Bitfinex Securities har just gjort det möjligt att för första gången handla med aktier i Strategy och Metaplanet i form av tokens, vilket gör att behöriga investerare kan få exponering mot bitcoins största företagsinnehavare med så lite som 1 dollar.
Bitfinex lanserar strategi och lägger Metaplanet-aktien på blockkedjan som den första tokeniserade aktien
SKRIVEN AV
DELA
Viktiga punkter
- Bitfinex Securities noterade den 1 september fem tokeniserade värdepapper kopplade till Strategy, Metaplanet, H100 och Capital B.
- Obligationerna backas upp av riktiga aktier som innehas via ORO (II), en luxemburgsk värdepapperiseringsfond, enligt Bitfinex.
- Kvalificerade investerare, med undantag för personer bosatta i USA, kan handla med obligationerna för så lite som 1 dollar i USD, USDT eller BTC.
Fem nya sätt att satsa på Bitcoin-obligationer
Bitfinex Securities, kryptovalutabörsen Bitfinex avdelning för tokeniserade tillgångar, presenterade denna vecka fem nya produkter som följer den ekonomiska utvecklingen hos börsnoterade bitcoin-finansbolag utan att investerarna får ta del av de faktiska aktierna. Utbudet omfattar en Strategy Note (CMSTR), en obligation kopplad till Strategys rörliga, eviga preferensaktier (STRCst), en Metaplanet Note (CMPTL), svenska H100 Group (CH100) och franska Capital B (CALCPB). Bitfinex Securities uppgav att det är första gången sådana produkter finns tillgängliga för sekundärhandel på en reglerad börs för tokeniserade värdepapper.
Varje note emitteras genom ORO (II), en luxemburgsk paraplyfond för värdepapperisering som förvaltas av SICOS Securities, och backas upp av de underliggande aktierna, vilka förvaras hos reglerade finansinstitut. Att köpa en note medför inte direkt äganderätt till aktier i Strategy eller Metaplanet. Istället får innehavarna en syntetisk exponering mot hur dessa aktier rör sig. Bitfinex Securities uppger att produkterna kan handlas mot den amerikanska dollarn, USDT eller BTC, med en minsta exponering på cirka 1 dollar, och att de endast är tillgängliga för behöriga investerare utanför USA.
En satsning på företag som innehar bitcoin
Sedan Strategy trädde in på marknaden har företaget med stor marginal förblivit den största företagsinnehavaren av bitcoin, med ett innehav på 845 050 BTC, och dess aktie har i praktiken handlats som en hävstångsbaserad indikator för bitcoins pris ända sedan Michael Saylor omvandlade det tidigare mjukvaruföretaget till ett verktyg för att ackumulera bitcoin.
Metaplanet har följt en liknande strategi i Japan, medan H100 och Capital B representerar mindre men växande versioner av samma satsning i Sverige och Frankrike. Att sammanfatta alla fyra i omsättningsbara värdepapper innebär att en investerare var som helst på den berättigade marknaden nu kan få syntetisk exponering mot den affären med några få dollar, utan att behöva använda ett traditionellt mäklarkonto.
En del av en större satsning på tokenisering
Noteringen följer på Bitfinex Securities kapitalanskaffning på 50 miljoner dollar genom tokenisering för metallföretaget Alkemya i augusti och innebär att plattformens totala noterade tillgångar nu överstiger 500 miljoner dollar. Det är ett tecken på att nischen för tokeniserade värdepapper, som länge dominerats av pilotprojekt och små kapitalanskaffningar, börjar locka kända företag med stor marknadsvärde.
Huruvida obligationerna kommer att uppnå en verklig handelsvolym beror på hur bitcoins pris utvecklas under de kommande månaderna. Strategy- och Metaplanet-aktierna tenderar att svänga kraftigt i takt med BTC, och en tokeniserad omslutning förändrar inte den underliggande volatiliteten – den gör det bara enklare att få tillgång till dem.
Vad dessa värdepapper är och inte är
Eftersom ORO (II) innehar de underliggande aktierna och emitterar tokens mot dem, utsätts köpare för samma kurssvängningar som en aktieägare i Strategy eller Metaplanet skulle uppleva, minus rösträtt, direkt förvaring och de vanliga skydden som följer med att inneha aktier via en reglerad mäklare.
Denna avvägning är densamma som investerare accepterar med de flesta syntetiska eller ”wrapped”-produkter, inklusive:
- Enklare tillgång
- Delägande i utbyte mot motparts- och struktureringsrisk
I vilket fall som helst satsar Bitfinex Securities på att efterfrågan på fraktionerad, alltid öppen tillgång till bitcoin-proxy-aktier uppväger de regulatoriska hindren som uppstår genom att utestänga amerikanska medborgare.
Den här artikeln har översatts från engelska med hjälp av AI. Den engelska originalversionen är den auktoritativa källan; automatiska översättningar kan innehålla felaktigheter, särskilt i juridisk och regulatorisk terminologi.
