Víťazná stratégia: Kúp za vysokú cenu, predaj za nízku – Prehľad týždňa

K skorému piatkovému ránu si bitcoin tento týždeň udržal stabilnú hodnotu a pohyboval sa v rozmedzí medzi 61 500 a 64 000 dolármi. To isté platí aj pre akcie. Bitcoin aj akcie negatívne reagovali na eskaláciu konfliktu medzi USA a Iránom a na prudký nárast cien ropy, vo štvrtok sa však zotavili.

Makroekonomická udalosť týždňa prichádza z Východu. Oslabujúci jen posunul počet bankrotov v Japonsku na rekordnú úroveň a výnos 10-ročných japonských dlhopisov vyskočil na 2,83 %, čo je najvyššia hodnota za takmer 30 rokov. Roberto Rios sa domnieva, že Japonsko je kľúčovým pilierom globálneho trhu s dlhopismi a že keď stiahne svoju ponuku likvidity zo všetkých trhov so štátnymi dlhopismi, aby zachránilo svoju menu, svet sa zachveje. Účet, ktorý tvrdí, že patrí insiderovi z Japonskej centrálnej banky, sa vopred ospravedlnil západnému svetu za opatrenia, ktoré Japonská centrálna banka pripravuje.

Medzitým dolár naďalej vyvracia predpovede tých, ktorí ho už odpísali. Robin Brooks ukázal, že nikdy neexistoval obchodný trend „predaj Ameriky“: Zahraniční investori nikdy nekupovali viac amerických aktív, ako kupujú práve teraz. Brad Setser to nazýva érou ziskového dolára, v ktorej sa cudzinci hrnú do amerických akcií, aby dosiahli výnosy, nie bezpečnosť, pričom podiel dolára na globálnych akciových indexoch teraz prevyšuje jeho podiel na oficiálnych devízových rezervách. Všetko toto sa deje v čase, keď minister financií Scott Bessent jasne vyjadruje, že Amerika mení pravidlá obchodu vo svoj prospech a dni, keď s ňou bolo možné manipulovať, sú preč. Toto je jasné už od začiatku druhého prezidentského obdobia Donalda Trumpa, ale z nejakého dôvodu je potrebné to neustále opakovať.

Bessentov náprotivok, predseda Fedu Kevin Warsh, oznámil mená vedúcich svojej novej pracovnej skupiny. Zatiaľ sa toto oznámenie stretlo s kladným ohlasom, a to aj u tých, ktorí sú voči Federálnemu rezervnému systému zvyčajne kritickí.

V oblasti digitálnych aktív sa spoločnosť Strategy odmietla vzdať pozornosti, tentoraz predajom 3 588 BTC za 216 miliónov dolárov s cieľom ďalej financovať preferenčné dividendy. Používateľ Light z fóra OG X mal pravdu, keď minulý týždeň povedal, že Strategy predáva. Ide o najväčší predaj bitcoinov v histórii Strategy, ktorý bol realizovaný za priemernú cenu okolo 60 000 dolárov oproti nadobúdacej cene presahujúcej 75 000 dolárov. Kúpiť draho, predať lacno.

Nie je to celkom vtip. Michael Kao verí, že pán Saylor zaviedol do ekosystému trvalý prvok „negatívnej gammy“, ktorý vo veľkom meradle núti k správaniu typu „kúpiť draho, predať lacno“: Vydávať cenné papiere a kupovať BTC, keď vládne eufória, a predávať BTC na splácanie cenných papierov, keď sa situácia zhorší. Niektorí ľudia v krypto svete sa pripojili k skepticizmu ohľadom dlhodobej schopnosti Strategy prosperovať, napríklad Tarun Chitra v nedávnej epizóde podcastu Chopping Block, kde označil STRC Luna od Strategy za „oblek“.

Ďalšie správy súvisiace s Bitcoinom. BTC dosiahol 200-týždňový kĺzavý priemer, čo podľa PlanB historicky predstavuje najlepšiu zónu pre dlhodobé nákupy. Vaša týždenná dávka optimizmu. Tether prostredníctvom protokolu RGB prináša USDT späť do siete bitcoinu. Eric Trump oslávil, že American Bitcoin prekročil hranicu 8 000 BTC, pričom v 1. štvrťroku ťažil s 52 % ziskovou maržou. Bloomberg informuje, že Strategic Bitcoin Reserve čelí prekážkam, keďže dve vládne ministerstvá sa sporujú o to, kto ju bude riadiť.

V oblasti súkromia prebieha formálna verifikácia nového poolu Ironwood v sieti Zcash s cieľom vylúčiť nezistiteľné chyby umožňujúce falšovanie. Mert, ktorý sa priznáva k tomu, že je tvrdým zástancom tejto meny, považuje tento krok za kolosálny. Vďaka tomu budú nezistiteľné chyby umožňujúce falšovanie v sieti Zcash v budúcnosti matematicky nemožné, čím sa vyrieši najväčší kompromis v oblasti súkromných mien. Matematicky nemožné, samozrejme, ak bude formálna verifikácia správne nastavená.

V oblasti memecoinov naďalej zaujíma ANSEM. Trhová kapitalizácia ANSEMu predbehla $TRUMP, čo podporovatelia ANSEMu s radosťou vyzdvihujú (slovná hračka), ale nie je to nijako prekvapujúce, keďže v priebehu času 99,99 % memecoinov klesá na nulu. Nech je to ako chce, ANSEM teraz priťahuje pozornosť. Afroman žiada Ansem, aby mu poslal nejaké coiny výmenou za pieseň a hudobný videoklip. DonAlt medzitým prišiel s provokatívnym názorom, že keby bol podvodník, nechal by niekoho vydať za neho mincu, prevzal by ju, aby „zachránil komunitu“, a potom by prostredníctvom airdropu rozdal časť ponuky priateľom a influencerom, aby mlčali, keď sa to celé pokazí.

