Japan går in i blockkedjeeran med handel med statsobligationer dygnet runt

Japan utnyttjar blockkedjan för att påskynda handeln med statsobligationer

Blockkedjan gör intåg i alla delar av finansmarknaden och nu även i digitaliseringen av statsobligationer i Japan.

Enligt lokala rapporter inför Japan ett system som kommer att möjliggöra handel med japanska statsobligationer (JGB) dygnet runt, vilket öppnar dörren för effektivare likviditetsutnyttjande, lägre kostnader och snabbare avvecklingstider.

Målet är att införa detta system senare i år för att lansera värdepapperen som en del av repomarknaden, där finansinstitut lånar ut och lånar med dessa obligationer som säkerhet. Den globala repomarknaden omfattar upp till 4 biljoner dollar i dagliga återköpsavtal, och Japan står för 10 % av denna volym.

För att genomföra tokeniseringen av japanska obligationer kommer en ny enhet att bildas med Progmat, en japansk utvecklare av digitala tillgångar, i spetsen och med deltagande av de största japanska bankkoncernerna och institutionerna som Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities och SBI Securities.

Ett av projektets mest ambitiösa mål är att förkorta avvecklingstiderna för dessa obligationer, som idag handlas och avvecklas nästa bankdag. Med den föreslagna tokeniseringen kommer handel och avveckling av dessa obligationer att ske nästan omedelbart, vilket förbättrar kapitaleffektiviteten i dessa transaktioner.

Den japanska marknaden för digitala värdepapper befinner sig fortfarande i ett tidigt skede, med endast 2,3 miljarder dollar utgivna, varav det mesta representerar fastighetstillgångar. Med detta steg är marknaden dock redo för en boom, eftersom institutioner kommer att gå in och tillföra biljoner yen i kapital för att stödja obligationsverksamheten.

Japans satsning på tokenisering av obligationer kommer efter att andra marknader, däribland USA, också genomgår liknande förändringar. I december presenterade Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ett initiativ för att flytta amerikanska statsobligationer till blockkedjan.