NYSE bygger upp system för avräkning på blockkedjan för tokeniserade värdepapper

NYSE:s senaste satsning på blockkedjan

NYSE:s vd Lynn Martin sa att börsen utvecklar en plattform för avveckling på blockkedjan för tokeniserade värdepapper och bekräftade att NYSE deltog i Depository Trust & Clearing Corporation:s (DTCC) pilotprojekt för tokenisering i juli. Martin sa att NYSE kommer att fortsätta utforska hur tekniken kan fungera som en central infrastruktur för de globala finansmarknaderna och beskrev den som ett sätt att överbrygga klyftan mellan traditionell finans och decentraliserad finans (DeFi).

I januari presenterade börsen en plattform för handel och avveckling på blockkedjan dygnet runt av amerikanska aktier och börshandlade fonder (ETF:er), utformad för att stödja bråkdelar av aktier, omedelbar avveckling och finansiering baserad på stablecoins. Den planen innefattar att BNY och Citi stöder tokeniserade insättningar via clearinghus som drivs av Intercontinental Exchange (ICE), NYSE:s moderbolag.

Parallellt har NYSE byggt ut sin kapacitet för tokenisering genom ett partnerskap med Securitize, som nu fungerar som börsens första digitala överföringsagent och omvandlar traditionella aktier och ETF:er till blockkedjebaserade tokens som kan handlas dygnet runt samtidigt som aktieägarnas fulla rättigheter bevaras.

DTCC:s pilotprojekt sätter takten

NYSE:s avvecklingsplattform kommer att lanseras parallellt med DTCC:s egen tokeniseringssatsning, det största produktionsinitiativet inom tokenisering som clearinghuset hittills har genomfört. DTCC har fastställt oktober som datum för full lansering av en plattform som omfattar Russell 1000-aktier, större börshandlade fonder och viktiga amerikanska statsobligationer.

Pilotprojektet har redan passerat planeringsstadiet och enligt uppgift kommer DTCC snart att överföra tokeniserade aktier, ETF:er och statsobligationer till livehandel – en milstolpe som clearinghuset beskrev som ett viktigt steg för Wall Streets blockkedjeinfrastruktur. Mer än 50 företag har bidragit till satsningen med sina synpunkter, däribland Blackrock, Goldman Sachs, JPMorgan och kryptospecialiserade företag som Anchorage och Circle.

En del av en bredare kapplöpning om tokenisering

NYSE är inte den enda stora aktören som i år tävlar om att bygga upp en infrastruktur för tokeniserade värdepapper. Bitcoin.com News rapporterade att ICE, NYSE:s moderbolag, investerade i kryptobörsen OKX till en värdering på 25 miljarder dollar, med planer på att låta OKX-användare handla med tokeniserade aktier och derivat kopplade till NYSE-noterade tillgångar senare under 2026.

Bullish, kryptobörsen som själv handlas under tickern BLSH, tillkännagav också i maj ett avtal värt 4,2 miljarder dollar om förvärv av överföringsagenten Equiniti, i syfte att koppla samman sin verksamhet inom digitala tillgångar med traditionell aktieägarregistrering. Även Securitize började handlas på NYSE under tickern SECZ i juli, efter att en SPAC-affär på 400 miljoner dollar slutfördes (vilket gav tokeniseringsspecialisten en börsnotering på just den börs som den hjälper att föra in på blockkedjan).

Tillsynsmyndigheterna har också hållit jämna steg med branschen, och Securities and Exchange Commission (SEC) godkände i april NYSE:s regler för tokeniserade aktier, och rapporter har sedan dess visat att myndigheten förbereder ett bredare undantagsramverk specifikt för tokeniserade amerikanska aktier, vilket skulle ge emittenter och börser en tydligare rättslig grund för att expandera bortom pilotprogrammen.

Om NYSE och DTCC lyckas flytta den vanliga värdepappersavvecklingen till blockkedjan skulle det utgöra ett av de tydligaste tecknen hittills på att blockkedjeinfrastrukturen håller på att migrera från kryptospecifika plattformar till att bli en integrerad del av den traditionella finansvärlden.