Pochybnosti o KOL-och sú pochopiteľné. Je len zopár takých, ktorí si v priebehu času zachovávajú celkovo pozitívnu bilanciu. Tento týždeň sa jeden krypto KOL priznal k trestnému činu priamo vo vysielaní, aby upútal pozornosť. Naozaj to vyzerá, že už nie sú takí, akí bývali.

Debata o tokenoch a akciách projektu Venice pokračovala v plnej sile aj cez minulý víkend vďaka Haseebovi Qureshimu, ktorý viedol túto transakciu v spoločnosti Dragonfly a zverejnil video, v ktorom vysvetlil, prečo investovali a čo si myslí, že VVV vlastne je. Venice má teraz aj skutočného konkurenta s názvom Wisp, ktorý vytvoril tím Lido s cieľom vyriešiť svoj vlastný interný problém so súkromím.

Kryptomenová komunita Venice sa tento týždeň upokojila, čo spoločnosť pravdepodobne teší a poskytne jej trochu priestoru na premýšľanie o ďalších krokoch v súvislosti s VVV. Medzitým Grass, projekt DePin, ktorý odmeňuje používateľov za zdieľanie nevyužitej internetovej šírky pásma, nahneval svoju komunitu. Grass, ktorý si podobne ako Venice doteraz vo svojej komunite budoval prevažne len dobrú povesť, oznámil druhú fázu odmeňovania s prechodom z natívnych tokenov na USDC a mizernými výplatami. Možno čoskoro príde o veľkú časť šírky pásma svojej komunity. Je naozaj ťažké robiť správne rozhodnutia.

Jednou zo spoločností, ktorá koná správne, je Robinhood. Robinhood Chain mal ohromný štart. Hayden Adams nadšene uviedol, že reťaz dosiahla na Uniswape 24-hodinový objem 500 miliónov dolárov, čo je 10-násobok oproti predchádzajúcemu dňu a viac ako akákoľvek iná reťaz okrem hlavnej siete Etherea. Ich čísla za prvý týždeň sú neuveriteľné. Treba však mať na pamäti, že väčšina objemu na DEX pochádza z memecoinov, čo je bežný jav pri spustení nového reťazca, pretože špekulanti vidia príležitosť v nových reťazcoch, kde zatiaľ neexistujú žiadne memecoiny. Uvidíme teda, či bude tento objem obchodovania udržateľný aj v dlhodobom horizonte.

Vlad Tenev si myslí, že budúcnosť kryptomien spočíva v reálnych aktívach, čo znamená, že pravdepodobne vidí budúcnosť aj v reťazci Robinhood Chains, ale memecoiny má tiež rád. Ako sme spomínali minulý týždeň, burzy (a reťazce) milujú memecoiny kvôli ich obchodnému objemu. Keď už hovoríme o aktívach reálneho sveta (RWA), TVL reťazca Tron vzrástol od 1. júla o 1,95 miliardy dolárov, čo je jasný rastový trend, pri ktorom pán Tenev musí dúfať, že jeho blockchain ho dorovná alebo prekoná.

Na základe počiatočného úspechu reťazca Robinhood položil Travis Kling vynikajúcu otázku: Nie je teraz zrejmé, že skutočné spoločnosti, ktoré robia skutočné veci, nemajú záujem o existujúce verejné reťazce? Mike Dudas poskytol niekoľko podporných dôkazov: Sui dosahuje 6 miliónov TPS a denný príjem 1 000 dolárov, čo je vysokovýkonný „duchový reťazec“ s trhovou hodnotou (FDV) 7,2 miliardy dolárov.

Ako poukázal Graham Stone v tohtotýždňovej epizóde Token Narratives, reťazec Robinhood je pre Ethereum pozitívny, keďže demonštruje, aké jednoduché je spustiť vlastnú L2 vrstvu Etherea, ktorú máte pod kontrolou, ale stále nevysvetľuje, prečo by aktívum ETH malo naberať na hodnote. V skutočnosti ETH zaostáva za kávou. TXMC položil otázku, nad ktorou nikto nechce uvažovať: Čo ak sa ETH/BTC jednoducho zachová tak, ako sa zachoval LTC/BTC?

Generálny riaditeľ Blockworks Jason Yanowitz si myslí, že možno prežívame moment podobný internetovej bubline po roku 2000 v svete kryptomien, pričom poukazuje na klasický esej Freda Wilsona o tom, ako vyzerajú medvedie trhy. Maloobchodníci sú preč, investori sú preč a dokonca aj vývojári sa odvracajú od odvetvia, ktoré považujú za zlyhané. Stojí za to si pripomenúť, že práve v tom momente vznikol internet, ako ho poznáme dnes.

Možno práve preto inteligentné inštitucionálne peniaze naďalej prúdia do kryptomien, a nie z nich. Spoločnosť Vanguard, správca aktív s hodnotou viac ako 10 biliónov dolárov a posledný veľký inštitucionálny odporca kryptomien v tradičnom finančnom sektore, zverejnila pracovnú ponuku na svoju vôbec prvú pozíciu vedúceho oddelenia digitálnych aktív. Neuveriteľne optimistická správa z inštitucionálnej sféry! No, takmer. Spoločnosť Vanguard oslovila Erica Balchunasa, aby objasnila, že sa „nepodvolila“ ani neprepadla „oranžovej pilulke“; chce sa len uistiť, že túto technológiu využíva. Jasné, Vanguard. Takto to vždy začína. Niekto by mal vytvoriť Polymarket na to, či Vanguard do šiestich mesiacov oznámi priamu ponuku kryptomien!

-David Sencil