Industrija enega po enega popravlja žetone – pregled tedna

Doslej se je preboj obdržal. Do četrtkovega zaključka so bile tudi ameriške delnice stabilne ali rahlo v plusu, kar je skoraj v celoti posledica četrtkovega skoraj 9-odstotnega skoka delnic Nvidie, ki je izravnal ponedeljkovo prodajo polprevodnikov.

Po velikem gibanju bitcoina prejšnji teden se mnogi sprašujejo, kaj sledi. Tether očitno pričakuje nadaljevanje, saj je samo pretekli petek izdal tri milijarde USDT. Drugi opozarjajo, da je to prav tisti znaten odskok, ki je dovolj močan, da bodo vsi vzkliknili, da se je bikovski trg vrnil, tik pred naslednjim padcem.

Pesimistično stališče je v tem primeru verjetno, vendar je pomembno, da ne upoštevamo ljudi, ki so se že večkrat močno motili, kot je na primer analitik agencije Bloomberg Mike McGlone, ki je pred nekaj tedni že osmič v petih letih napovedal, da se bo bitcoin približal 10.000 dolarjem.

Bikovski trend je zdaj osnovni scenarij, vendar je prvič letos pravi užitek poročati o potencialnih signalih za vmesni vrh. Pitbull je napovedal, da se bo njegov naslednji album imenoval »Pitcoin«. Kylie Jenner pa je na Pump.fun, kar pomeni, da so se slavni prevaranti uradno vrnili.

Makroekonomska zgodba tedna je bila nadaljevanje ključne napovedi Ministrstva za finance iz prejšnjega tedna. Stanley Druckenmiller je povzročil precej razburjenja, ko se je v rubriki mnenj časopisa Wall Street Journal navidezno sprl z ministrom za finance Bessentom, svojim nekdanjim varovancem. Ukrepi Ministrstva za finance, skupaj z javnim grajanjem, so razočarali Felixa iz Forward Guidance, ki je verjel, da bodo Druckenmillerjevi učenci, nekdanji čarovniki trga, enako čudežno spretni tudi v vladnih organih.

Felixov sovoditelj v oddaji »Roundup« na kanalu »Forward Guidance«, Quinn Thompson, je ukrepe Ministrstva za finance in poznejše opozorilo gospoda Druckenmillerja označil za »nič posebnega«. Ram Ahluwalia se je strinjal z gospodom Druckenmillerjem, da so sektorji, občutljivi na obrestne mere, kot so gradbeništvo in komunalne storitve, že prenehali padati v koraku z dolgoročnimi obveznicami. Posredovanje ni bilo potrebno.

Razprava okoli Druckenmillerjevega mnenjskega članka se je hitro preusmerila z vsebine na sam članek. Haseeb Qureshi, med mnogimi drugimi, je članek obtožil, da ga je ustvarila umetna inteligenca. Ko so ga o tem vprašali, je gospod Druckenmiller dejal: »Seveda sem uporabil umetno inteligenco.« Nadaljeval je: »Imam razlog, zakaj sem prešel s študija angleščine na študij ekonomije … Zaradi tega mi ni nerodno.«

V drugih makrogeopolitičnih novicah je Josh Mandell kot naslednji potencialni katalizator za bitcoin (in zlato) omenil sankcije proti eni od desetih največjih kitajskih bank. Red, ki temelji na pravilih, se še naprej krha. Ministrstvo za pravosodje naj bi se po poročanju pripravljalo na aktiviranje že dolgo neaktivnega pomorskega vojnega sodišča, da bi poenostavilo vojaško zaseganje iranskih naftnih tankerjev. Medtem so strani z mnenjskimi prispevki nenadoma polne ljudi, ki se zavedajo, kako se trgovina lahko uporabi kot nekakšno orožje v veliki geopolitični igri.

James Seyffart je preštel združitve in prevzeme na področju upravljanja premoženja v zadnjih mesecih in sumi, da je to šele začetek. To daje več verodostojnosti julijski napovedi Lorenza Valenteja, da se bo isto kmalu zgodilo tudi v svetu kriptovalut. Morda pod vplivom tradicionalnega finančnega sektorja.

Tradfi se še naprej prepleta s kriptovalutami. Coinbase je za ameriške potrošnike uvedel hipotekarna posojila, zavarovana s kriptovalutami, pri katerih se bitcoin uporablja kot zavarovanje za polog. Če se obrnemo k ETF-jem, je BlackRock do zdaj izvedel za 5 milijard dolarjev zamenjav bitcoina za ETF z odloženim plačilom davkov, ki so na voljo že za 1 milijon dolarjev, pri čemer je Robbie Mitchnick kot prodajni argument navedel ugrabitve, odkupnine in napake pri hrambi. To je učinkovit tržni pristop prav zaradi grozljivih napadov z ključem in uničujočih napak pri hrambi, kot je primer Coldcard.

Drugod v svetu ETF-jev se je Grayscaleov Zcash Trust 25. avgusta preoblikoval v prvi ZEC ETF, Bitwise pa namerava ponuditi avtomatizirane portfelje tokeniziranih delnic, podobne ETF-jem. ETF Bitwise za staking Solane se odlično obnese, saj je v prvih dveh dneh tedna zabeležil približno 45 milijonov dolarjev prilivov in se približuje 1 milijardi dolarjev sredstev v upravljanju (AUM). ETF Solana je prav tako zabeležil dan z največjim obsegom trgovanja v zgodovini sklada.

