Tento úvodník pochádza z tohtotýždňového vydania spravodajského bulletinu „Week in Review“, ktorý bol odoslaný predplatiteľom v piatok. Predplaťte si tento bulletin a získajte tento týždenný úvodník hneď, ako bude hotový. Bulletin obsahuje aj najdôležitejšie správy týždňa spolu s komentárom ku každej z nich.
Bitcoin na začiatku týždňa vystúpil k úrovni odporu 65 000 USD, potom však nasledoval pokles akcií. Uvidíme, či dosiahne a udrží úroveň podpory 62 000 USD. Donalt, legendárna kačica, pozorne sleduje mesačné uzávierky. Nad hranicou 61 000 USD je to dobré (čím vyššie, tým lepšie), pod ňou si dajte pozor.
Pokiaľ ide o akcie, trojica z Forward Guidance verí, že akciové trhy prechádzajú prudkým oslabením dynamiky a obchodov s využitím umelej inteligencie, ktoré sú poháňané pákovými produktmi, pozíciami a zhoršujúcimi sa fundamentálnymi ukazovateľmi súvisiacimi s umelou inteligenciou. Skutočnosť, že Kimi-K3 v niektorých testoch zrejme prekonal Claude’s Fable 5 za zlomok ceny, nemôže byť dobrá správa pre spoločnosti s modelmi typu „frontier“.
Príspevok na X tvrdí, že pomer put/call je najlepším signálom vrcholu a dna na akciovom trhu a momentálne signalizuje sebauspokojenosť, keďže sa hromadia call opcie. Obchodníci s opciami agresívne kopírujú call opcie s deltou 25 na SPX. Medzitým akcie SpaceX (SPCX) dosiahli najnižšiu hodnotu od IPO, klesli pod 140 USD a odvtedy sa úplne prepadli pod svoju emisnú cenu 135 USD.
Z makroekonomického hľadiska Ram Ahluwalia a Chris Perkins v relácii Bits + Bips uviedli, že trhy sa mýlia v predpovediach zvýšenia úrokových sadzieb v USA. Luke Gromen si myslí, že šanca, že Bessent a Warsh budú niekedy zastávať jastrabí postoj, je 0 %, pretože by to zničilo fiškálnu pozíciu USA. Ak je to pravda, obchodovanie na oslabenie meny je stále živé a v plnej sile. Na rozdiel od pána Gromena verí Brent Johnson, že tieto zdanlivo škodlivé kroky majú svoj účel.
Napriek oslabeniu akcií sa v oblasti digitálnych aktív nálada nenápadne zlepšuje. Pentoshi poukazuje na to, že ak sa pozrieme na cenový vývoj, ide o najľahší, najmiernejší a najšetrnejší medvedí trh v histórii kryptomien. Alex Thorn zo spoločnosti Galaxy hovorí, že jeho hodnotiaca tabuľka dosiahnutia dna sa začína napĺňať. Chris Burniske, ktorý číta knihu Broken Money od Lyn Aldenovej, hovorí, že situácia mu začína pripomínať rok 2015, keď netrpezlivosť vyradila väčšinu ľudí a nakoniec odmenila tých, ktorí vydržali. Dokonca aj skvelý obchodník Horse, ktorý rozhodne nie je večným optimistom, cíti v tomto priestore jemný záblesk nádeje.
Samozrejme, indikátory sentimentu majú rôznu úroveň kvality. Chamath opäť hovorí o kryptomenách, tentoraz sa podrobne venuje súkromným minciam, jediným tokenom, ktorých hodnota v tejto kryptomenovej zime rastie. Naposledy, keď to urobil, išlo o Solanu, ktorú následne odporučil svojim sledovateľom.
Strategy po dvoch po sebe idúcich týždňoch predaja bitcoinu zvýšila svoju rezervu v USD o 450 miliónov dolárov prostredníctvom predaja kmeňových akcií MSTR v hodnote približne 467 miliónov dolárov v rámci svojho programu „at-the-market“. Žiadne bitcoiny sa nekúpili ani nepredali.
Pozornosť si získala sieť Robinhood Chain. Táto sieť predstihla Base v 24-hodinovom objeme obchodovania na DEX, memecoiny Robinhood Chain prekonali celkovú trhovú kapitalizáciu 244 miliónov USD, čo predstavuje nárast o 33 % za jedinú sobotu (z toho 75 % pripadá na CASHCAT), a Mike Dudas to označil za najväčší býčí signál, aký za posledné roky v svete ethereu videl. CASHCAT klesol o viac ako 70 % oproti svojmu historickému maximu (ATH).
