บิตคอยน์พุ่งทะยานสู่ 70,000 ดอลลาร์ ขณะที่เกิดชอร์ตสควีซมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์

การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงสายของการซื้อขายสหรัฐฯ บิตคอยน์ใช้เวลาหลายสัปดาห์ติดอยู่ในกรอบราว $61,500 ถึง $65,000 ทำให้ความผันผวนต่ำผิดปกติ และนักเทรดจำนวนมากเริ่มวางสถานะโดยคาดว่ากรอบดังกล่าวจะดำเนินต่อไป

ความเคลื่อนไหวของพันธบัตรจุดชนวน

ตัวเร่งหนึ่งมาจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งระบุว่าจะเพิ่มขนาดสูงสุดของการซื้อคืนเพื่อพยุงสภาพคล่องสำหรับพันธบัตรรัฐบาลอายุนานอย่างน้อยเป็นสองเท่า จาก $2 พันล้านเป็นอย่างน้อย $4 พันล้านต่อการดำเนินการหนึ่งครั้ง การเปลี่ยนแปลงนี้มีกำหนดเริ่มวันที่ 9 ก.ย.

ประกาศดังกล่าวมีความสำคัญเพราะต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวของรัฐบาลพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีขึ้นไปแตะราว 5.33% ถึง 5.34% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองทศวรรษ ก่อนถอยลงสู่ช่วงต้น 5.2% หลังมีข่าว

อัตราผลตอบแทนที่ลดลงอาจทำให้การลงทุนที่เสี่ยงมากขึ้นดูน่าสนใจขึ้น เพราะผลตอบแทนจากหนี้รัฐบาลลดลง หุ้น ทองคำ และบิตคอยน์ได้อานิสงส์ เมื่อผู้ค้าตีความว่ามาตรการของกระทรวงการคลังช่วยผ่อนแรงกดดันที่กำลังก่อตัวในตลาดพันธบัตร

ราคาบิตคอยน์ ยังได้รับแรงหนุนอีกทางหนึ่ง กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้า $297.6 ล้านในวันก่อนหน้าในสัปดาห์นั้น ขณะที่ข้อมูลตลาดบ่งชี้ว่ามีเงินไหลเข้าเชิงบวกเพิ่มเติมราววันที่ 19 ส.ค.

ฝั่งชอร์ตเดินเข้ากับดักการถูกล้างพอร์ต

แรงเร่งที่แท้จริงมาจากตลาดอนุพันธ์ เมื่อบิตคอยน์ทะลุ $66,000 นักเทรดที่ใช้เลเวอเรจและเดิมพันว่าราคาจะลงเริ่มถูกล้างพอร์ต หมายถึงแพลตฟอร์มซื้อขายปิดสถานะโดยอัตโนมัติเมื่อหลักประกันไม่พอรองรับการขาดทุน

ราว $1.48 พันล้าน ตามสถิติของ Coinglass.com ในการล้างพอร์ตคริปโตทั้งชอร์ตและลอง (ส่วนใหญ่เป็นชอร์ต) ภายในช่วงเวลา 60 นาที การปิดสถานะแบบบังคับเหล่านี้ทำให้ฝั่งชอร์ตต้องซื้อคืนเพื่อปิดความเสี่ยง ก่อให้เกิดอุปสงค์เพิ่มขึ้นในจังหวะที่ราคากำลังไต่ขึ้นอยู่แล้ว

เลเวอเรจทำให้ปฏิกิริยาลูกโซ่รุนแรงขึ้น นักเทรดที่ใช้เลเวอเรจ 20 เท่าหรือ 40 เท่าอาจถูกล้างพอร์ตได้จากการเคลื่อนไหวสวนทางเพียงเล็กน้อย การล้างพอร์ตแต่ละครั้งสามารถดันราคาให้สูงขึ้น กระตุ้นให้กลุ่มชอร์ตถัดไปโดนตามมา และสร้างภาวะบีบชอร์ตที่ยิ่งทวีแรง มีนักเทรดราว 114,538 รายถูกล้างพอร์ตในช่วง 1 วันที่ผ่านมา

การพุ่งขึ้นของบิตคอยน์พามันผ่านระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ช่วงต้นฤดูร้อน ความเร็วของการเคลื่อนไหวยังโดดเด่น โดยช่วงที่พุ่งแรงที่สุดเกิดขึ้นภายในราว 15 ถึง 60 นาที ขณะที่ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น

$70,000 กลายเป็นบททดสอบถัดไปของบิตคอยน์

คำถามตอนนี้คือ ผู้ซื้อจะประคองกำไรได้หรือไม่เมื่อแรงซื้อที่เกิดจากการปิดสถานะแบบบังคับหายไป อนุพันธ์สามารถทำให้เกิดแท่งเทียนที่หวือหวาได้ แต่การรักษาการเบรกเอาต์โดยทั่วไปต้องอาศัยอุปสงค์ต่อเนื่องในตลาดสปอต ซึ่งนักลงทุนซื้อบิตคอยน์โดยตรงแทนการใช้สัญญาที่มีเลเวอเรจ

กระแสเงิน ETF เป็นหนึ่งในตัวชี้วัด ของอุปสงค์ดังกล่าว หากยังมีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทรงตัวหรือลดลง และการซื้อขายสปอตแข็งแกร่งขึ้น ก็อาจช่วยให้บิตคอยน์เปลี่ยนโซนแนวต้านเดิมแถว $66,900 ให้กลายเป็นแนวรับ และยืนยันการหลุดกรอบการเคลื่อนไหวหลายสัปดาห์ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ความเสี่ยงคือการกลับตัว หากนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจแห่เปิดสถานะลองใหม่เร็วกว่าอุปสงค์พื้นฐานจะตามทัน บททดสอบเฉพาะหน้าของบิตคอยน์คือบริเวณ $69,000 ถึง $70,000 ซึ่งนักเทรดจะจับตาว่าการพุ่งขึ้นวันที่ 19 ส.ค. จะกลายเป็นการเบรกเอาต์ที่ยืนระยะได้ หรือเป็นเพียงไส้เทียนที่ขับเคลื่อนด้วยเลเวอเรจอีกครั้ง

เวลา 11:50 น. EDT ของวันพุธ บิตคอยน์กำลังซื้อขายอยู่ที่ $68,468 ต่อเหรียญ