Nihanje vrednosti bitcoina povzroča 12 milijonov dolarjev provizij za Yield Basis

Ključne ugotovitve

• Yield Basis je v prvem četrtletju leta 2026 obdelal 1,1 milijarde dolarjev obsega in s volatilnostjo ustvaril 12 milijonov dolarjev provizij.
• Nihanja bitcoina so v dveh tednih ustvarila obseg v višini 436 milijonov dolarjev, kar dokazuje, da lahko DeFi monetizira tržne turbulence.
• TVL Yield Basis je ob rasti povpraševanja dosegel 180 milijonov dolarjev, kar kaže na prihodnost modelov DeFi, ki temeljijo na provizijah.

Tržne turbulence ustvarile 1,1 milijarde dolarjev obsega na Yield Basis

Močna nihanja cene bitcoina v začetku leta 2026 so bila za mnoge vlagatelje izziv, za en protokol DeFi pa je volatilnost postala vir prihodkov.

Yield Basis, platforma za likvidnost, zgrajena na infrastrukturi Curve Finance, je v prvem četrtletju zabeležila 1,1 milijarde dolarjev obsega trgovanja in več kot 12 milijonov dolarjev provizij. Rezultati ponujajo študijo primera, kako je mogoče tržne pretrese monetizirati, namesto da bi se jim izogibali.

Protokol je zasnovan tako, da zajame trgovalno aktivnost v obdobjih gibanja cen, kar omogoča ponudnikom likvidnosti, da zaslužijo provizije, hkrati pa ohranijo izpostavljenost do sredstev, kot sta bitcoin in ethereum. Za razliko od mnogih DeFi platform, ki se zanašajo na spodbude v obliki tokenov, Yield Basis ustvarja donose neposredno iz trgovalnih tokov.

Do konca marca je platforma imela v skupni vrednosti zaklenjenih sredstev okoli 180 milijonov dolarjev. Njen največji sklad, par v bitcoinih, je predstavljal približno 174 milijonov dolarjev tega zneska, kar ga uvršča med največje sklade te vrste v decentraliziranem financiranju.

Aktivnost je dosegla vrhunec v obdobjih povečane volatilnosti. V dveh tednih po 28. januarju, ko je BTC doživel strm padec, ki mu je sledilo hitro okrevanje, je protokol obdelal približno 436 milijonov dolarjev obsega. V tem obdobju je ustvaril približno 6 milijonov dolarjev provizij za trgovanje.

Širše četrtletje je potekalo po podobnem vzorcu. Ko so se cene močno gibale, so trgovci spremenili svoje pozicije, kar je povzročilo višje obsege in povečalo ustvarjanje provizij. Samo v februarju je bilo med imetnike tokenov razdeljenih okoli 1,2 milijona dolarjev.

Michael Egorov, ustanovitelj Curve Finance in Yield Basis, je dejal, da je bil protokol zasnovan za reševanje strukturne vrzeli v decentraliziranem financiranju.

Yield Basis je bil ustvarjen za rešitev temeljne neučinkovitosti v DeFi, da bitcoin ni mogel ustvarjati trajnostnega donosa, ker je začasna izguba (IL) povzročila neučinkovito zagotavljanje likvidnosti. Z odpravo IL Yield Basis odpravlja to omejitev in ustvarja model, v katerem lahko ponudniki likvidnosti zaslužijo organski donos iz trgovalne dejavnosti.

Avtomatizirani tržni ustvarjalci in začasna izguba

Model rešuje dolgotrajno težavo pri avtomatiziranih tržnih ustvarjalcih, znano kot začasna izguba, pri kateri lahko ponudniki likvidnosti med nihanji cen dosegajo slabše rezultate. S poudarkom na trgovanju, ki ga poganjajo nihanja, si Yield Basis prizadeva to tveganje izravnati z višjimi prihodki od provizij.

S povečanjem aktivnosti se je povečala tudi udeležba uporabnikov. Znesek YB-tokenov, zaklenjenih v protokolu, se je v tem četrtletju povečal s 53 milijonov na 89 milijonov, kar kaže na rastoče povpraševanje po donosih iz provizij.

Platforma je začela širiti svojo infrastrukturo, da bi podprla nadaljnjo rast. Nedavno lansirani Hybrid Vault, zasnovan za povezovanje zagotavljanja likvidnosti s povpraševanjem po crvUSD, je v prvem tednu privabil 4,54 milijona dolarjev depozitov, vključno s skoraj 2 milijonoma dolarjev v stabilni kriptovaluti.

Rezultati poudarjajo širši premik znotraj decentraliziranih financ. S zorenjem trgov protokoli vse bolj raziskujejo načine za ustvarjanje trajnostnih prihodkov, ki presegajo izdajo žetonov.