Niektorí považujú celú záležitosť s memecoinmi za nepochopiteľne hlúpu, keďže ľudia s nadšením nakupovali na Robinhood Chain aktíva, ktoré už boli dostupné na Solane. Úspech Robinhood Chain zrejme podnietil významnú zmenu v spoločnosti Coinbase. Cobie preberá všetky obchodné produkty v Coinbase, vrátane Base od Jesseho Pollacka. Austin Campbell nešetril slovami: Base bol úplný neúspech. Base a spol. sú v dobrých rukách s Cobiem. Možno práve on bude iniciátorom odstránenia písmena „d“ z dApp – „app“ znie oveľa čistejšie.
Napriek všetkému úspechu Robinhood Chain táto L2 vrstva Etherea doteraz, v rozpore s očakávaniami, zdôraznila slabosť aktíva ETH. Podľa Lorenza Valenteho z ARK dosiahol Robinhood Chain od svojho vzniku tržby vo výške približne 816 000 USD. Arbitrum, poskytovateľ middleware, si vzal 10 %, čo je približne 80 000 USD. Arbitrum potom platí Ethereumu za zúčtovanie: celková suma 1 538 USD.
Joseph Lubin obhajoval túto dohodu s argumentom, že poplatky na Ethereum L1 by mali zostať nízke, aby podporili rast, keďže v priebehu nasledujúcich niekoľkých rokov začnú pôsobiť desiatky tisíc spoločností, po čom sa o zvyšok postarajú príjmy z poplatkov, staking a spaľovanie tokenov. Valente na to odpovedal, že neexistujú desiatky tisíc spoločností typu Robinhood.
Tom Lee odmietol tento rámec príjmov (ktorý spopularizoval HYPE) s argumentom, že ani fundamentálne ukazovatele podobné akciám nevysvetľujú, prečo väčšina akcií stúpa, čo podozrivo znie ako argument, že ETH by malo stúpať, pretože fundamenty nezáležia. Eric Trump napísal, že ETH silno rastie, čo je skvelé vidieť, kryptomeny sú budúcnosť – ide o typ príspevku, ktorý v minulosti zvyčajne signalizoval lokálny vrchol. Jeden z diskutujúcich vtipne poznamenal, že pán Eric Trump je posledná vec, ktorú uvidíte, než hodnota vašich mincí klesne na nulu.
Presvedčivejším argumentom v prospech rastu je, že vzhľadom na prijatie stabilných mincí a RWA, regulačnú jasnosť, bezpečnosť a realizáciu plánu je ETH v tomto prípade lepšou strednodobou až dlhodobou investíciou než BTC. Skutočnosť, že táto presvedčivá téza pochádza od obchodníka, ktorý je (ak je dobrý) voči kryptomenám agnostický, by mala slúžiť ako varovanie pred nebezpečenstvami príliš ťažkých portfólií.
Úspech kryptomien na Robinhood určite pomáha udržiavať inštitucionálne prijatie. Ken Griffin mieri na centrálne burzy (CEX): Spoločnosť Citadel Securities investovala 400 miliónov dolárov do Crypto.com pri valuácii 20 miliárd dolárov, čo je prvé kolo inštitucionálneho financovania tejto burzy v jej desaťročnej histórii a predstavuje to o niečo menej ako polovicu trhovej hodnoty Coinbase. Zakladateľ Airbnb Brian Chesky zverejnil optimistický príspevok o tokenizácii reálnych aktív. A keď už o tom hovoríme, tokenizovaný peňažný trhový fond BUIDL spoločnosti BlackRock prekročil na platforme Avalanche hodnotu 900 miliónov dolárov v spravovaných aktívach (AUM), čo predstavuje zdvojnásobenie za posledný týždeň.
Tento týždeň boli v správach vlády. Thajská centrálna banka zasahuje proti „šedému kapitálu“, vrátane spoločného auditu SEC týkajúceho sa prevodov USDT nad 150 000 USD. Americká vláda presunula 8,8 milióna USD v BTC na Coinbase Prime, vkladovú adresu, ktorá sa predtým používala na zadržané mince z peňaženky Samourai Wallet. Biely dom propagoval mincu TRUMP prostredníctvom propagačného videa, v ktorom je minca zobrazená vo vnútri zlatého trezoru.
Na záver ešte pár rýchlych správ. Adam Back si myslí, že dráma okolo filter-forku bitcoinu vyprchá. Haseeb Qureshi na základe údajov vyhlásil, že obavy z „hackpokalypse“ v oblasti DeFi sú prehnané. ZachXBT rozvíril diskusiu o bezpečnosti, keď hardvérové peňaženky označil za odpad a namiesto nich odporučil špecializovaný iPhone; Roman Storm s tým nesúhlasí a poukazuje na riziko útoku pomocou kľúča. A Algod, hoci je sklamaný z nedávnej aktualizácie Conviction, stále investuje čas a peniaze do podsietí Bittensor a posilňuje personál v kancelárii pre sn11 a sn53.
Nakoniec Ansem predstavil svoju tézu ANSEM, ktorú dobre vystihuje tento mem.
-David Sencil
