ทำไมทองคำถึงร่วงทั้งที่มีสัญญาณเตือนสงคราม?

ตามทฤษฎีแล้ว ข่าวช่วงสุดสัปดาห์น่าจะเป็นผลบวก แต่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี บอกกับ NBC เมื่อวานนี้ ว่าเตหะรานพร้อมสำหรับสงคราม “วันสิ้นโลก” หากถูกโจมตี หลังมีรายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังพิจารณาจะกลับมาเปิดฉากโจมตีทางอากาศต่อประเทศดังกล่าวอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอม

แต่พรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์ไหลไปสู่น้ำมัน ไม่ใช่โลหะมีค่า โดย น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 2.52% มาอยู่ที่ $107 ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นสิ่งที่กระตุ้นเงินเฟ้อ และเงินเฟ้อก็ไปกระตุ้นความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ย โดย เครื่องมือ CME Fedwatch แสดงความน่าจะเป็น 68.1% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ในเดือนตุลาคม

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังแตะ 101.39 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี และ 30 ปี อยู่ที่ 5.20% และ 5.51%

ท้ายที่สุด เพราะทองคำไม่ให้ดอกเบี้ย ทุกครั้งที่ผลตอบแทนปรับสูงขึ้น ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองก็เพิ่มขึ้น ปีเตอร์ ชิฟฟ์ก็กล่าวประเด็นเดียวกัน โดยเขียนว่า:

ทองคำและเงินกำลังถูกฉุดลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ผลกระทบของผลตอบแทนที่สูงขึ้นต่อเศรษฐกิจ การขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลาง และเงินเฟ้อ เป็นปัจจัยบวกต่อทองคำและเงิน ซื้อเลยตอนนี้

Bitcoin.com News รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี โดยชิฟฟ์ บิลล์ แอคแมน และอาร์เธอร์ เฮย์ส เสนอคำอธิบายที่แตกต่างกันถึงสาเหตุ

แล้วทองคำดิจิทัลอยู่ตรงไหนในทั้งหมดนี้?

นี่คือส่วนที่บรรดา “กระทิงบิตคอยน์” ไม่ค่อยชอบ เพราะแนวคิด “ทองคำดิจิทัล” ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าบิตคอยน์จะดึงดูดเงินทุนเมื่อสินทรัพย์หลบภัยแบบดั้งเดิมเริ่มสั่นคลอน แต่วันจันทร์กลับไม่เห็นการหมุนย้ายเช่นนั้น

ที่จริงแล้ว บิตคอยน์ ร่วงลงไปทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $82,780 ลดลง 2.7% ในช่วงเวลาเดียวกันกับที่โลหะมีค่ากำลังเลือดไหลไม่หยุด ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว BTC ซื้อขายอยู่เหนือ $83,000

ทองคำแท่งในรูปแบบโทเคน (tokenized bullion) ก็เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน โดย PAX Gold (PAXG) โทเคนที่หนุนหลังด้วยทองคำจริง ปรับลดจากราว $4,276 มาอยู่ที่ $4,186 ตลอดเซสชัน ทำให้นักเทรดคริปโตที่ถือทองบนเชนเจ็บตัวพอ ๆ กับนักเทรดฟิวเจอร์ส

ท่ามกลางทั้งหมดนี้ กองทุนอีทีเอฟบิตคอยน์สปอตในสหรัฐดึงเงินไหลเข้า $2.39 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นยอดรายสัปดาห์สูงที่สุดของปี 2026 ยิ่งไปกว่านั้น BTC ไต่กลับขึ้นไปใกล้ $85,000 ช่วงสุดสัปดาห์ แต่ทั้งหมดนั้นก็ไม่สามารถยืนอยู่ได้เมื่อผลตอบแทนเริ่มกัดกินตลาด

Bitwise ชี้ให้เห็นรูปแบบนี้ที่ สถาบันมองบิตคอยน์ ว่า “คล้ายทองคำ” ในทางทฤษฎี แต่จัดสรรลงทุนเหมือนหุ้นเทคโนโลยี ทำให้เมื่อผลตอบแทนปรับขึ้น ทั้งทองคำและสินทรัพย์เติบโต (growth assets) ต่างเสน่ห์ลดลง และบิตคอยน์ก็ซื้อขายไปกับกลุ่มหลัง