Če se osredotočimo izključno na novice iz sveta kriptovalut, se zdi, da so najdonosnejša zgodba tega mladega bikovskega trenda žetoni, ki pridobivajo vrednost. HYPE je dosegel novo rekordno vrednost 85 dolarjev, kar so spodbudili nakupi ETF-jev, nakupi PURR-ja in rastoče provizije. Tudi mainstream mediji nenehno omenjajo Hyperliquid. Muyao Shen iz Bloomberg je poročal o 24/7 naftnih trgih na Trade.xyz, ko so ZDA in Izrael v soboto napadli Iran in so bili vsi večji naftni trgi zaprti.

Strategija povečevanja vrednosti tokenov se posnema. Ethena je objavila sporočilo v slogu združitve z Uniswapom, v katerem je v ospredju odkup zaklenjenih tokenov s strani fundacije od nekaterih večjih začetnih vlagateljev, ki so jih prodali. Zdelo se je, da vsi podpirajo novo usmeritev Ethene. Ta objava na kratko opisuje strategijo povečevanja vrednosti tokenov:
»Enega po enega odklejujemo tokene.«

Ena slaba stran objave Ethene. Kot ponavadi je nekdo vedel že vnaprej.
Nic Carter je objavil članek »Drugi in zadnji pogrebni govor za bitcoinov maksimalizem«, v katerem je naštel, kako je ortodoksna doktrina znova in znova spodletela. Omid Malekan je članek označil za mojstrsko napisan in dodal svojo fantastično ugotovitev: maksimalisti so preprosto dolgočasni, kar je težko doseči na tako razburljivem področju.

Bitcoin maxis, ki se še vedno niso opomogli od poloma Coldcard, so prejeli nove slabe novice. Zaradi kritične ranljivosti v Core Lightning so razvijalci Blockstreama uporabnike pozvali, naj nemudoma izklopijo CLN-vozlišča. Skoraj se zdi, da okosteneli razvijalski ekosistem Bitcoina trpi bolj kot drugi, bolj aktivni ekosistemi blockchaina, ker namerno zanemarja razvoj.

Na področju stabilnih kriptovalut je Justin Sun napadel USD1 podjetja World Liberty Financial in stabilno kriptovaluto, ki jo podpira družina Trump, v bistvu označil za prevaro. Če že govorimo o spornih dejavnostih, je Kraken prizadelo skoraj 12.000 prenosov, povezanih s HTX, kar je sprožilo preglede skladnosti in začasno blokiralo dostop nekaterim strankam. HTX, borza, povezana z Justinom Sunom!
Ne glede na to, kaj si kdo misli o gospodu Sunu, ima njegova veriga eno najboljših distribucij v celotnem kriptosvetu. Mert Mumtaz se je čudil Tronovi prednosti med ljudmi, ki niso v kriptosvetu ali v Ameriki: »Ne glede na to, komu plačujem – cvetličarju, selitvenemu delavcu, tipu iz Zyn, vratarju, (bodoči) tašči – mi VEDNO pošljejo svoj Tronov naslov.«

Razširjenost je velik problem za Cardano. Austin Campbell je ta teden duhovito pripomnil, da ima Cardano le nekaj deset uporabnikov. Poglejmo, ali bo lahko pomagal Tim Draper, znan po zgodnjih naložbah v Teslo in Coinbase. Podpira namreč naslednjo generacijo razvijalcev v ekosistemu Cardano.

Pri memecoinih se je povprečni čas zadrževanja tokena na Solani skrajšal na 42 sekund. Čeprav na to močno vpliva ravnanje botov, je to – celo v večjem obsegu – precej kratek čas. Kljub visoki časovni preferenci uporabnikov memekoinov, ki jih Pump.fun in Fomo privlačita kot metulje plamen, je bil objavljen premišljen povzetek o prilagojenosti izdelka trgu in časovni usklajenosti predhodnika te vrste aplikacije, imenovane Vector. Objavljen je bil še en dolg članek o aplikacijah za socialno trgovanje, v katerem je bilo opisano, kako bodo te verjetno postale prebojna potrošniška aplikacija. Vplivneži (KOL-i) so bili seveda navdušeni, vendar eden največjih pionirjev na tem področju ni bil navdušen.

Na področju AI x kriptovalut je bilo podomrežje Bittensor žrtev hekerskega napada in je izgubilo vse ravno v trenutku, ko mu je grozilo izključitev iz trgovanja. Jason Calacanis, ki se ne pusti odvrniti, ne spremlja cene TAO, temveč ljudi, ki se zavedajo vrednosti suverenosti AI.

Na trgih napovedi se proučuje padec Polymarketa, pri čemer podatki o obsegu trgovanja kažejo, da mu Kalshi jemlje tržni delež.

Nazadnje, Phantom bo 24. septembra prenehal podpirati Sui. Sredstva ostajajo pod vašim nadzorom, vendar jih je najbolje do takrat prenesti v drugo aplikacijo.

-David Sencil